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Cherry WKN: A3CRRN ISIN: DE000A3CRRN9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Lang & Schwarz
Kommentare 4.047
M
Mayer11125,
27.10.2025 17:41 Uhr
1
Habe mir heute die Entwicklung der Zahlen nochmal angesehen. Ein paar Gedanken dazu.
- Marketing- und Vertriebskosten. 2021 17 mio, 2022 19,3 mio. 2023 43,6 mio (17,4 mio impairment), 2024 30,9 mio (5,4 mio impairment). - > auch wenn man die Impairment-Korrekturen abzieht sind die Kosten massiv gestiegen und das während der Umsatz gefallen ist. Die Kosten sind von 10% in 2021 auf ca. 25% gestiegen! Man investiert also massiv in Sales und bisher ist das Ergebnis, dass der Umsatz fällt.
- Periphals. 2022 Umsatz 77,8 mit 21,9% Ebit Marge. 2024 72,6 Mio Umsatz (also ähnlich) jedoch mit - 8,5% Ebit Marge. 30% Marge verballert. Kaltner hat immer wieder erklärt, dass sie den Graumarkt austrocknen und nur noch margenstarke Produkte verkaufen wolle, um den Profit zu verbessern. Ergebnis ist bisher aber, dass eine profitable Sparte unprofitable geworden ist.
- Mitarbeiter. Q2/2024 365 MA (FTE), Q2/2025 361 MA. Gerade mal 4 MA abgebaut aber 15,6 mio Euro (25%) weniger Umsatz. Die Adaption an die Marktgegebenheiten erfolgt viel zu langsam. Die Organisation ist zu "fett" für den Umsatz.
-> Vielleicht geht die "Master-Strategie" von Kaltner noch auf aber es wirkt eher so als hätte er keine Ahnung was er tut und würde das Unternehmen an die Wand fahren. So alla ich zeig euch jetzt mal wie wir das bei Microsoft gemacht haben. Think big! Ups klappt bei so einem kleinen mittelständischen Unternehmen nicht....
Aus einer anderen Perspektive könnte man jetzt auch Chancen sehen. Z. B. wenn man zu "alten" Strukturen/Ansätzen zurückkehrt, könnte die Baseline ganz anders aussehen. Z. B. Mit 5 Mio weniger Kosten für Marketing und Vertrieb hätte man 5 Mio mehr Profit. Bei 25 Mio Aktien sind das gleich mal 0,2€/Aktie.
Digital health 30,5 Mio Umsatz 2024 mit 9,6 Mio ebit. Also ca. 0,4 Euro/Aktie. Wird leider komplett von -9,6 Mio Euro corporate kosten aufgefressen. Mit leaneren Strukturen könnte man hier also gut Geld verdienen.
Traurig zu sehen wie es hier bergab geht, obwohl Substanz da ist/war.
S
Schneckchen,
25.10.2025 6:37 Uhr
0
https://www.pcgameshardware.de/Wirtschaft-Thema-238882/News/Cherry-in-Problemen-1485048/
S
Schneckchen,
24.10.2025 9:40 Uhr
2
Jetzt erstmal abwarten, wie hoch der Q3 Verlust ausfällt, was noch in der Kasse liegt und wie umfangreich die Prognosesenkung am kommenden Donnerstag ausfällt. Dann können wir "Schätzen Sie mal" spielen...
Mayer11125,
24.10.2025 9:36 Uhr
1
Ich drücke allen Invistierten die Daumen und wenn es keine Chancen gäbe, hätte Kaltner jetzt auch nicht gekauft (egal ob Pflicht oder nicht) und Argand auch kein Geld nachgeschoben. Schwierig aber nicht unmöglich.
S
Schneckchen,
24.10.2025 9:17 Uhr
0
Den potentiellen Turnaround sehe ich persönlich leider noch nicht. Cherry hat 3 Standbeine. 1) Components. Das Geschäft ist nach China abgewandert. Ich glaube nicht daran, dass es zurück kommt. 2) Periphals. Hier muss sich zeigen ob Kaltners Strategie den Markt "auszutrocknen" aufgeht. Ich sehe hier jedoch das gewaltige Risiko, dass die Kunden die jetzt weg sind auch weg bleiben und Cherry hier keine Preissetzungsmacht hat. 3) Dhs. Cherry vertreibt hier Hardware und versucht in der Software Fuß zu fassen. Irgendwann ist der Hardwareboom zu Ende und wenn das nicht von der Software aufgefangen wird (wo es stärkere Player am Markt gibt), sieht das auch nicht gut aus. Ich fände es sehr schade wenn Cherry vom Markt verschwinden und ich wünsche mir den Turnaround aber mit fehlt die Fantasie. Vor einem Jahr hat man von potentiell 250 Mio Umsatz (in der Zukunft) gesprochen. Cherry krebst jetzt bei 100 rum. Woher soll der Umsatz kommen um die Strukturkosten zu tragen und profitabel zu werden?
Rein rational hast du nicht Unrecht. Ohne schnellen Turnaround ist hier aber eben ganz schnell das Licht aus. Von daher....Prinzip Hoffnung.
