BBBY Diskussion "i didn't hear no bell" Forum: Community User: Moowalker

https://ibb.co/Khjcy1W https://ibb.co/B3bJYCn In der geänderten vierten Version des Plans wurde klargestellt, dass die Verteilung des neuen Eigenkapitals den im Plan festgelegten Höchstbetrag nicht überschreiten darf . Shorts müssen geschlossen sein. Jetzt wird ComputerShare versuchen, Ihnen so weit wie möglich zu helfen. Für mich schließt das Nacktpositionen aus. — Kommen wir nun dazu, dass die BBBYQ-Aktien nicht mehr existieren, liquidiert und im Allgemeinen „ausgelöscht“ werden. Nun ja, FUD. Sie sehen logischerweise, wenn es eine Ausschüttung neuen Eigenkapitals an die Aktionäre gäbe, würden natürlich alle BBBYQ-Aktien nicht mehr existieren, weil sie zu Aktien eines neuen Unternehmens werden. Ironischerweise ist dies äußerst bullisch, da es die Schließung von Short-Positionen erzwingt. Anspruchsnachweis: ​https://ibb.co/FwQfDK3 https://ibb.co/LPMZ1N0 Der Mechanismus zur Bestimmung der neuen Eigenkapitalstruktur für Altaktionäre. „ABER HÖRT AUF ZU EXISTIEREN!“ Parallel dazu, dass Aktien nicht mehr existierten, gab es im Fall American Airlines noch eine weitere Kleinigkeit, die mir auffiel. Die beängstigende Sprache von Abwicklungsverfahren , der Auflösung einer Unternehmenseinheit . Wirklich gruselige Worte, oder? Nein, denn ähnlich wie Aktien können sie auch den gleichen Zweck verfolgen. Nachweisen: https://ibb.co/KwkNyXY . WAS? Wie Sie sehen, bedeutet dies auch nicht, dass es für das Unternehmen zu einem düsteren Ausgang kommen wird. ABWARTEN. Hast du das gelesen? "Mitgliedsorganisationen?" Was sind die in der Lazard-Händler-Manager-Vereinbarung und im Auftragsschreiben aufgeführten verbundenen Unternehmen? Ist dies möglicherweise der Grund, warum der Schuldner die Exklusivität für die Einreichung des Plans beibehalten möchte? (Hinweis: ja.) Wenden wir uns den Zeitleisten zu. Wissen Sie, wie jeder immer wieder sagt, dass dieser Bankrott rasend schnell voranschreitet, während wir Grüße (Poking-Stick-Meme) uns beschweren? Hier ist eine Perspektive dessen, was im Fall American Airlines passiert ist. ERSTER PLANENTWURF 1 23. April 2012 ERSTER GENEHMIGTER PLAN 12. September 2012 BESTÄTIGUNG DES PLANS UND ABSTIMMUNGSZEITRAUM 20. März 2013 bis 26. April 2013 VIERTER GEÄNDERTER PLAN 22. Oktober 2013 (..13!) 18 Monate. Geduld, Affe.

