BioNTech WKN: A2PSR2 ISIN: US09075V1026 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Der Nasdaq verliert heute ordentlich (4% Plus). Geht hoffentlich kommende Woche nicht so weiter…

Korrekt. Apple hatte Steve Jobs rausgeworfen und als sie nahezu Insolvent waren haben sie ihn wieder zurückgeholt. Die restliche Story inkl. Kursverlauf von Apple sind bekannt. Schlechtes Beispiel.

Bald…

"Mitbewerber" Summit zahlte bisher in Summe 515 Mio. USD für eine reine regional beschränkte Unterlizenz von Akeso. Mehr Pipeline als diese Lizenzierung hat Summit anscheinend auch nicht, ist also ohne den Akeso-Deal komplett wertlos. Summit hat derzeit sehr wenig Cash (weniger als CureVac), Cash wird angesichts der USA-Kosten noch 2026 aufgebraucht, kann ohne Kapitalmaßnahme keine neuen Studien durchführen. Im Fall BNT327 Biontech-BMY ist das komplett anders. https://www.akesobio.com/en/media/akeso-news/20221206/ Abzüglich Cash bepreist der Kapitalmarkt die Chancen von Summit mit 10 Milliarden US-Dollar. Abzüglich Cash bepreist der Kapitalmarkt Biontech mit 2,6 Milliarden Euro. Noch spannender wird es beim Buchwert von 19,2 Mrd. EUR (Biontech Jahresabschluss). Dazu im Vergleich der Aktienpreis heute --> Marktkapitalisierung 19,47 Mrd. EUR. Der Buchwert sind die nach konservativen Buchungsregeln und Abschreibungen in der Bilanz enthaltenen Vermögenswerte, ohne stille Reserven also weitgehend ohne Pipeline, weitgehend ohne Patente und ohne Milliarden aus C19 Geschäft, ausstehende Pfizer-Zahlungen, C19 Nachzahlungen aus Polen, Ungarn, Rumänien usw. Sollte BioNTech jemals InstaDeep separat bewerten oder verkaufen, würde ein Marktpreis deutlich über dem heutigen Buchwert liegen (bspw. da KI-Assets hoch bewertet werden) – genau das versteht man klassisch als „stille Reserve“. Summit hatte Eigenkapital per 31.12.2025: 658,9 Mio. USD (Jahresabschluss). Summit hat Quartalskosten in Q3 2025, Q4 2025 und Q1 2026 rund 250 Mio. Frage#1: Wann geht dem Mitbewerber Summit ohne Kapitalmaßnahme das Geld aus?

Das ist ein Problem. Bei der aktuellen marktkapitalisierung müsste man schon mindestens 13 Mrd USD auf den Tisch legen. Für eine Substanz als Einmalzahlung ne Menge Holz wenn man das Risiko alleine trägt. Denkbar m.E. nur, wenn die Zulassung praktisch garantiert ist.

Wenn Biontech überzeugt ist, dass sie mit BNT 327 den besseren Wirkstoff haben, werden die (hoffentlich) ganz sicher kein Produkt einkaufen, das nur gut ist. Das wird auch die Challenge für Summit sein - was wird aus Ivonescimab, wenn Pumitamig die bessere Wirksamkeit beweist? Ich denke der Markt sieht das ähnlich, weshalb deren Kurs nach Veröffentlichung der überragenden Daten so abgeschmiert ist.

Wie viel wäre und Summit wert? Mit BMY zusammen wäre es schon gleich nur die Hälfte

Ich glaube eher an Übernahme, da sie ja nur ein Produkt haben, dass auf eine Marktreife zusteuert.

Eine sehr gute Frage. Das das ja absehbar ist, laufen mit absoluter Sicherheit schon im Hintergrund die Prozesse ab. Eine KE halte ich für eher unwahrscheinlich. Entweder Übernahme oder Einstieg eines strategischen und finanziellen Partners ähnlich wie bei BMS und BioNTech

Wer übernimmt Summit, wenn denen das Geld ausgeht?

Heute hier im Programm: „Gewinn“mitnahmen

Passiert ja eventuell im Hintergrund trotzdem (scouting von Produktlinien), das eine schließt das andere ja nicht aus.

Biontech scheint selbst zu glauben, dass der aktuelle Aktienkurs alle Informationen bereits berücksichtigt. Andernfalls würden sie kein Kurspflegeprogramm im Wert von 1 Milliarde Euro auflegen. Es ist vergleichbar mit dem Auftragen von Farbe auf einen alten Untergrund. Sollte in naher Zukunft keine positive Entwicklung eintreten, wird das Aktienrückkaufprogramm keinen Effekt haben. Es wäre möglicherweise sinnvoller gewesen, für 1 Milliarde Euro bestehende Produktlinien zu erwerben/m.b.M.n.

das Aktienrückkaufprogramm trägt Früchte! Man will billig für eine Milliarde einkaufen, daher geht der Kurs runter.

Gute Nacht 😴💤🌙

Glaub nicht alles was in Einzelforen geschrieben wird, sondern sieht auch mal deren Umfeld 😉