COVESTRO AG O.N. WKN: 606214 ISIN: DE0006062144 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Du Armer. Das ist total ärgerlich. Aber solche Flops haben wohl viel Anleger derzeit im Depot liegen.

Der blö.de "pech" ist auf den 2018er Zug aufgesprungen 🙈

Mit einem Kurs von aktuell etwa 35,50 Euro hat sich das Jahresminus auf gut ein Drittel verringert, was einen Platz im hinteren Drittel im Feld der 40 DAX-Konzerne bedeutet. Der deutsche Leitindex hat 2022 bislang ein Fünftel an Wert verloren. Immerhin, die alten Tiefststände aus den Jahren 2015 und 2016 sowie dem Corona-Crash-Jahr 2020 von unter 25 Euro wurden dieses Mal von Covestro nicht erreicht. Für Anleger der ersten Stunde - Bayer hatte die Papiere der damaligen Konzerntochter im Herbst 2015 zu 24 Euro das Stück an die Börse gebracht - summieren sich die Gewinne inklusive der seither gezahlten Dividenden indes immer noch auf 100 Prozent. Aktionäre, die erst während des Booms 2017 oder etwas später auf den Zug aufgesprungen sind, dürften hingegen weniger glücklich sein, denn sie sitzen auf hohen Buchverlusten: Nach dem Börsengang hatte sich der Aktienkurs im Sog der stark laufenden Geschäfte vervierfacht - zu Beginn des Jahres 2018 kostete das Papier fast 96 Euro. Seit dem Hoch von damals steht aktuell noch ein Minus von fast zwei Dritteln zu Buche.

Viele Probleme

Alles nicht erfreulich...

ür 2022 haben die Analysten im Mittel ein operatives Ergebnis von 1,83 Milliarden Euro auf dem Zettel, nach 3,1 Milliarden im vergangenen Jahr. Beim freien operativen Mittelzufluss dürfte demnach nur noch ein kleines Plus von 29 Millionen Euro stehen - das wären 1,4 Milliarden weniger als im vergangenen Jahr. Analyst Geoff Haire von der Schweizer Großbank UBS hält die Konsensschätzung für das abgelaufene Quartal sowie für das Gesamtjahr für zu optimistisch. Er kalkuliert für Juli bis September mit einem operativen Ergebnis von 300 Millionen Euro und verweist auf eine geringere Profitabilität in der Sparte Performance Materials rund um das Massengeschäft mit Standard-Polycarbonaten, Standard-Urethankomponenten sowie Basischemikalien. Hinzu komme vermutlich ein Absatzrückgang im Segment Solutions & Specialties, in dem Covestro Spezialprodukte wie maßgeschneiderte Urethankomponenten, Beschichtungen und technische Kunststoffe anbietet, die höhere Gewinnmargen ermöglichen als Standardprodukte. Auch Analystin Georgina Fraser von der Investmentbank Goldman Sachs sieht den operativen Gewinn im dritten Quartal lediglich am unteren Ende der Unternehmensprognose. Neben einer schwachen Nachfrage und höheren Kosten verweist sie auf die gestoppte Produktion des Polyurethan-Vorprodukts TDI am Standort Dormagen. So sei wegen der hohen Gaspreise eine TDI-Produktion in Europa für Unternehmen ihrer Einschätzung nach nicht mehr wirtschaftlich gewesen. Allerdings hätten die Unternehmen die Verkaufspreise - auch wegen des geringeren Angebots - mittlerweile stark anheben können, sodass sich die Lage bei TDI wieder verbessert haben dürfte. Die Goldman-Sachs-Expertin sieht Covestro zudem - neben der BASF - unter den deutschen Chemiekonzern als größten Profiteur der vorgeschlagenen Gaspreisbremse. Insgesamt halten Analysten die Risiken für die Covestro-Aktien nach dem Kursrutsch der vergangenen Monate für begrenzt. Im Durchschnitt sehen sie mit einem Kursziel von knapp 40 Euro sogar weiteres Erholungspotenzial. Dabei votieren sechs der 14 von dpa-AFX seit der Vorlage der Halbjahreszahlen erfassten Experten mit "Kaufen" und acht sagen "Halten".

ich warte Übertreibungen ab, das mit dem hohen Gaspreis Ende August habe ich auch nicht erkannt, aber jetzt warte ich im Prinzip auf knappe Vorkriegspreise, etwas unter 5 Dollar und kaufe dann in Tranchen jeweils 30% bis 4,30 Dollar runter (sofern der Fall überhaupt eintritt) https://de.investing.com/commodities/natural-gas ich würde dann nur nen kleinen Hebel nehmen zb. den hier https://www.sg-zertifikate.de/product-details/SB3T5K Bei Zertifikaten muss zuerst der Plan stehen, Worst Case/Best Case, möglicher Gewinn? da soll man keinesfalls in Blaue reinkaufen und dann mal gucken was passiert. Bei Gold und Silber habe ich ein ähnliches Planspiel laufen und warte bis man irgendwo zu Zuge kommt.