...Ich beginne mit einem Artikel aus dem WSJ (tut mir leid), der die düsteren und düsteren Umstände rund um die Einreichung des Kapitels 11 zusammenfasst, als sie zum ersten Mal stattfand. „Als die Muttergesellschaft von American Airlines, AMR Corp., im November 2011 Insolvenzschutz beantragte, stürzte der Aktienkurs auf 20 Cent pro Aktie ab und wurde bald von der New Yorker Börse genommen. Das gesamte Unternehmen wurde mit weniger als 90 Millionen US-Dollar bewertet – weniger als der typische Listenpreis eines neuen Passagierflugzeugs – und seine Führungskräfte und Anwälte warnten die Aktionäre, dass sie ausgelöscht werden könnten, wie es bei Umstrukturierungen nach Kapitel 11 üblich ist.“ Hervorhebung von mir. Wow, das kommt Ihnen bekannt vor? „Dennoch sind Anleger, die amerikanische Aktien halten, auf die außergewöhnlichsten Gewinne vorbereitet. Aufgrund eines komplexen Plans, der von Führungskräften, Anwälten und Bankern ausgearbeitet wurde, die die Umstrukturierung von American und die Fusion mit US Airways ausgehandelt haben, könnte es zu zusätzlichem Aufwärtspotenzial kommen. Der Fusionsplan teilte 28 % der kombinierten Fluggesellschaft den Aktionären von US Airways zu. Basierend auf den anfänglichen Erwartungen an den Wert des kombinierten Unternehmens sollten die Gläubiger von American 68,5 % und die Aktionäre von American 3,5 % des neuen Unternehmens erhalten . Das war bereits ein ungewöhnlich gutes Ergebnis für amerikanische Aktionäre. Aber der Deal bot ihnen die Möglichkeit, noch mehr von dem zusammengeschlossenen Unternehmen zu bekommen. Es wurde geschätzt, dass die Gläubiger von American die vollständige Rückzahlung zuzüglich Zinsen erhalten würden, wenn die Anteile an dem neuen Unternehmen 15 US-Dollar übersteigen. Oberhalb dieses Preises sah der Plan vor, dass die Aktionäre von American einen Mehrwert erhalten, indem sie im Austausch für ihre Anteile an der alten American größere Anteile des Eigenkapitals des neuen Unternehmens erhalten.“ Hervorhebung von mir. Spoiler-Alarm: American Airlines hat ihre NOL durch die Nutzung von Abschnitt 382(l)(5) vollständig gewahrt. Die Aktionäre erhielten in diesem Fall 3,5 % der neuen Aktien, was jedoch immer noch zu einem Engpass führte. Quelle: http://archive.today/dIUxs Bei der Fusion erhielt American Airlines also 72 % des neuen Unternehmens. Von diesen 72 % gingen nur 3,5 % an die Aktionäre und das war ausreichend. Warum? Denn ComputerShare, die auszahlende Stelle, gab neue Aktien nur in einem vorher festgelegten Verhältnis aus, das auf dem tatsächlichen Besitz, dem Streubesitz und den ausgegebenen Aktien basiert. Kannst du „Boom“ sagen? Wenn diese Aktie nicht auf 0 $ fällt, sind Shorts in Schwierigkeiten. Jede nackte, überverkaufte, überbelichtete und Phantomaktie muss abgeglichen werden. Darüber hinaus muss auch die Bilanzierung des Hauptbuchs abgeglichen werden, da der Streubesitz auf 435 Mio. Aktien begrenzt ist und 295 Mio. Aktien vom Unternehmen in Eigenregie gehalten werden. ...

FALLSTUDIE: American Airlines Chapter 11 Emergence; Liquidation, ausgelöschte Aktionäre, Annullierung alter Aktien, „Aufhören zu existieren“, erste Offenlegungserklärung und Plan ohne Rückgewinnung der Aktionäre – und doch hat alles mit einem NOL gemäß Abschnitt 382(l)(5) und den geretteten Aktionären geklappt Neues Unternehmen: https://www.reddit.com/r/BBBY/comments/15tvrg8/case_study_american_airlines_chapter_11_emergence/?utm_source=share&utm_medium=mweb VORWORT Ich werde einen früheren Insolvenzfall vorstellen, den von American Airlines aus dem Jahr 2011, der im November 2011 einen Antrag auf freiwilliges Kapitel 11 gestellt hat. Nachdem ich die Gerichtsakten zu diesem Fall durchgelesen habe, habe ich viele Parallelen entdeckt, die ich der Community gerne vorstellen möchte . Ziel ist es, ein besseres Verständnis des BBBY-Kapitel-11-Falls und der bisher verwendeten Sprache zu erlangen und dadurch endgültige