EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

Schmerzensgeld wird kommen, und Schmerzen hatte ich genug........😅

Wir wollen Keine Schmerzen für Dich aber eine Menge Euronen! Mir geht es jeden Tag besser. Avalon33

Solche Dokumente, im Englischen oft schlicht Investor Presentation oder Capital Markets Presentation genannt, dienen typischerweise einem ganz bestimmten Zweck. Sie richten sich in erster Linie an institutionelle Investoren, Fondsmanager, Analysten und Broker, also genau jene professionellen Marktteilnehmer, die vor einer Investitionsentscheidung eine strukturierte, verlässliche Zusammenfassung des Geschäftsmodells, der Strategie, der Finanzkennzahlen und des Auftragsbestands benötigen, ohne sich mühsam durch einzelne ASX Meldungen wühlen zu müssen. Profis schauen nicht auf die große, plakative Schlagzeile, sondern auf das Kleingedruckte dahinter. Hier eine einfache Übersicht, wo EOS dabei gut und wo weniger gut abschneidet. Auftragsbestand und wie sicher er wirklich ist, das sieht bei EOS gut aus. Laut dem heute veröffentlichten Quartalsbericht lag der Auftragsbestand zum 30. Juni 2026 bei 846 Millionen Dollar, der höchste Stand in der Firmengeschichte. Nur der koreanische Goldrone Vertrag und das Gen5 Laser Joint Venture sind weiterhin ausdrücklich bedingt, und EOS trennt das selbst sauber, versteckt also nichts. Wie schnell aus Aufträgen tatsächlich Umsatz wird, das war lange der wunde Punkt, hier zeigt sich aber inzwischen deutliche Besserung. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2026 stieg auf rund 169 Millionen Dollar, ein Plus von 284 Prozent gegenüber dem Vorjahreshalbjahr, und EOS hat die eigene Umsatzguidance für 2026 sogar von 240 bis 270 auf 280 bis 300 Millionen Dollar angehoben. Die früher von Analysten wie Bechai kritisierte Umwandlungsgeschwindigkeit verbessert sich also sichtbar. Die Marge entwickelt sich weiterhin positiv, von 48 auf 63 Prozent Bruttomarge innerhalb eines Jahres, das ist ein gutes Zeichen. Beim operativen Ergebnis gibt es sogar einen echten Meilenstein zu vermelden, EOS erwartet für das erste Halbjahr 2026 erstmals ein positives zugrunde liegendes EBITDA, nicht mehr negativ wie noch 2025. Kundenverteilung sieht ebenfalls gut aus, EOS verkauft mittlerweile in viele verschiedene Regionen, Australien, Asien, Naher Osten, Nordamerika, Europa, statt von einem einzigen Kunden abhängig zu sein, das senkt das Risiko. Kündigungsrechte in Verträgen sind normal und auch bei EOS vorhanden, selbst bei unbedingten Aufträgen, das ist aber branchenüblich und keine EOS spezifische Schwäche. Bilanz und Kassenlage sehen inzwischen noch deutlich solider aus als früher, der Kassenbestand lag zum 30. Juni bei 256 Millionen Dollar, aktuell sogar bei rund 280 Millionen Dollar nach Eingang weiterer Mittel aus der strategischen Platzierung. Anders als früher wurde die 100 Millionen Dollar Kreditlinie inzwischen mit 70 Millionen Dollar tatsächlich in Anspruch genommen, das ist keine reine Reserve mehr, sondern aktiv genutztes Fremdkapital, etwas, das man im Blick behalten sollte. Ebenfalls auffällig, der operative Cashflow drehte im zweiten Quartal auf minus 17,6 Millionen Dollar, laut Bericht vor allem wegen Timing bei Kundenzahlungen sowie einmaliger Bonuszahlungen und höherer Produktionsinvestitionen, aber ein Punkt, den man weiter beobachten sollte. Und ob EOS seine eigenen Versprechen einhält, hier gibt es weiterhin einen klaren Pluspunkt, die im November 2025 angekündigte Umsatzprognose wurde am Ende leicht übertroffen, und auch die aktuellste Guidance wurde gerade erst nach oben korrigiert statt gesenkt, das schafft weiterhin Vertrauen für künftige Ankündigungen.

Das Workday Portal zeigt heute 24 offene Stellen, ein neuer Höchststand seit Beginn meiner Beobachtungen im März 2026, und drei davon wurden genau an dem Tag veröffentlicht, an dem EOS einen Rekordauftragsbestand von AUD 846 Mio. und einen ungeprüften H1 Umsatz von rund AUD 169 Millionen meldete. Darunter ein Treasury Manager in Symonston, den ein Unternehmen mit Einnahmen in AUD, USD und EUR, einem wachsenden globalen Footprint in Australien, Singapur, Frankreich, den Niederlanden und den USA sowie einem angekündigten europäischen Hauptquartierwechsel schlicht zwingend braucht.

