BioNTech WKN: A2PSR2 ISIN: US09075V1026 Kürzel: BNTX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bei einem Erfolg in den laufenden Phase-3-Studien wird das Umsatzpotenzial von Pumitamig (BNT327) von Analysten und Experten als extrem hoch eingeschätzt. Man spricht hier von einem potenziellen "Mega-Blockbuster". Da es noch keine zugelassenen Verkaufszahlen gibt, basieren alle Zahlen auf Finanzmodellen von Analysten (z. B. Jefferies, Leerink, Goldman Sachs) und Marktvergleichen. Hier ist die Aufschlüsselung der Schätzungen (Stand Anfang 2026): 1. Das finanzielle Potenzial (Die Zahlen) Wenn Pumitamig in den Hauptindikationen (Lungenkrebs und Brustkrebs) zugelassen wird und sich als neuer Standard etabliert, liegen die Schätzungen für die jährlichen Spitzenumsätze (Peak Sales) im Bereich von: * Konservative Schätzungen: 3 bis 5 Milliarden USD pro Jahr (wenn es nur in Nischen oder Zweitlinien erfolgreich ist). * Optimistische Schätzungen: 10 bis 15 Milliarden USD+ pro Jahr. Warum so hoch? Pumitamig zielt darauf ab, Pembrolizumab (Keytruda) zu ersetzen oder zu ergänzen. Keytruda war bis 2025 das umsatzstärkste Medikament der Welt mit über 25 Milliarden USD Jahresumsatz. Wenn Pumitamig auch nur einen Teil dieses Marktes erobert (z. B. 20-30% des Lungenkrebsmarktes), sind zweistellige Milliardenumsätze realistisch. 2. Die strategische Bedeutung für BioNTech Für BioNTech ist dieses Medikament von zentraler Bedeutung, um die sinkenden Einnahmen aus dem COVID-19-Geschäft zu kompensieren. * Nach der vollständigen Übernahme von Biotheus (dem ursprünglichen chinesischen Entwickler) im November 2024 besitzt BioNTech nun die vollen weltweiten Rechte an dem Medikament. * Das bedeutet: BioNTech muss den Gewinn nicht mehr teilen (außer evtl. Vertriebspartnerschaften), was den finanziellen Hebel für das Unternehmen enorm vergrößert. 3. Der Vergleich: Ivonescimab Um das Potenzial zu verstehen, lohnt ein Blick auf den direkten Konkurrenten Ivonescimab (von Summit Therapeutics/Akeso). * Ivonescimab hat gezeigt, dass dieser Wirkmechanismus (PD-1 + VEGF) besser sein kann als Keytruda. * Der Aktienkurs von Summit Therapeutics explodierte aufgrund von Umsatzprognosen, die bis zu 18 Milliarden USD Peak Sales vorhersagten. * Da Pumitamig ("BNT327") als der stärkste Verfolger ("Fast Follower") oder sogar als "Best-in-Class" (besser wirksam/verträglich) gilt, trauen Analysten ihm ein ähnliches Volumen zu. 4. Risikofaktoren für den Umsatz Die Schätzungen treffen nur zu, wenn: * Die Phase-3-Daten positiv sind: Es muss bewiesen werden, dass es besser ist als die aktuelle Standardtherapie (Chemo + Immuntherapie). * Die Sicherheit stimmt: Da VEGF-Hemmer Nebenwirkungen wie Blutungen oder Bluthochdruck verursachen können, darf das Medikament nicht zu toxisch sein. * Die Konkurrenz: Ivonescimab ist zeitlich etwa 6-12 Monate voraus. Pumitamig muss beweisen, dass es besser oder günstiger ist, um Marktanteile zu gewinnen. Fazit Sollte Pumitamig in der Lungenkrebs-Erstlinie (NSCLC und SCLC) erfolgreich sein, reden wir über eines der kommerziell wertvollsten Medikamente der späten 2020er Jahre, mit einem Umsatzpotenzial, das die Bewertung von BioNTech maßgeblich vervielfachen könnte.