Kontrapunkte zu vielen FUDs zu liefern. Ich schreibe über einen historischen, öffentlich dokumentierten Vorfall der Insolvenz von American Airlines. Alle aus diesem Fall vorgelegten Informationen beruhen auf Tatsachen, wie aus den Akten zu diesem Fall öffentlich zugänglich ist. Die Hauptinformationsquelle für diesen Beitrag ist Aktenzeichen 10.367-1. Alle Schlussfolgerungen darüber, wie die Sachinformationen mit der BBBY-Insolvenz zusammenhängen könnten, sind spekulativ, da niemand über alle Informationen verfügt, um sachliche Schlussfolgerungen zu ziehen, wie wir es im Fall American Airlines können. Wenn ich über BBBY spreche, verwende ich eine eindeutige Sprache, um die Erklärung und das Verständnis des Materials zu erleichtern. Dies ist keine Finanzberatung. Hier wird auf viele FUDs aus der Erklärung zur bedingten Offenlegung eingegangen, die einen breiteren Überblick über mögliche Ergebnisse geben sollen. Die Behauptung, dass die Offenlegungserklärung nicht „viel“ ändern könne , ist völlig unwahr, wie ich schon oft gepostet habe. Insofern liefert dieser Beitrag eine zusätzliche sachliche Grundlage. Die Behauptung, dass der Plan keine Aktionäre einbeziehen wird, weil dies in seiner jetzigen Form nicht der Fall ist, ist absolut nicht wahr. Aktionäre können weiterhin mitgenommen und Anteile an dem neuen Unternehmen nach der Umstrukturierung erhalten, auch wenn diese Informationen derzeit nicht öffentlich bekannt sind oder die aktuelle Version der Offenlegungserklärung und des Offenlegungsplans nicht vorliegt. Kommt es nach der Insolvenz zu einer Eigenkapitalausschüttung, müssen alle Shorts ihre Positionen vorher schließen. Wenn ein Leerverkauf überverkauft, überbewertet oder ungedeckt ist, wird es ein Feuerwerk geben, um diese Positionen auszugleichen. Im Fall American Airlines war ComputerShare der Agent, der neues Eigenkapital verteilte. Es wird viele Inkonsistenzen bei der Abstimmung der Aktienanzahl geben. Ich bin der Meinung, dass nach diesem Beitrag alle endgültigen Behauptungen über die Ergebnisse der Erklärung und des Plans zur bedingten Offenlegung in ihrer aktuellen Form Falschdarstellungen der Informationen sind, ihnen ein entsprechendes Maß an Skepsis zuzuordnen ist und die Benutzer, die sie behaupten, entweder falsch informiert sind und Informationen wiederholen Sie wissen nichts darüber oder, schlimmer noch, sie versuchen, Sie absichtlich in die Irre zu führen...

https://techcrunch.com/2023/02/22/vc-larry-cheng-on-fundraising-right-now-all-of-the-lps-felt-more-constrained-we-could-feel-it/ "...Ryan war unglaublich kundenorientiert – geradezu zwanghaft kundenorientiert. Er las die Rezensionen jeder einzelnen auf Chewy veröffentlichten Rezension, und wenn irgendetwas nicht stimmte, würde er dem nachgehen... ...Ja, nach „Chewy“ machte Ryan eine kleine Pause. Und wenn Sie Ryan kennen, wissen Sie, dass er ein konzentrierter Mensch ist. Also begann er, mit seinem Vermögen sehr bedeutende Wetten auf den öffentlichen Märkten einzugehen. Und eines davon war GameStop, das meiner Meinung nach seine erste echte Aktivistenposition war, die er einnahm, und wie Sie wissen, wurde das zu einer Art Meme-Aktien-Phänomen, und ich bin dem Vorstand beigetreten, um bei der Sache zu helfen... ...Wenn Ryan Investitionen auf dem öffentlichen Markt tätigt, wird er dies immer unabhängig tun, und das ist gut so. Ich brauche einen Kegel der Stille zu solchen Dingen, und ich denke, er auch. Aber ob ich mich danach engagiere, darüber wird manchmal diskutiert – nicht immer, aber manchmal... ...sie investieren gerne zunächst in Unternehmen, die sich größtenteils im Besitz ihrer Gründer befinden und durch ihre eigenen Betriebe finanziert werden..." https://www.reddit.com/r/Superstonk/comments/yefhfd/gmerica_whalefinanced_and_the_activist_investors/?utm_source=share&utm_medium=mweb https://www.reddit.com/r/BBBY/comments/wud5w4/dragonfly_group_will_purchase_buy_buy_baby_and/?utm_source=share&utm_medium=mweb