Enovix Corporation WKN: A3CVS3 ISIN: US2935941078 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Im Rüstungsbereich lassen sich natürlich deutlich höhere Preise durchsetzen als bei Smartphones. Trotzdem bleibt der Smartphone-Markt vom Stückzahl-Volumen her eine ganz andere Hausnummer, oder? Wie man es dreht und wendet. Sie müssen liefern.

Das kann gut möglich sein. Aber das würden sie doch nur machen, wenn das Drohnengeschäft einen hohen Umsatz generiert, höher als das Smartphone Geschäft. Dafür wäre interessant zu wissen, was kostet der Drohnenakku ? Über welche Stückzahlen wurden bei den angeblichen Folgeaufträgen besprochen.

Die werden die Smartphonesparte nicht aufgeben. Aber weitere Verzögerungen in der Entwicklung könnte ich mir schon vorstellen. Und der Markt würde das wahrscheinlich erneut bestrafen.

Das kann ich mir nicht vorstellen, am Ende des Tages muss Enovix das Ziel haben profitabel zu werden. Drohnengeschäft ist eine Zusatz Einnahme. Ich denke das der größte Umsatz im Smartphone Geschäft liegt. Ich hoffe das zum Earning auch über den Preis gesprochen wird, von welchen Volumen wir reden bei 100.000 Akkus. Wäre auf alle Fälle interessant.

Vor allem Northland und StoneX haben ihre Kursziele für Enovix gesenkt. Northland ziemlich deutlich von 16 auf 5 USD, StoneX von 15 auf 10 USD. Canaccord bleibt dagegen bei 10 USD, während Cantor Fitzgerald, Bank of America etc. ihre Ziele bereits im August reduziert hatten. https://de.investing.com/news/analyst-ratings/northland-senkt-kursziel-fur-enovix-wegen-verzogerungen-bei-siliziumanoden-93CH-3701437 https://de.investing.com/news/analyst-ratings/enovix-ubertrifft-q3prognosen-stonex-bestatigt-kursziel-von-10-usdollar-93CH-3701544 Für mich zeigt das vor allem eines: Die Analysten zweifeln nicht grundsätzlich an der Technologie, werden aber deutlich vorsichtiger, was die zeitnahe Kommerzialisierung der Smartphone-Batterien angeht. Das Drohnengeschäft entwickelt sich positiv, kann die ursprünglichen Erwartungen an das Smartphone-Geschäft aber noch nicht ersetzen. Die Investmentthese ist damit nicht gescheitert, wird zeitlich jedoch weiter nach hinten verschoben. Genau diese Unsicherheit dürfte auch ein wesentlicher Grund dafür sein, warum sich der Kurs trotz positiver Nachrichten bislang kaum nachhaltig erholt.

Die ursprüngliche Investmentstory von Enovix wurde vor allem auf der 100% Silizium Technologie für Smartphone-Batterien aufgebaut. Genau hier fehlen allerdings weiterhin die entscheidenden Beweise für eine erfolgreiche Kommerzialisierung und wirtschaftliche Massenproduktion. Das Drohnengeschäft entwickelt sich inzwischen erfreulich und schafft ein zweites Standbein, das künftig einen Teil des hohen Cashburns auffangen könnte. Dennoch bleibt für mich die Smartphone-Sparte der eigentliche Schlüssel zur langfristigen Bewertung. Hinzu kommt das schwierige Marktumfeld. Gerade kleinere, noch unprofitable Wachstumsunternehmen reagieren besonders empfindlich auf makroökonomische Unsicherheiten und eine sinkende Risikobereitschaft der Anleger. Befindet sich die Aktie ohnehin in einem ausgeprägten Abwärtstrend, können sich solche Effekte zusätzlich verstärken. Die jüngsten Unternehmensmeldungen waren fundamental durchaus positiv. Der Umsatz liegt über der bisherigen Prognose, die Drohnenpipeline wächst und erste größere Bestellungen werden konkret. Trotzdem sehen wir, dass positive Nachrichten bislang keine nachhaltige Trendwende auslösen. Für mich deutet das auf ein klassisches „Sell the News“-Verhalten hin: Kurzfristige Kursanstiege werden zum Verkaufen genutzt, während langfristig orientierte Käufer noch zurückhaltend bleiben. Auch den Abgang von Raj Talluri sehe ich rückblickend etwas entspannter. Er hat bei Kulicke & Soffa erneut eine CEO-Position übernommen, ist damit in seine ursprüngliche Kernbranche zurückgekehrt und hat ein außerordentlich attraktives Vergütungspaket erhalten. Das macht seinen Wechsel für mich nachvollziehbarer und spricht nicht zwangsläufig für interne Probleme bei Enovix. Seine tatsächlichen Beweggründe kennen wir natürlich nicht vollständig.