Der gesamte australische Verteidigungssektor steht heute unter Druck. Wichtiger Hinweis vorab, das ist eine Momentaufnahme, wir haben noch nicht Börsenschluss, die Kurse können sich bis zum Handelsende noch ändern. DroneShield verliert massiv, minus 13,6 % auf AUD 1,80. EOS liegt bei minus 6,8 bis inzwischen 7,52 % auf zuletzt AUD 6,89. Austal, das beim letzten Mal noch im Plus lag, verliert jetzt ebenfalls, minus 3,7 % auf AUD 3,65. Auch Boresight bleibt mit minus 3 % im Minus. Die übrigen kleineren Werte, Structural Monitoring Systems, KTEK Aerosystems, Orbital Corporation, Rocketdna und HighCom, bewegen sich größtenteils unverändert oder nur minimal. Diesmal trifft der Ausverkauf nicht mehr gezielt nur die Counter-Drone-Nische, sondern den gesamten Sektor inklusive Austal, das zuvor noch als Gegenbeispiel diente. Das deutet eher auf eine breitere, sektorweite Verkaufswelle im australischen Verteidigungsbereich hin als auf eine spezifische Rotation weg von Drohnenabwehr-Titeln. Wie kann es aber sein, dass wir gerade bei EOS einen richtig starken Quartalsbericht bekommen und der Kurs trotzdem fällt, aktuell sogar um 7,52 Prozent auf 6,89 Dollar, nach zwischenzeitlich 5,77 Prozent? Eine Möglichkeit, schaut euch die Form 603 Meldung vom 24. Juli an, da hat State Street unter anderem 1 Million Aktien ganz ohne Preisangabe gemeldet, klassische Wertpapierleihe. Genau solche Aktien landen dann oft bei Leerverkäufern, die damit gegen den Kurs wetten, das könnte also durchaus mit reingespielt haben. Gleichzeitig war das Handelsvolumen anfangs mit nur 1,33 Millionen Aktien deutlich unter dem Schnitt von 3,05 Millionen, das spricht eher gegen echte Panik und eher für eine technische, dünn gehandelte Bewegung, bei der schon wenige Verkäufer viel bewegen können. Eine andere Möglichkeit wäre einfach das klassische buy the rumour, sell the news, vieles von den guten Zahlen war ja schon vorher erwartet worden, jetzt nehmen halt einige lieber Gewinne mit, statt weiter zuzukaufen. Und es könnte auch eine Rolle spielen, dass der operative Cashflow ins Minus gedreht ist, minus 17,6 Millionen Dollar im Quartal, das Kerngeschäft hat also mehr Geld verbraucht als reingekommen ist, und das wird heute vielleicht einfach stärker gewichtet als noch gestern. Bei DroneShield kann ich es eher verstehen, dort hat der Markt die Enttäuschung über den fehlenden 800 Millionen Dollar Deal eingepreist, und den 23,2 Millionen Dollar Vertrag im Vergleich zur erwarteten Größenordnung des Europa Deals als klein wahrgenommen. Wichtig zur Einordnung, der Verkaufsdruck hat sich damit im Tagesverlauf noch verstärkt statt abzuklingen, was dafür spricht, dass hier nicht nur ein einzelner Faktor wirkt, sondern mehrere gleichzeitig, dünne Liquidität, mögliche fortgesetzte Wertpapierleihe und Gewinnmitnahmen nach dem gestrigen Sprung greifen offenbar ineinander. An den fundamentalen Fakten aus dem Quartalsbericht selbst, Rekordumsatz, Rekordauftragsbuch, angehobene Guidance, ändert das alles nichts.

