BYD WKN: A0M4W9 ISIN: CNE100000296 Kürzel: BY6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

5 Mio. sind inzwischen ziemlich ambitioniert: Nach Juli wären dafür im Schnitt rund 554.000 Autos pro Monat nötig. Positiv ist aber das Auslandsgeschäft: Das wächst extrem stark und könnte das 1,5-Mio.-Auslandsziel sogar deutlich übertreffen. Lieber etwas weniger Gesamtvolumen mit guten Margen als 5 Mio. über Rabatte erzwingen.

Mein Tipp Morgen 431.000 davon 185.000 Export?!

Das Kernargument für einen langfristigen Nachkauf lautet daher: Das Auslandsgeschäft entwickelt sich vom Zusatzgeschäft zum zentralen Gewinnmotor. Im ersten Halbjahr 2026 lagen die Auslandsumsätze mit rund 181,3 Mrd. Yuan bereits über dem Geschäft in Greater China; gleichzeitig war das China-Geschäft deutlich schwächer.[businesstimes +1] Das spricht gegen Eile Der aktuelle Gegenwind ist nicht nur kurzfristiges Börsenrauschen: • Im ersten Halbjahr 2026 fielen Umsatz um 7,1% auf 344,8 Mrd. Yuan und der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn um 20,5% auf 12,3 Mrd. Yuan.[chinaevhome +1] • Die gesamten NEV-Verkäufe lagen im ersten Halbjahr bei rund 1,81 Mio. Fahrzeugen und damit etwa 15,7% unter Vorjahr.[chinaevhome +1] • Der chinesische Markt bleibt ein Preis- und Rabattschlachtenmarkt. Das fördert Absatz, drückt aber Erlöse und Gewinne je Fahrzeug. • Auslandsexpansion ist attraktiv, bringt aber politische und wirtschaftliche Risiken: Zölle, regulatorische Hürden, regionale Produktion, Händlernetze, Währungseffekte sowie zunehmenden Wettbewerb durch lokale und internationale Hersteller. • Die 2026er-Jahreszielspanne ist ambitioniert. Bis Juli lagen die kumulierten Verkäufe bei rund 2,23 Mio. Fahrzeugen; ein starkes zweites Halbjahr ist daher nötig, insbesondere um das obere Ende der Zielspanne zu erreichen.[gasgoo +1] Kurz: Fundamental ist BYD nicht kaputt, aber die Ertragswende muss sich noch bestätigen. Der Anstieg der Bruttomarge ist ermutigend, doch die rückläufigen Halbjahresgewinne zeigen, dass ein Nachkauf aktuell keine offensichtliche „Sicherheitsmarge“ hat.

Das Kernargument für einen langfristigen Nachkauf lautet daher: Das Auslandsgeschäft entwickelt sich vom Zusatzgeschäft zum zentralen Gewinnmotor. Im ersten Halbjahr 2026 lagen die Auslandsumsätze mit rund 181,3 Mrd. Yuan bereits über dem Geschäft in Greater China; gleichzeitig war das China-Geschäft deutlich schwächer.[businesstimes +1] Das spricht gegen Eile Der aktuelle Gegenwind ist nicht nur kurzfristiges Börsenrauschen: • Im ersten Halbjahr 2026 fielen Umsatz um 7,1% auf 344,8 Mrd. Yuan und der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn um 20,5% auf 12,3 Mrd. Yuan.[chinaevhome +1] • Die gesamten NEV-Verkäufe lagen im ersten Halbjahr bei rund 1,81 Mio. Fahrzeugen und damit etwa 15,7% unter Vorjahr.[chinaevhome +1] • Der chinesische Markt bleibt ein Preis- und Rabattschlachtenmarkt. Das fördert Absatz, drückt aber Erlöse und Gewinne je Fahrzeug. • Auslandsexpansion ist attraktiv, bringt aber politische und wirtschaftliche Risiken: Zölle, regulatorische Hürden, regionale Produktion, Händlernetze, Währungseffekte sowie zunehmenden Wettbewerb durch lokale und internationale Hersteller. • Die 2026er-Jahreszielspanne ist ambitioniert. Bis Juli lagen die kumulierten Verkäufe bei rund 2,23 Mio. Fahrzeugen; ein starkes zweites Halbjahr ist daher nötig, insbesondere um das obere Ende der Zielspanne zu erreichen.[gasgoo +1] Kurz: Fundamental ist BYD nicht kaputt, aber die Ertragswende muss sich noch bestätigen. Der Anstieg der Bruttomarge ist ermutigend, doch die rückläufigen Halbjahresgewinne zeigen, dass ein Nachkauf aktuell keine offensichtliche „Sicherheitsmarge“ hat.

Ich habe die 205 Stück, die ich vor 10 Tagen für 10,10 verkauft habe, für 9,51 zurückkaufen können. So läppert es sich zusammen:-)