https://www.reddit.com/r/Superstonk/comments/11wik58/news_a_new_filing_last_week_on_march_14th_2023/?utm_source=share&utm_medium=mweb. Ist Buy Buy Baby für DOM nur ein Glückskauf? https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/15tbkbm/is_buy_buy_baby_just_a_lucky_purchase_for_dom/?utm_source=share&utm_medium=mweb "Der Anblick der riesigen Anlage von DOM brachte mich zum Nachdenken. Die Planung, die Finanzierung und den Bau einer solchen Anlage zu planen, dauert Jahre. Sie haben es einfach so gut geplant, dass sie gerade, als ihre Einrichtung fertig war, „zufällig“ eine tolle Babymarke gefunden und sie plus ein paar günstige Leasingverträge gekauft haben? Oder standen Vermögenswerte, darunter geistiges Eigentum, schon seit einiger Zeit zum Verkauf und DOM hatte ein Auge darauf? (Jemand hat einen Screenshot des Bbby-Asset-Verkaufs im Oktober-November 2022 geteilt, ich habe ihn nicht gepostet, da ich ihn nicht überprüfen konnte.) Verstehen Sie mich nicht falsch, Geschäftsleute von DOM-Besitzern könnten einfach einfallsreich sein, wenn es darum geht, große Summen aufzubringen. Wie auch immer, zurück zu DOM, der Baby-IP kauft. Ich weigere mich zu glauben, dass dieser Kauf durch DOM ein Zufall war (könnte auch nur Glück sein, wenn Sie es glauben). " "Entweder RC oder Icahn haben sich bei Dream On Me eingekauft oder sie nur finanziell unterstützt, da dieses Unternehmen auf keinen Fall einen so großen Fußabdruck haben kann. Sie sind ein kleiner Hersteller von Babymatratzen, der Babybettgestelle aus Vietnam oder China importiert. Sie starteten ihr Geschäft im Jahr 1988. Im Jahr 2017 gab es einen Artikel, in dem es hieß, sie hätten 200 Mitarbeiter und wollten einen Kredit in Höhe von 50 Millionen US-Dollar aufnehmen, um auf 800 weitere Mitarbeiter in New Jersey zu expandieren, aber das hat (noch) nicht so geklappt, wie es scheint wie auch immer). Derzeit scheint es, dass ihr Umsatz bei etwa 25 Millionen US-Dollar pro Jahr liegt und 85 bis 100 Mitarbeiter beschäftigt sind. Niemand kann dies überprüfen, da sie privat sind. Sie erhielten während der Corona-Zeiten auch PPP-Darlehen in Höhe von fast 1 Million US-Dollar."

Toller Beitrag: https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/15sxnlt/every_teddy_bear_needs_a_shell/?utm_source=share&utm_medium=mweb Hier nur Auszüge: ... Tatsächlich reichten die Schuldner am selben Tag, an dem sie freiwillige Anträge nach Kapitel 11 einreichten, auch Anträge ein https://restructuring.ra.kroll.com/bbby/Home-DownloadPDF?id1=MTQ5NDA0OQ==&id2=-1 um die Übertragung von Aktien zu stoppen, um einen Auslöser gemäß Abschnitt 382 zu verhindern und so die NOLs abzuschirmen, um einen steuerpflichtigen Einkommensausgleich nach einem Vermögensverkauf zu maximieren während Kapitel 11. Auszug vom American Bankruptcy Institute: Versuche, den Wert einer börsennotierten Hülle durch Recycling einer Hülle ohne das Gepäck des Schuldners zu erfassen, werden häufig durch einen Plan nach Kapitel 11 vorgeschlagen, der die Liquidation der Vermögenswerte eines Unternehmensschuldners vorsieht und den Anschein einer Einstellung des Schuldnervermögens erweckt Operationen durchzuführen und gleichzeitig die gerichtliche Genehmigung für eine Entlastung auf der Grundlage eines minimalen Umfangs an Aktivitäten nach der Planbestätigung zu beantragen. Diese Pläne testen, ob das Gericht, der Treuhänder, die Securities and Exchange Commission (SEC) und die Gläubiger Einwände gegen die vorgeschlagene Wiederverwertung der Hüllen des Schuldners auf der Grundlage der Bestimmungen des Kodex zur Bekämpfung des Hüllenhandels erheben werden. Wenn Einwände erhoben werden, werden geänderte Pläne vorgeschlagen, die häufig den ursprünglichen Plan nach Kapitel 11 an den Rändern verfeinern und das Streben nach einer Entlastung nach Planbestätigung beibehalten, wobei in der Zukunft eine umgekehrte Fusion erfolgen soll...