Dieser Aussage kann ich mich nur voll und ganz anschließen. DANKE

Am 25. August 2026 veröffentlicht EOS den Halbjahresbericht für die erste Jahreshälfte 2026. Was wir davon bereits jetzt mit Sicherheit erwarten können, und wo die eigentliche Spannung liegt, hier eine Einordnung.  Was wir mit hoher Sicherheit bereits wissen, hat EOS selbst im Quartalsbericht vorweggenommen. Der Umsatz fürs erste Halbjahr liegt bei rund AUD 169 Mio., ein Plus von 284 % gegenüber dem Vorjahr, der höchste Halbjahresumsatz der Firmengeschichte, und das bereinigte EBITDA wird positiv sein. Diese drei Zahlen sind bereits bestätigt, das Halbjahresergebnis am 25. August wird sie nur formal bekräftigen und um Nettogewinn, Steuern und Zinsen ergänzen. Was wir noch nicht wissen, ist der MARSS-Umsatzbeitrag für 2026. EOS schreibt selbst, diese Bewertung werde erst im August fertig, wahrscheinlich rund um den Termin am 25. August. Das ist der eigentliche Unsicherheitsfaktor, denn die aktuelle Guidance von AUD 280 bis 300 Mio. betrifft ausschließlich das Basisgeschäft ohne MARSS. Ob es ein Rekordergebnis wird, hängt von der Definition ab. Beim Umsatz definitiv ja, das ist bereits fixiert. Beim Nettogewinn ist es offener, im zweiten Quartal floss operativ AUD 17,6 Mio. ab, nach einem Zufluss von AUD 9,5 Mio. im ersten Quartal, vermutlich wegen höherer Investitionen und MARSS-Integrationskosten. Das eigentliche Highlight dürfte daher weniger der Gewinn sein als die MARSS-Umsatzprognose, die dann erstmals konkret beziffert wird.

Kleine Korrektur zu meinem Post. Alle im Quartalsbericht genannten Einzelaufträge, der Naval-R400-Auftrag, das MARSS-Kommandozentrum, der US-Auftrag und der Mission-Syracuse-Vertrag, waren bereits einzeln bekannt und wurden hier im Forum entsprechend besprochen. Der Quartalsbericht selbst fasst sie nur nochmal zusammen. Was tatsächlich neu und der eigentliche Grund für den heutigen Kurssprung ist, sind die Zahlen, Rekordumsatz von AUD 169 Mio. im ersten Halbjahr, ein Plus von 284 %, Rekordauftragsbuch von AUD 846 Mio., und die angehobene Umsatzguidance auf AUD 280 bis 300 Mio. Das ist die eigentliche News des Tages.

EOS schloss heute an der ASX bei 7,45 AUD (ca. 4,57 EUR) und liegt damit um 0,58 AUD bzw. 8,44 % im Plus. Am Vortag schloss die Aktie bei 6,87 AUD (ca. 4,19 EUR). Die Tagesspanne reichte von 7,03 bis 7,52 AUD, bei einem Handelsvolumen von 3,73 Mio. Stück, was leicht überdurchschnittlich war. Der Blick auf den Tageschart zeigt, wie sehr der Kurs heute Achterbahn gefahren ist. Von der Eröffnung um 10 Uhr ging es zunächst leicht nach oben, dann bis kurz nach Mittag in einem stetigen, welligen Abwärtstrend bis auf ein Tagestief von 7,03 AUD gegen 13:45 Uhr, praktisch ein Spiegelbild der Vortage. Doch ab etwa 15:15 Uhr drehte der Kurs abrupt und schoss innerhalb weniger Minuten steil auf über 7,50 AUD, bevor er sich zum Handelsschluss bei 7,45 AUD einpendelte. Diese extreme Bewegung fällt exakt mit der Veröffentlichung des Quartalsberichts um 1:27 Uhr GMT+10 zusammen, der offensichtlich erst im Handelsverlauf breit im Markt verarbeitet wurde. Und der Bericht hat es wirklich in sich. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2026 lag bei rund AUD 169 Mio., ein Plus von 284 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Auftragsbestand stieg von AUD 459 Mio. Ende 2025 auf AUD 846 Mio. zum 30. Juni 2026, ein Plus von 84 % und der höchste Stand in der Firmengeschichte. Die verfügbaren liquiden Mittel erhöhten sich auf AUD 256 Mio., mit AUD 286 Mio. inklusive ungenutzter Kreditlinien. EOS hebt zudem die Umsatzguidance für das Basisgeschäft ohne MARSS von zuvor AUD 240 bis 270 Mio. auf jetzt AUD 280 bis 300 Mio. an, und erwartet für das erste Halbjahr ein positives bereinigtes EBITDA. Zusätzlich wurden im Quartal neue Aufträge bekannt, darunter AUD 23 Mio. für Naval R400 RWS an einen neuen Nahost-Kunden, AUD 7 Mio. aus den USA sowie AUD 6 Mio. über das Mission-Syracuse-Programm. Gratuliere Beskl, sauber getimt beim Nachkaufen. Bei mir waren die drei Tranchen etwas zu früh dran, da ist noch Luft nach oben. Aber Geduld gehört eben dazu, beim Nachkaufen genauso wie beim Verkaufen.

