EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

Der Kurs könnte nach Wiedereröffnung kurz unter Druck geraten, aber meiner persönlichen Meinung nach wird die fundamentale Stärke der heutigen News das schnell überwiegen. Emsiges 🐝 gefällt mir, danke Rainer, dafür gibt es noch extra Infos 😄 Der Ausgabepreis der neuen Aktien wurde nicht direkt von EOS festgelegt, sondern über einen sogenannten Bookbuild Prozess durch die Nachfrage großer institutioneller Investoren bestimmt. Die beteiligten Banken sammelten Gebote dazu, wie viele Aktien Investoren zu welchem Preis kaufen würden, und wählten anschließend den höchsten Preis, bei dem alle 18,8 Millionen Aktien vollständig verkauft werden konnten, nämlich AUD 8,00. Wichtig dabei ist, dass das Placement laut offiziellem Dokument vollständig gezeichnet ist, also alle 18,8 Millionen Aktien bereits fest zugesagt und verkauft sind. EOS legte davor lediglich eine Mindestpreisspanne fest, damit die Verwässerung für bestehende Aktionäre nicht zu groß wird. Der Abschlag von 9,3% zum letzten Börsenkurs ist dabei üblich, weil Großinvestoren einen Preisvorteil brauchen, um kurzfristig große Summen zu investieren. Klassische langfristige institutionelle Investoren wie Pensionskassen, Staatsfonds oder große Fondsgesellschaften werden typischerweise nicht am nächsten Tag verkaufen. Sie steigen bei solchen Placements ein, weil sie eine langfristige These haben, zum Beispiel eine mögliche Aufnahme in den ASX 200, steigende Umsätze durch MARSS, oder die Positionierung als führender Drohnenabwehranbieter weltweit. Allerdings nehmen an Placements auch Hedge Fonds teil, die sehr wohl kurzfristig orientiert sind und den Preisunterschied zwischen AUD 8,00 und dem Börsenkurs schnell realisieren wollen. Man weiß von außen nicht genau wer welchen Anteil bekommen hat, da EOS die Empfängerliste zwar der ASX melden muss, aber nicht öffentlich veröffentlichen muss. Aber Macquarie Capital, Bell Potter und Canaccord Genuity haben als Lead Manager ein starkes Eigeninteresse daran, die Aktien primär an langfristig orientierte Investoren zu vergeben, weil ein sofortiger Kurseinbruch nach dem Placement ihren eigenen Ruf als Placement-Manager beschädigen würde. Das ist eine natürliche Qualitätskontrolle beim Zuteilungsprozess.

Das stimmt!!!!!!

Dann noch unser emsiges Bienchen rasdi an der Seite, finde das schon ziemlich exklusiv! 😁✌️

Na ja, verwässert wird schon, hat ja nichts mit dem Kursverlauf zu tun. Meine Anteile am Unternehmen in Prozentpunkten, sind danach geringer. Kann damit aber gut leben, denn das eingenommene Geld beschleunigt die Produktion "time is cash, time is Money" Finde Schwer, ist schwer in Ordnung, ein Fuchs sozusagen. Die Kapitalerhöhung mit nem Großauftrag und der anstehenden Jahreshauptversammlung rauszuhauen, gefällt mir ausgesprochen gut. So einen CEO zu haben, beruhigt mich ungemein......😎

Was denkt ihr darüber?

Ich denke es wird nur für kurze Zeit zu einer Verwässerung führen ,vielleicht ein paar Stunden und dann geht steil Bergauf, meine ganz Persönliche Meinung möchte niemanden beeinflussen.

Morgen hingegen handeln zunächst nur die bestehenden Aktionäre! Die neuen Placement-Aktien sind erst ab Freitag dem 22. Mai handelbar, der Verkaufsdruck von den neuen Institutionellen ist also frühestens ab dann ein Thema, nicht schon morgen.

Bin kein Finanzberater, daher natürlich nur meine persönliche Einschätzung. Fundamental wirken die News heute aber ziemlich stark. Kurzfristig kann morgen trotzdem alles passieren. Der Placement-Preis von AUD 8,00 dürfte erstmal eine wichtige Marke sein. Die neuen Institutionellen bekommen ihre Aktien zu diesem Preis, alles darüber ist direkt Gewinn. Da werden vermutlich einige erstmal Kasse machen. Der letzte Schlusskurs bei AUD 8,82 lag nicht weit vom Placement-Preis entfernt und der Abschlag von 9,3% war eher moderat. Andererseits spricht auch einiges gegen einen größeren Abverkauf. Entspannt bleiben und abwarten. Bier oder Tee helfen dabei vermutlich gleichermaßen 🍺

Die Hauptversammlung morgen früh fällt zeitlich zusammen mit dem voraussichtlichen Abschluss des Placements und der Wiedereröffnung des Handels an der ASX. Das ist schon ein außergewöhnliches Zusammentreffen, aber mit Sicherheit so gewollt.