https://www.reddit.com/r/BBBY/comments/15seg7n/changing_my_approach_for_the_remainder_of_this/?utm_source=share&utm_medium=mweb .

Die Massenadoption steht vor der Tür: https://www.reddit.com/r/Superstonk/comments/15qpg3x/mass_adoption_is_upon_us/?utm_source=share&utm_medium=mweb Die Updates, die Loopring am Freitag im Space angekündigt hat, sind RIESIG und signalisieren, dass die Masseneinführung von NFTs endlich da ist. In diesem Beitrag werde ich das wichtigste Update von Loopring hervorheben und was es für den gesamten Bereich bedeutet! Ich glaube, dass dies das größte Update zur Massenadoptionssignalisierung ist, das Loopring jemals vorgenommen hat … Webbasierte Smart Wallets „Smart Wallets für das Web“ nannten Byron/Blank diese. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Wallets, die im Hintergrund nach einer bestimmten Aktion erstellt und mit E-Mails, Konten, Benutzer-IDs usw. verknüpft werden können. Bisher gab es keine finanziell realisierbare Möglichkeit, dies auf L2 umzusetzen. Dies ist nur dank Dingen wie zkEVM und Taiko möglich, die kostengünstige Smart Contracts ermöglichen. Warum bedeutet das, dass die Massenadoption vor uns liegt? Ein Grund. Kosten für die Kundenakquise. Wenn man alle Schritte bedenkt, die man unternehmen muss, um ein NFT auf dem GameStop Marketplace zu kaufen, müssen die Kosten, um einen neuen Kunden für ihn zu gewinnen, astronomisch sein. Sie müssen zunächst ausreichend über Krypto informiert sein, um zu wissen, was eine Wallet ist. Dann müssen sie sich das GameStop-Wallet besorgen, ein wenig über L2 lernen, lernen, was Onramping ist, On-Ramp-Krypto und dann das Wallet aktivieren. Dann müssen sie auf eine separate Website gehen, um ein NFT zu durchsuchen und zu kaufen. Jeder, der versucht hat, einen Freund oder ein Familienmitglied auf diese Welt zu bringen, weiß genau, wie schwierig das ist. Webbasierte Smart Wallets beseitigen all diese Reibungen. Plötzlich sind die Kosten für die Kundenakquise für ein GME-NFT verschwunden. Denn jetzt kann ich sofort eine Wallet erstellen, aktivieren, per Airdrop als NFT abwerfen und den gesamten Prozess mit Smart Contracts automatisieren … für ein paar Cent Das bedeutet, dass Sie … Kaufen Sie NFTs mit Kreditkarten Erhalten Sie kostenlose NFTs, die an Ihre E-Mail-Adresse gebunden sind, wenn Sie Profile auf Dingen wie PLAYR erstellen GameStop kann Profile massenhaft aktualisieren, damit Wallets im Hintergrund laufen (hust Pro+-Konten) Erhalten Sie beim Kauf von Produkten in Geschäften kostenlose Sammlerstücke. Sowie unzählige andere Onboarding-Techniken. Für alle Web3-Spiele bedeutet dies, dass es endlich eine Möglichkeit gibt, kostengünstige Anzeigen zu schalten, um Spieler zum Spielen und zum Tauschen von Sammlerstücken zu bewegen. Anzeige->Landingpage->E-Mail->Spiel So einfach ist das. Dadurch wird ihnen ein Wallet erstellt und sie können per Airdrop abgeworfen werden, zum Beispiel einen „Buck the Bunny“-Skin, der an ihr PLAYR-Konto angehängt ist. Sie bemerken nicht einmal, dass überhaupt ein NFT im Spiel ist. Ein weiterer zusätzlicher Vorteil besteht darin, dass Mundpropaganda tatsächlich effektiv ist. Wir können anfangen, lustige Spielerlebnisse mit unseren Freunden zu teilen, und es wird tatsächlich effektiv sein. Diese Technologie ist noch sehr neu und dieses eine Update – von einem einfachen Smart Contract – wird die Anzahl der Menschen, die mit L2 interagieren, exponentiell erhöhen. Und das ist nur die Spitze des Eisbergs dessen, was mit kostengünstigen Smart Contracts möglich ist! Ich gehe davon aus, dass noch viele weitere Fortschritte in der Technologie auf den Markt kommen werden (Danke, Taiko!) Das ist alles, was ich in mir habe, und daraus wurde nicht der Beitrag, den ich schreiben wollte, als ich mich hinsetzte 😅😭. Es ist 2 Uhr morgens und ich habe viel zu lange daran gearbeitet. Ich hoffe wirklich, dass dies hilfreich war, um zu verstehen, was dank IMX und Loopring mit Web3-Gaming passieren wird.

