BYD WKN: A0M4W9 ISIN: CNE100000296 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

solltest dir den Quatsch von gestern mal durchlesen. ich habe da 8 Stunden diesen Terror mitgemacht, da war viel dabei, was echt grenzwertig ist, aber jeder darf seine Meinung äußern. Dass aber wirklich eklatante Falschinformationen geäußert werden und man trotzdem noch als das Problem dargestellt wird, obwohl es eindeutig andersrum ist, geht einfach gar nicht. Dieses Problem ist das was wir jeden Tag in der Gesellschaft sehen, weggucken und die Leute labern lassen. Wenn hier bewusst Dinge reingeschrieben werden, wie z. B. 70 % lokale Wertschöpfung, dann ist da einfach eine Grenze überschritten, wo ich dann klar sage, paar Monate Pause, dann schauen, ob die User dann weg sind. DAS SCHAUE ICH MIR NICHT WEITER AN. Es kommt auch keine Entschuldigung, man spürt 0 Demut, es wird dann sofort einfach weitergemacht als wäre nichts gewesen. Das schlimmste ist, keiner von den Leuten hier ist im wahren Leben so, niemand. Macht nen Stammtischtreffen, lade die beiden Protagonisten ein und dann sollen die sich vor mir so verhalten wie gestern. Das ist das Problem: Internetrambos.

bin schon bald seit 6 jahren im byd forum morpheus ist seitdem 10 mal verschwunden 10 mal wieder aufgetaucht. meistens 1-2 wochen manchmal auch 3 monate auszeit. ich finde er liefert schöne informative beiträge (vllt ein bisschen positiv). leider lässt er sich schnell reizen und ist auch noch schnell beleidigt und geht auf jeden quatsch ein. seine recherche die er betreibt ist jedoch eigentlich für alle positiv und man kann ja selbst daraus machen was man will

Selbst wenn wir das EBITDA mal komplett beiseite lassen und rein aufs EBIT oder das KGV schauen, bleibt das Bild doch dasselbe: Ende 2021 hat der Markt für BYD ein KGV von 150 bis über 200 bezahlt – heute reden wir von einem KGV um die 20. Ein zyklischer Gewinnrückgang von 15 bis 20 % erklärt schlicht keinen Bewertungsabsturz dieser Größenordnung. Das ist der Unterschied zwischen einer kurzfristigen operativen Delle und einer echten, strukturellen Neubewertung (Multiple-Kompression) des Marktes. Und was die Schere zwischen EBITDA und EBIT angeht: Die Abschreibungen explodieren ja nicht, weil BYD Geld verbrennt, sondern weil massiv investiert wurde – in eigene Batteriewerke, Frachtschiffe und Fabriken weltweit. Das ist reiner Buchwert-Aufwand auf dem Papier, der den realen operativen Cashflow überhaupt nicht schmälert. Genau deshalb schaut man sich bei kapitalintensiven Wachstumsunternehmen eben auch das EV/EBITDA an.

Gut, jetzt sind deine Gedanken nachzuvollziehen. EBITDA ist schwierig, weil die Abschreibungen nicht betrachtet werden. Daher sollte man immer auch das EBIT betrachten. Und das geht zurück, und erklärt den Kurs. Oder einfach das EPS, welches in diesem Fall völlig ausreichend ist. Auch das sinkt und erklärt den Kurs eindeutig.

Mimimi

Ich spreche vom Bewertungshype, nicht von einem "Kurshype". Der Hype-Peak (Ende 2021): Das operative EBITDA lag damals bei bescheidenen 21,3 Mrd. RMB. Der Enterprise Value (EV) belief sich auf gut 733 Mrd. RMB. Daraus ergab sich das extreme Hype-Multiple von über 34x. Die Realität heute (2025/2026): Das EBITDA ist auf rund 120 Mrd. RMB explodiert. Der EV liegt aktuell wieder bei knapp 750 Mrd. RMB. Also sind wir hier bei einem Multiple von etwa 6x.