Mayer11125,
24.10.2025 9:13 Uhr
1
Den potentiellen Turnaround sehe ich persönlich leider noch nicht. Cherry hat 3 Standbeine.
1) Components. Das Geschäft ist nach China abgewandert. Ich glaube nicht daran, dass es zurück kommt.
2) Periphals. Hier muss sich zeigen ob Kaltners Strategie den Markt "auszutrocknen" aufgeht. Ich sehe hier jedoch das gewaltige Risiko, dass die Kunden die jetzt weg sind auch weg bleiben und Cherry hier keine Preissetzungsmacht hat. 3) Dhs. Cherry vertreibt hier Hardware und versucht in der Software Fuß zu fassen. Irgendwann ist der Hardwareboom zu Ende und wenn das nicht von der Software aufgefangen wird (wo es stärkere Player am Markt gibt), sieht das auch nicht gut aus.
Ich fände es sehr schade wenn Cherry vom Markt verschwinden und ich wünsche mir den Turnaround aber mit fehlt die Fantasie. Vor einem Jahr hat man von potentiell 250 Mio Umsatz (in der Zukunft) gesprochen. Cherry krebst jetzt bei 100 rum. Woher soll der Umsatz kommen um die Strukturkosten zu tragen und profitabel zu werden?
R
Robin1001,
24.10.2025 9:05 Uhr
0
im Chart Luft bis 0,80
S
Schneckchen,
24.10.2025 9:00 Uhr
1
Sehe ich etwas anders als du: Gegenüber den Aktienkursen vor 3-6 Monaten ein paar Milliönchen mehr "auf dem Konto" und nicht abwegig, dass es intern Milestones gibt, die eine weitere Finanzierung nicht ausschließen. Wäre ich Argand würde ich jetzt 1-2 synergetisch sinnvolle Unternehmen suchen und ins Portfolio holen.
Du hast dir die Meldung und die Konditionen genau durchgelesen? Hier ging es auschließlich um den Ausgleich der Verlustanzeige. Die paar Euro die in die Kasse kommen gleichen gerade mal die seit Hj. aufgelaufenen Verluste aus. Große Sprünge sind daher nicht realistisch, es verschafft lediglich etwas Zeit, vermutlich bis Ende Q1/26. Bis dahin muss die operative Ertragswende gelingen, oder es ist Schicht im Schacht. So erklärt sich auch die harsche Kritik von Kaltner und Groth an der Verschiebung der TI-Anbindung. Bei einem gesunden Unternehmen wäre es relativ egal ob die Pflicht auf 2027 verschoben wird. So lange hat die Cehrry aber gerade nicht Zeit...
Demokrator,
24.10.2025 8:53 Uhr
0
Sehe ich etwas anders als du: Gegenüber den Aktienkursen vor 3-6 Monaten ein paar Milliönchen mehr "auf dem Konto" und nicht abwegig, dass es intern Milestones gibt, die eine weitere Finanzierung nicht ausschließen. Wäre ich Argand würde ich jetzt 1-2 synergetisch sinnvolle Unternehmen suchen und ins Portfolio holen.
S
Schneckchen,
24.10.2025 8:50 Uhr
0
Ein kurzes, zockergetriebenes Strohfeuer hilft uns Long-Investierten wenig. Die gehen genauso schnell, wie sie erscheinen. Spätestens zur Prognosesenkung kommenden Donnerstag sind sie weg. Auf mittlere Sicht brauchen wir tatsächlich den Turnaround und eine beständige Kursentwicklung.
M
Mayer11125,
24.10.2025 8:42 Uhr
0
Ja an sich "schöner" Wert für Zocker. Mini Marktkapitalisierung und geringes Handelsvolumen. Mit wenig Umsatz kann hier viel bewegt werden (deswegen würde ich aber nicht investieren).
Ich setzte immernoch auf ein Überraschungsergebnis bei dhs und einem darauffolgenden Strohfeuer (leider wie wir inzwischen wissen nicht in Q3, aber hoffentlich in Q4)
Schneckchen,
24.10.2025 8:30 Uhr
0
Die Aktie notierte vor der Verlustmeldung ungefähr auf aktuellem Kursniveau. So sonderlich viel mehr gibt die heutige Meldung nicht her. Es sei denn die Zocker "entdecken" den Wert...
S
Schneckchen,
24.10.2025 8:26 Uhr
0
...und das nachdem er zur Hv behauptet hat, er dürfe doch nicht aufgrund der Insiderregularien. So, so. Nicht nur er hat vorgekauft, die Handelsumsätze der letzten Wochen waren überdurchschnittlich, zuletzt auch im Quotrix. Viel Hot Money im Spiel. Die Frage wird sein, Strohfeuer und Abladen oder mehr? Mal schauen, wie es nach der Prognosesenkung kommende Woche aussieht.
S
M
Mayer11125,
24.10.2025 7:57 Uhr
1
Die Aktie wird normal mit geringem Volumen getradet, kann also schnell hoch gehen. Denke aber das einige den Anstieg dann auch nutzen werden um auszusteigen. Schwer zu sagen wo es hingeht. Mit Glück sehen wir einen Euro.
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