Nette Tinfoil: https://www.reddit.com/r/bobbystock/comments/15s53g4/dream_on_me_and_teddy_goes_to_work_tinfoil_3_pics/?utm_source=share&utm_medium=mweb .

Ich sehe auch kein Problem Overstock in die Pläne von RC einzubeziehen, wenn diverse Unternehmen voneinander profitieren würden, bei dem was in Planung ist. https://ibb.co/LhbQzC4 Nein, ich kauf jetzt kein Overstock..

Dream On hat als eigentlicher Hersteller von Baby Produkten und einen Jahresumsatz von ca 22 Millionen Dollar nicht nur 15 Millionen Dollar für die IP Rechte für Buy Buy Baby "über", sondern "baut" wohl auch ein Vertriebszentrum: https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/15scq9n/something_about_dom_seems_off/?utm_source=share&utm_medium=mweb Das sind die Besitzer von Dream On: https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/15s61ni/dream_on_me_dream_on/?utm_source=share&utm_medium=mweb Wohl auch Kanadier und Juden, wie RC. Dann wechseln noch mehrere ehmalige Buy Buy Baby Mitarbeiter zu Dream On: https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/15rvqvh/buybuy_baby_20_items_of_interest_on_linkedin/?utm_source=share&utm_medium=mweb Und wenn mich nichts täuscht, war Dream On der Zweithöchste Bieter für die IP Rechte von Baby, also wurde sich für das Beste und nicht für das Höchstbietende Angebot entschieden. Ja das geht in Chapter 11 in Eigenverwaltung. Zudem hat Dream On wohl auch über 20 Baby Mietveträge übernommen. Das Ryan Großes vor hat ist klar. Ein Unternehmen in seine Pläne einzubeziehen, welches Baby Produkte herstellt, wäre nicht so weit hergeholt. Das Unternehmen zu kaufen und/oder als Deckmantel zu nutzen, sollte das kleinste Problem sein..

11 US Code § 1129 – Bestätigung des Plans https://www.law.cornell.edu/uscode/text/11/1129

Um sich als akquisitive „G“-Umstrukturierung zu qualifizieren, ist es erforderlich, dass gemäß einem vom Gericht in einem Fall nach Titel 11 oder einem ähnlichen Fall genehmigten Umstrukturierungsplan 8 die übertragende Gesellschaft – im Falle eines Verkaufs nach Abschnitt 363 die schuldnerische Gesellschaft – (d. h ) im Wesentlichen sein gesamtes Vermögen an eine erwerbende Gesellschaft gegen eine Gegenleistung übertragen, die ganz oder teilweise Aktien dieser Gesellschaft (oder einer direkten Muttergesellschaft) umfasst, und (ii) dann liquidieren – d. h. die Aktien und andere erhaltene Gegenleistungen verteilen , sowie seine sonstigen Vermögenswerte an seine Gläubiger und/oder Aktionäre wobei mindestens ein Wertpapierinhaber oder Aktionär Aktien oder Wertpapiere der übernehmenden Gesellschaft erhält. 9Die Notwendigkeit, eine ausreichende Menge an Aktien (wertmäßig) zu erhalten und zu verteilen, ergibt sich häufig aus der Erfüllung des Zinskontinuitätstests. Darüber hinaus müssen die Prüfungen des Geschäftszwecks und der Geschäftskontinuität für die steuerliche Umstrukturierung erfüllt sein. Wo ist jedoch im Falle eines § 363-Verkaufs der Vermögenswerte einer schuldnerischen Körperschaft der erforderliche „Reorganisationsplan“ oder die erforderliche Liquidation gemäß einem solchen Plan? Es ist klar, dass der vom Gericht genehmigte Verkauf gemäß Abschnitt 363 selbst keinen Sanierungsplan im Sinne eines Insolvenzverfahrens darstellen kann (obwohl er manchmal mit einem solchen kombiniert werden kann. In Abschnitt 368(a)(3)(B) des IRC ist jedoch nicht von einem formellen Insolvenzplan die Rede, sondern lediglich von „einem vom Gericht genehmigten Umstrukturierungsplan“.  „Es bedarf also lediglich eines Sanierungsplans im steuerlichen Sinne, der vom Insolvenzgericht genehmigt wird. Daher kann der Kaufvertrag den für steuerliche Zwecke notwendigen Umstrukturierungsplan darstellen, wie das Gericht im Insolvenzverfahren von General Motors so anerkannt  hat