Die neuen Aktien gehen diesmal direkt an große institutionelle Investoren wie Fonds, Versicherungen oder Pensionskassen, das nennt sich ein institutionelles Placement. Dafür hat EOS mehrere Investmentbanken beauftragt, die innerhalb kurzer Zeit bei diesen Großanlegern die Nachfrage einsammeln. Der Preis wurde auf AUD 8,00 pro Aktie festgelegt und danach wird der Handel wieder gestartet. Der Unterschied zu einer normalen Kapitalerhöhung über die Börse ist, dass wir Kleinaktionäre dabei nicht direkt mitmachen können. Deshalb gibt es zusätzlich den sogenannten Share Purchase Plan. Damit dürfen bestehende Kleinaktionäre ebenfalls neue Aktien zum Preis von AUD 8,00 kaufen, allerdings nur bis maximal AUD 30.000 pro Person und nur für Anleger aus Australien oder Neuseeland. Für mich als österreichischen Investor heißt das leider, ich darf weder beim Placement noch beim Share Purchase Plan teilnehmen 😢😂

Eines Vorab, in der Präsentation vom 23. Februar 2026 hieß es, EOS glaube, die Bedingungen des Goldrone-Vertrags könnten in März 2026 erfüllt sein. In der heutigen Präsentation vom 18. Mai 2026 heißt es nun, die Erfüllung der Bedingungen sei verzögert und könnte erst 2027 stattfinden. Das ist eine erhebliche Verschiebung, die im Dokument nur in einem Nebensatz erwähnt wird und nirgends gesondert kommentiert wird. Die Präsentation beschreibt die MARSS-Akquisition als transformativ. EOS werde damit zu einem integrierten Turnkey-Prime-Defence-Contractor. Das bedeutet, EOS liefert künftig nicht mehr nur Einzelkomponenten (Waffen, Sensoren), sondern vollständige, schlüsselfertige Drohnenabwehrsysteme von der C2-Software über Sensoren bis zu den Effektoren. Das ist ein qualitativer Sprung in der strategischen Positionierung. Das Dokument enthält eine explizite Aussage, die bislang nicht in dieser Deutlichkeit kommuniziert wurde. Das NiDAR-System hat im Nahen Osten aktiv mehrere Angriffe mit Shahed-Drohnen und Raketen abgewehrt, Kunden hätten tiefe Zufriedenheit geäußert und das System sei damit battle proven. Das ist ein bedeutender kommerzieller Referenzwert. Die niederländischen Design-Meilensteine wurden in Q4 2025 abgeschlossen und genehmigt. Umsatz- und Cashflow-Meilensteine wurden 2025 erreicht und sollen sich bis 2026 bis 2028 fortsetzen. Es laufen Gespräche über eine potenzielle Erweiterung des Auftragsumfangs und Beschleunigung des Zeitplans. Im ersten Quartal 2026 fand ein gemeinsames Review mit dem Kunden über potenzielle Folgeaufträge statt. Die neue Fertigungsanlage in Singapur wurde am 6. Februar 2026 formell eröffnet. Sie umfasst 20.000 Quadratfuß und ist für Erstserienproduktion ausgelegt, mit der Skalierbarkeit, mehrere Systeme gleichzeitig produzieren zu können. Von den AUD 150 Millionen aus dem Placement fließen laut Präsentation nur AUD 50 Millionen in die MARSS-Vorauszahlung. Die verbleibenden AUD 100 Millionen sind für Wachstumsinitiativen vorgesehen: Long-lead-parts-Investitionen, Kundenbedingungen und Bonding-Flexibilität, Demonstratoren für HELW und Space Control sowie explizit auch flexible Kapazität für Akquisitionen im Counter-Drone- und Space-Control-Bereich. Nach Abschluss der Akquisition und der Kapitalerhöhung wird die pro-forma-Nettokasse von EOS auf rund AUD 195 Millionen beziffert, berechnet aus AUD 95 Millionen per 31. März 2026, abzüglich AUD 50 Millionen für MARSS, plus AUD 150 Millionen aus dem Placement. Das ist eine sehr komfortable Bilanzposition. Die ATLAS-Produktfamilie für Weltraumkontrolle wird in der Präsentation erstmals prominent ausgewiesen. Stationäre Systeme sollen ab 2026 kommerzialisiert werden, mobile Plattformen ab 2027. Zu den Zielmissionen zählen das Blenden und Deaktivieren von Satelliten sowie das Bewegen von Weltraumschrott. Ein hochpolitisch relevantes Fähigkeitsprofil.

KE ASX Mitteilung https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-research/1.0/file/2924-03091104-2A1672531&v=undefined

Neue Investoren Präsentation: https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-research/1.0/file/2924-03091018-2A1672477&v=undefined

Gestern haben Avalon und ich noch darüber gesprochen, dass EOS weiteres Kapital für dringende Investitionen in Kapazitäten benötigt und heute ist es bereits soweit. Das aktuelle Aktienkapital liegt bei rund 193,8 Millionen Aktien. Nach dem Placement kommen rund 18,8 Millionen neue Aktien hinzu, was einer Verwässerung von etwa 9,7 Prozent entspricht. Sollte das SPP vollständig zustande kommen, würden weitere rund 3,1 Millionen Aktien ausgegeben werden, was zusätzlich etwa 1,5 Prozent Verwässerung bedeutet. Damit würde sich das gesamte Aktienkapital nach Placement und SPP auf rund 215,7 Millionen Aktien erhöhen. Insgesamt entspräche das einer Verwässerung von rund 11,2 Prozent im Vergleich zum heutigen Stand. Zusätzlich könnten bis zu 28,9 Millionen weitere Aktien im Rahmen des MARSS Earnouts hinzukommen. Dies würde allerdings nur dann eintreten, wenn MARSS innerhalb des Earnout Zeitraums tatsächlich 700 Millionen Euro an neuen Aufträgen erzielt. Im absoluten Maximum Szenario mit Placement, SPP und vollständigem Earnout würde das Aktienkapital auf rund 244,6 Millionen Aktien anwachsen. Das entspräche einer Gesamtverwässerung von rund 26 Prozent gegenüber heute. Dieser zuletzt genannte Wert ist jedoch an eine außergewöhnlich starke Geschäftsentwicklung von MARSS gekoppelt, die gleichzeitig den Unternehmenswert erheblich steigern würde.

Handel ausgesetzt - Kapitalerhöhung von bis zu 175 mio AUD

Danke rasdi, hab's geschnackelt!