https://www.youtube.com/watch?v=up4n4f2Fyn8&t=5s

Der Auftragsbestand stieg von 459,1 Mio. AUD auf 846 Mio. AUD, ein Plus von 84 Prozent und Rekordniveau, während der Halbjahresumsatz mit rund 169 Mio. AUD um 284 Prozent zulegte und EOS erstmals seit Jahren ein positives underlying EBITDA für ein Halbjahr in Aussicht stellt. Die Umsatzprognose fürs Kerngeschäft wurde von 240 bis 270 Mio. AUD auf 280 bis 300 Mio. AUD angehoben, dazu kommen 70 Mio. AUD abgerufene Kreditlinie und 200 Mio. AUD frisches Eigenkapital, die Bilanz ist also gut gerüstet. Der Kurs, der bekanntlich immer recht hat, sieht das derzeit mit einem Plus von 5,24 Prozent auf 7,23 AUD ebenfalls positiv.

https://investorhub.eos-aus.com/announcements/7650944 Zum Vergleich meiner Aussagen zum heutigen Q Bericht zur MARSS Vorauszahlung und zur Kapitalerhöhung, diese haben sich vollständig bestätigt. Der Bericht weist für das Quartal Nettozuflüsse aus der Finanzierungstätigkeit von 263,8 Mio. AUD aus, darunter 200,0 Mio. AUD aus Aktienausgaben, zusammengesetzt aus institutioneller Platzierung 150 Mio. AUD, SPP rund 40 Mio. AUD und einem Teil der strategischen Platzierung von Generation 5 Holding, sowie 70,0 Mio. AUD aus dem Abruf der Soul Patts Kreditlinie. Auf der Investitionsseite steht die Zahlung von 51,182 Mio. AUD für den MARSS Erwerb, klar dem zweiten Quartal zuzuordnen, wie ich es vorausgesagt hatte. Auch meine vorsichtigere Vermutung zur Kreditlinie hat sich bestätigt. Ich hatte einen möglichen teilweisen Abruf der 100 Mio. AUD Fazilität bei Soul Patts angesprochen, genau das ist eingetreten. 70 Mio. AUD wurden abgerufen, 30 Mio. AUD sind noch offen. Zur ersten Anzahlung auf den 124 Mio. USD Slinger Auftrag von Gen5 lässt sich aus dem Bericht keine gesonderte Bestätigung ablesen, die Kundeneinzahlungen lagen mit 66,3 Mio. AUD sogar leicht unter dem Vorquartal von 72,6 Mio. AUD, daher kann ich diesen Punkt weder bestätigen noch widerlegen ohne mehr Detail aus dem noch ausstehenden Appendix 4D. Zur spannendsten Frage, dem Gewinn pro Aktie, liefert der Bericht noch keine Zahl, da Appendix 4D und Halbjahresbericht erst für rund den 25. August 2026 angekündigt sind. Diese Art von Vorhersagen ist mir überhaupt nur möglich, weil ich mit meiner bezahlten Claude Version jeden Originalbericht direkt gegenprüfen kann, wer schon länger hier mitliest weiß das ohnehin. Deutlich positiver als in meinen bisherigen Posts angesprochen fällt die operative Entwicklung aus. Der Auftragsbestand stieg von 459,1 Mio. AUD Ende 2025 auf 846 Mio. AUD zum 30. Juni 2026, ein Plus von 84 Prozent und der höchste Stand der Firmengeschichte. Der unaudierte Umsatz des ersten Halbjahres liegt bei rund 169 Mio. AUD, ein Plus von 284 Prozent gegenüber dem ersten Halbjahr 2025, EOS erwartet für das erste Halbjahr ein positives underlying EBITDA. Die Umsatzprognose für das Kerngeschäft ohne MARSS für 2026 wurde von 240 bis 270 Mio. AUD auf 280 bis 300 Mio. AUD angehoben. Negativ beziehungsweise weiterhin offen bleibt, dass die Umsatzprognose für den MARSS Teilbereich noch fehlt, laut Management erst im Laufe des August 2026 zu erwarten. Ebenfalls bestätigt und negativ zu werten ist die Verzögerung beim Goldrone Vertrag über 80 Mio. USD, dessen Bedingungen sich laut aktuellem Bericht weiter verzögert haben und sich möglicherweise erst 2027 erfüllen. Nicht investment advice.

Bin ja nur Mitleser, trotzdem ein Dankeschön für die konstruktiven Beiträge. Dieses Forum hat Mehrwerr und das ist selten geworden. Und gute Besserung an Avalon. Macht bitte weiter so

Vielen Dank an rasdi und Euch alle! Ich halte durch und werde wie EOS gesunden. Schönes Wochenende wünsche ich Euch. Avalon33