https://tax.weil.com/latest-thinking/structuring-a-section-363-sale-as-a-g-reorganization/ "ReihensuchenWeil- Steuer   Strukturierung eines Abschnitts-363-Verkaufs als „G“-Reorganisation 2. Februar 2022 Mitwirkende(n)  Stuart J. Goldring   Veröffentlicht am:  Neuestes Denken, Was gibt es Neues im Blog? © 2021, Stuart J. Goldring. Alle Rechte vorbehalten. Veröffentlicht von und Nachdruck mit Genehmigung von Wolters Kluwer. 1 Verkäufe von Unternehmen eines in Schwierigkeiten geratenen Unternehmens werden häufig so strukturiert, dass sie als Verkauf gemäß Abschnitt 363 des Insolvenzgesetzes erfolgen (im Allgemeinen als „Verkauf gemäß Abschnitt 363“ bezeichnet) und nicht außerhalb der Insolvenz und nicht gemäß einem bestätigten Insolvenzplan erfolgen. Dies ist zu einem wesentlichen Teil auf die allgemeine Fähigkeit eines Schuldners zurückzuführen, Vermögenswerte gemäß einem vom Insolvenzgericht genehmigten Verkauf gemäß Abschnitt 363 „frei und frei von jeglichem Interesse an diesem Eigentum …“ zu verkaufen. über den Einspruch eines Gläubigers oder Aktionärs hinaus und viel schneller als die Bestätigung eines Insolvenzplans (der im Allgemeinen die Lösung oder Bearbeitung aller Ansprüche gegen das Unternehmen beinhaltet). 2Nach Benachrichtigung und Anhörung genehmigt das Insolvenzgericht im Allgemeinen einen Verkauf gemäß Abschnitt 363, sofern ein gültiger geschäftlicher Grund für den Verkauf vorliegt und der Schuldner die geschäftliche Beurteilungsprüfung aus Sicht der Treuhandpflicht besteht. 3 Wenn der gewünschte Verkauf einen Verkauf des gesamten oder eines wesentlichen Teils des Geschäfts des Schuldners beinhaltet, muss außerdem darauf geachtet werden, dass die Verkaufsbedingungen keinen Sub Rosa- oder De-facto- Insolvenzplan darstellen. Dies bedeutet im Allgemeinen, dass bei der Transaktion vermieden werden sollte, die Bedingungen eines nachfolgenden Plans (insbesondere den Verteilungswasserfall) vorzugeben oder die Interessen der Parteien an der Ausübung ihrer Rechte in Bezug auf die Bestätigung eines Plans einzuschränken. 4 Bei den meisten Verkäufen gemäß Abschnitt 363 handelt es sich um steuerpflichtige Transaktionen. Unter geeigneten Umständen kann ein Verkauf gemäß Abschnitt 363 jedoch so strukturiert werden, dass er als steuerliche Umstrukturierung gemäß IRC Abschnitt 368(a)(1)(G), 5, als sogenannte „G“-Umstrukturierung (oder eine andere vermögensbasierte steuerliche Umstrukturierung ) gilt , wie etwa eine „C“- oder „D“-Reorganisation). In einem solchen Fall würde eine übernehmende Körperschaft im Wesentlichen in die Fußstapfen der schuldnerischen Körperschaft treten und die Steuervorteile des Schuldners übernehmen (vorbehaltlich einer Kürzung aufgrund einer letztendlich ausgeschlossenen Annullierung von Schuldeneinkünften im im Insolvenzverfahren des Schuldners, 6und alle daraus resultierenden anwendbaren Beschränkungen für die Nutzung der erworbenen Steuerattribute, wie z. B. gemäß IRC Abschnitt 382 im Falle einer verbotenen 50 %-Änderung des Eigentums). Ein solches Beispiel ist der Verkauf gemäß Abschnitt 363 der General Motors Corporation im Rahmen ihres Insolvenzverfahrens im Jahr 2009.