Die massive Inflation und steigende Energiepreise setzen den Leverkusenern dennoch deutlich zu. Die Kosten können bei weitem nicht mehr an alle Kunden durchgereicht werden. Zudem hatte Covestro in den Vorjahren von einer Sonderkonjunktur profitiert und konnte für seine Produkte Knappheitspreise nehmen. Mittlerweile baut der Chemiekonzern aber Lagerbestände auf und befindet sich in einem zunehmenden Preiswettbewerb, auch mit Konkurrenz aus Übersee. Ob Produktionskürzungen auf dem Plan stehen, wird sicherlich der Vorstand morgen beantworten müssen. Zuletzt werden Analystenstimmen, die der Situation auch Positives abgewinnen können, wieder etwas lauter. Erst heute hebt das Analystenhaus On Field die Aktie auf „Übergewichten“. Jeffries merkt an, dass sich die Spreads zwischen den benötigten Rohstoffen und den abgesetzten Produkten wieder verbessert haben. Baader sieht Covestro als Profiteur der Gaspreisbremse. Für das dritte Quartal werden morgen also 4,328 Mrd. EUR Umsatz und ein EBITDA von 320 Mio. EUR erwartet. Das Ergebnis pro Aktie soll von 2,44 EUR auf 0,21 EUR zurückgehen. Für das Gesamtjahr peilt der Konsens 17,81 Mrd. EUR Umsatz und ein EBITDA von 1,833 Mrd. EUR an. Das Ergebnis wird bei rund 3 EUR je Aktie gesehen. Fazit: Covestro muss morgen liefern, und zwar eine deutliche Schippe mehr als die 320 Mio. EUR EBITDA, um wohl im Kurs weiter zulegen zu können. Zudem müssen klare Aussagen zur Kostenentwicklung her. Derzeit geht es bei Covestro darum, ob der Tiefpunkt der Ertragsentwicklung bereits hinter uns liegt und sich die Margen wieder verbessern werden. Positive Aussagen dazu dürften dem Kurs dann Rückenwind verleihen.

https://www.godmode-trader.de/analyse/covestro-markt-erwartet-ueber-90-prozent-gewinnrueckgang,11417224

Also 300 Mille und eher 1,7 Millarden

Wegen der hohen Energiekosten und der gesamtwirtschaftlichen Eintrübung musste Covestro-Chef Markus Steilemann im Sommer beim Jahresausblick zurückrudern. Seither steht für 2022 ein Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) von 1,7 bis 2,2 Milliarden Euro im Plan, am oberen und untere Ende der Spanne jeweils 300 Millionen Euro weniger als zuvor angepeilt. Der freie operative Mittelzufluss, also das Geld, was im Tagesgeschäft letztendlich bei Covestro hängen bleibt, wird zwischen 0 und 500 Millionen Euro erwartet. Für das dritte Quartal avisierte Steilemann im Sommer ein operatives Ergebnis von 300 bis 400 Millionen Euro. Laut dem Analysten Chetan Udeshi von der US-Bank JPMorgan stellte der Konzernchef in einem Gespräch Ende September angesichts einer schwierigen Geschäftsentwicklung aber auf das untere Ende der Gewinnziele für das dritte Quartal sowie für das Gesamtjahr ab.

So optimistisch wäre ich jetzt nicht... warten wir mal ab .. morgen 7 Uhr

was denkt ihr dazu? Q3 wird wohl nur etwas über der untereen Spanne von 300 Mio liegen, dafür sollte der Ausblick auf Q4 sich aufhellen, wegen gefallener Gaspreise/Spotmarkt und damit für das Gesamtjahr wieder die zuletzt genannte obere Spanne von 2200 Mio fast erreichen, Divi wäre dann 1,80-2,20 so in der Art?

Der europäische Terminmarkt-Gaspreis (Dutch TTF) fällt heute früh im Tief auf 100 Euro pro Megawattstunde, Gründe: Speicher aktuell 93,43 und bei 97,18 ist die maximale Auslastung erreich, warmes mildes Wetter. Der Spot-Kontrakt wird durch einen Überschuss an Gas aus LNG, das noch immer auf seine Entladung wartet unter Druck gesetzt, was das Risiko eines Preiseinbruchs Gas erhöht. Vor Kriegsausbruch Gas im Februar Gas ca. 88€ und da stand Covestro noch um die 50€ rum.

Die Gasspeicher umfassen aber nur ca. ein Drittel des Winterbedarfs von Deutschland. Außerdem weiß unser Wirtschaftsminister ja noch nichtmal welche Mengen davon uns zustehen. Ein großer Teil muss auch an die europäischen Partner abgegeben werden. Insofern wäre ich nicht so sicher, dass das Gasthema für uns unproblematisch ausfällt.

Jawoll - wir haben die dü*mmmste Regierung Europas! https://www.tagesschau.de/wirtschaft/gaspreis-spotmarkt-speicher-befuellung-101.html GAS viel zu TEUER eingekauft, zu lasten des Steuerzahlers, vom Terminmarkt keine Ahnung, derweil habe ich hier sogar mehrmals gepostet sobald die Speicher annähernd voll sind fällt der Preis unter 100€. War für fast jeden absehbar, nicht jedoch für den besagten Kinderbuchautor, der runiniert und noch allesamt.