EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

Ich würde gerne kaufen aber ich vertraue den Aussis kein Stück mehr, nach meiner Erfahrung würden die auch eine EOS richtung 2,90€ runter shorten 🤦

Es handelt sich eindeutig um neu ausgegebene Aktien, keine bereits am Markt befindlichen, und damit um echte Verwässerung, das steht klar in den offiziellen Unterlagen. Laut der ASX Meldung vom 18. Mai 2026 zu den geänderten Transaktionsbedingungen werden für die erste Stufe bis zu 23.529.411 neue EOS Aktien zu einem fixen Ausgabepreis von 7,40 AUD pro Aktie ausgegeben, sofern die Verkäufer nicht bis zu 20 Millionen Euro davon lieber in bar erhalten möchten. Für die zweite Stufe können bis zu weitere 5.413.403 neue Aktien hinzukommen. Insgesamt könnten so maximal 28.942.814 neue EOS Aktien entstehen, das entspricht ausdrücklich 15 Prozent des zum damaligen Zeitpunkt bereits ausgegebenen EOS Grundkapitals, weshalb dafür laut ASX Listing Rule 7.1 auch keine gesonderte Aktionärszustimmung nötig ist.

Wären das dann Aktien, welche schon auf dem Markt sind, oder werden diese neu ausgegeben und verwässern den schon bestehenden Anteil?

Es gibt bereits Aufträge, die auf den Earnout angerechnet werden. Die Earnout Periode begann am 11. Januar 2026. Der bereits erwähnte £85 Millionen bzw. rund EUR 102 Millionen Vertrag mit einem bestehenden Kunden im Nahen Osten, der den MARSS Auftragsbestand auf rund EUR 135 Millionen brachte, wurde innerhalb dieser Periode abgeschlossen und zählt somit auf dem Weg zur ersten Schwelle von EUR 500 Millionen. Das ist also kein theoretisches Zukunftsszenario mehr, sondern ein bereits eingetretener, dokumentierter Fortschritt. Wie viel insgesamt von den EUR 500 Millionen damit schon erreicht ist, ist öffentlich nicht im Detail beziffert, aber dieser eine Vertrag allein deckt bereits gut ein Fünftel der ersten Schwelle ab. Wichtig zu wissen ist zuerst, dass sich der heutige Kurs nur auf die erste Stufe auswirkt, nicht auf die zweite. Die zweite Stufe wurde bereits beim Vollzug der Übernahme am 21. Mai 2026 mit dem damaligen 5 Tage VWAP von rund AUD 5,50 fixiert, das ändert sich also nicht mehr nachträglich, egal wie der Kurs heute steht. Für die erste Stufe gilt aber ein fester Ausgabepreis von AUD 7,40, unabhängig vom tatsächlichen Börsenkurs. Der tatsächliche Börsenkurs von heute steht bei AUD 6,10, also deutlich unter diesen AUD 7,40. Die MARSS Manager bekommen zwar wie vereinbart eine bestimmte, feste Anzahl an Aktien, aber diese Aktien sind am Markt heute weniger wert als der Betrag, den man ihnen eigentlich versprochen hat. Vereinfacht gesagt, sie bekommen Aktien, die gerade weniger wert sind als das Geld, das sie eigentlich verdient haben sollten.  Genau genommen profitiert EOS davon. Weil die Anzahl der Aktien für die erste Stufe bereits fix anhand des Kurses von AUD 7,40 berechnet wurde, ändert sich diese Stückzahl nicht mehr, egal wie der Kurs sich später entwickelt. Das kommt am Ende auch den bestehenden EOS Aktionären zugute, weil weniger Unternehmenswert nach außen abfließt, ohne dass sich an der vertraglich fixierten Aktienzahl etwas ändert.