Die Kontinuität des Eigentumsinteresses ist von zentraler Bedeutung für die Bestimmungen zur steuerfreien Umstrukturierung. Steuerzahler haben Anspruch auf eine Nichtanerkennungsbehandlung bei einer Umstrukturierungsbörse, da davon ausgegangen wird, dass sie ihre Investition in das alte, wenn auch geänderte Unternehmen fortführen. Wenn Anleger weiterhin in das geänderte Unternehmen investiert sind, sollte die Transaktion logischerweise nicht zur sofortigen Erfassung von Gewinnen oder Verlusten führen. Abschnitt 368(a)(1) des Internal Revenue Code enthält eine integrierte Anforderung zur Kontinuität der Investitionen. Die Art und Höhe der Vermögensbeteiligung, die der Übertragende erhalten muss, um Anspruch auf eine steuerfreie Nichtanerkennungsbehandlung zu haben, wird im Gesetz selbst festgelegt. Gemäß Abschnitt 368(a)(1)(B) heißt es beispielsweise: Der Umtausch muss ausschließlich für alle oder einen Teil der stimmberechtigten Aktien der kaufenden Gesellschaft oder ausschließlich für alle oder einen Teil der stimmberechtigten Aktien der Muttergesellschaft der kaufenden Gesellschaft erfolgen. Mit anderen Worten: Die gesamte an die Verkäufer Die gesamte an die Verkäufer gezahlte Gegenleistung muss in Form von stimmberechtigten Aktien erfolgen. Eine Barabfindung ist nicht zulässig. Die Rechtsprechung sieht vor, dass die Kontinuität des Eigentumsinteresses aus zwei Komponenten besteht. Erstens müssen die Verkäufer ein „bestimmtes und wesentliches“ Interesse an der kaufenden Gesellschaft erhalten. Dabei steht die Qualität bzw. Art der Gegenleistung im Vordergrund, die ausreicht, um ein „bestimmtes und wesentliches“ Interesse an der erwerbenden Gesellschaft zu begründen. Stimmberechtigte Aktien der übernehmenden Gesellschaft, ob Stamm- oder Vorzugsaktien, stellen ein bestimmtes und wesentliches Interesse an der übernehmenden Gesellschaft dar. Stimmberechtigte Treuhandzertifikate, die die stimmberechtigten Aktien der kaufenden Gesellschaft verbriefen, können ebenfalls ausreichend sein. Der Zinskontinuitätstest ist jedoch nicht erfüllt, wenn der Übertragende nur Bargeld und langfristige Anleihen der erwerbenden Gesellschaft erhält. Der zweite Teil des Tests konzentriert sich auf den Anteil der Gesamtgegenleistung, der aus den „bestimmten und wesentlichen“ Gegenleistungsarten stammen muss. Ein Teil der Gegenleistung kann in Form von Bargeld, Schuldscheinen, Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten gezahlt werden, ohne dass die Umstrukturierung ausgeschlossen wird. Allerdings vertritt das IRS zum Zwecke der Erteilung von Vorabentscheidungen den Standpunkt, dass die dass die Kontinuitätsprüfung des Eigentumsinteresses erfüllt ist, wenn die ehemaligen Aktionäre der Zielgesellschaft eine Aktienbeteiligung „gleichen Wertes zum Datum des Inkrafttretens der Umstrukturierung“ erhalten. auf mindestens 50 Prozent des Wertes aller ehemals ausstehenden Aktien der erworbenen oder übertragenden Gesellschaft zum selben Zeitpunkt.“ SehenRev. Proc. 77-37, 1977-2 CB 568. Nach dieser IRS-Interpretation kann die Hälfte der bei einer Umstrukturierung vom Typ A gezahlten Gegenleistung etwas anderes als Aktien sein..