EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

Zu den Earnout Zahlungen zuerst. Beim Kauf von MARSS hat EOS neben der Vorauszahlung von USD 36 Millionen einen zusätzlichen, leistungsabhängigen Kaufpreisbestandteil vereinbart, den sogenannten Earnout. Das bedeutet, das frühere MARSS Management bekommt zusätzliches Geld, in Form von EOS Aktien oder teilweise bar, aber nur wenn MARSS nach der Übernahme neue Aufträge im Wert von bestimmten Schwellenwerten hereinholt. Bei den ersten EUR 500 Millionen an neuen Aufträgen sind das EOS Aktien zu einem Fixpreis von AUD 7,40, bei weiteren EUR 200 Millionen bis EUR 700 Millionen zusätzlich bis zu EUR 40 Millionen zum aktuellen Marktkurs. Das ist also im Kern eine Belohnung für zukünftigen Verkaufserfolg von MARSS, keine Belohnung für Vergangenes. Jetzt zu deinem eigentlichen Einwand. Du hast recht, dass ein voller Abruf der Kreditlinie zwei ganz unterschiedliche Dinge bedeuten kann. Die eine Lesart, die ich vertreten habe, ist positiv, EOS zieht mehr Geld, weil Management intern bereits mit Zahlungsverpflichtungen aus erfolgreichen neuen MARSS Aufträgen rechnet und dafür vorsorgt. Die andere, mindestens genauso plausible Lesart wäre neutral bis vorsichtig, EOS zieht einfach als generelle Liquiditätsreserve mehr Geld, unabhängig davon ob und wann Earnouts überhaupt ausgelöst werden, einfach um bei einem wachsenden, kapitalintensiven Geschäft handlungsfähig zu bleiben, etwa für Bankgarantien oder Vorlaufkosten bei neuen Aufträgen. Ehrlich gesagt kann ich aus dem bloßen Abruf der Kreditlinie allein nicht zweifelsfrei ableiten, welche der beiden Lesarten zutrifft.

Vielleicht bringen es die nächsten Q Zahlen und gehe eigentlich davon aus das noch Aufträge kommen das Projekt mit den 300 KW Laser müsste ja auch was bringen.

48% im Minus was das in Zahlen bedeutet will ich gar nicht schreiben. also bleibe sowieso wenn es sein muß die nächsten 10 Jahre.

Bei mir war es zunächst ein offenes Messer. Nach dem Grizzly Report bin ich unter 4 Euro eingestiegen. Eigentlich gar nicht schlecht. Dachte ich zumindest. Danach habe ich bei jedem Anstieg brav nachgekauft, bis ich das fallende Messer schließlich mit einem Durchschnittskurs von 5,30 Euro aufgefangen habe. Man könnte sagen, den Einstieg habe ich gut getroffen, den Durchschnitt dafür umso weniger 😅

Also, ich kann es nicht nachvollziehen ,,die Nachfrage Drohnenabwehr besteht nach wie vor ,Umsatz wurde auch schon generiert und die Auftragsbücher sind voll. Herr Schwert ist super mehr kann man Eigentlich nicht richtig machen.

,,Auch die Kapitalallokation von EOS selbst liefert ein indirektes Signal. Der volle Abruf der AUD 70 Millionen Kreditlinie, statt nur der benötigten AUD 50 Millionen für die Vorauszahlung, deutet darauf hin, dass Management bereits mit dem Auslösen von Earnout Zahlungen rechnet, was wiederum voraussetzt, dass neue MARSS Aufträge tatsächlich eingehen." Das musst du mir mal genauer erläutern! Das Ausschöpfen einer Kreditlinie kann man nämlich auf zwei Arten werten... Und was für "Earnout Zahlungen" sind gemeint?

Leider in ein fallendes Messer gegriffen. Das Ding wird noch weiter fallen. Nun heißt es abwarten und Tee trinken.

Vor ein paar Wochen habe ich geschrieben, dass ich mir nicht vorstellen konnte, dass der Kurs unter den SPP Ausgabepreis von 8 AUD fallen würde. Mit dieser Einschätzung lag ich leider komplett daneben. Natürlich hatte ich drei Tranchen für Nachkäufe eingeplant, weil ich nach wie vor von EOS überzeugt bin. Leider habe ich mein Pulver zu früh verschossen. Fakt ist, ich versuche die für mich relevanten Fragen, wie oben beschrieben, anhand der verfügbaren Hintergrundinformationen zu beantworten. Nachgekauft wird hier von meiner Seite definitiv nichts mehr. Wäre ich aktuell nicht investiert, wäre das für mich jetzt ein perfekter Einstiegszeitpunkt gewesen, so wie es mir im vergangenen Jahr bei DRO gelungen ist. Jetzt heißt es für mich abwarten und entspannt auf den Halbjahresbericht am 25. August blicken. Dieser könnte die Wende einleiten, sofern die MARSS Zahlen ein Ergebnis liefern, das dem Kurs neuen Schwung verleiht.

Calm down, steigt eh wieder 😎

Du kannst weiß Gott nichts dafür , ist doch auch alles stimmig , nur die mächtigen Shortsteller / LV zerlegen besonders gerade den gesamten Drohnensektor. Wir machen gerade eine zermürbene Phase durch , die eigentlich durch nichts gravierendes zu erklären ist , das macht die Sache ja noch schlimmer. Nachkaufen tue ich wirklich nicht mehr , eine schwere Geduldphase liegt vor uns , trotzdem fände ich das fantastisch , wenn du weiterhin deine Infos mit uns teilst!

Was sagst du rasdi, jetzt schon nibbeln oder abwarten richtung 3,50€?

Aus meiner Sicht ja, mehrere sogar. Die operative Kampfbewährung ist dabei der stärkste einzelne Hinweis. CFO Cuthell und CEO Pinl bestätigten gegenüber Janes am 24. Juli 2026, dass NiDAR in den vergangenen Wochen im Nahen Osten überwiegend iranische Shahed Drohnen erfolgreich abgewehrt hat. Ein Kunde bestellte nach genau dieser Bewährung innerhalb von nur zwei Wochen einen landesweiten Ausbau. Das zeigt, dass die operative Basis, auf der ein möglicher Umsatz aufbaut, real ist und nicht nur angekündigt. Auch der historische Trend aus den UK Geschäftsberichten spricht für Kontinuität. MARSS UK wuchs von 2023 auf 2024 um 33 Prozent und erzielte erstmals ein positives operatives Ergebnis. Das liegt zwar noch vor der eigentlichen Nahost Dynamik, zeigt aber ein Unternehmen im echten, nachhaltigen Aufwärtstrend, kein einmaliges Strohfeuer. Auffällig ist außerdem, dass das Zeitfenster der internen Prüfung exakt zum Berichtstermin passt. EOS schreibt selbst im Quartalsbericht vom 27. Juli 2026, dass die Bewertungsarbeit im Laufe des August 2026 abgeschlossen werden soll. Das deutet darauf hin, dass das Management bewusst plant, die MARSS Zahlen rechtzeitig zum 25. August fertigzustellen, statt sie weiter zu verschieben. Würde man intern schlechte Nachrichten erwarten, wäre ein Hinauszögern über den Berichtstermin hinaus naheliegender gewesen. Auch die Kapitalallokation von EOS selbst liefert ein indirektes Signal. Der volle Abruf der AUD 70 Millionen Kreditlinie, statt nur der benötigten AUD 50 Millionen für die Vorauszahlung, deutet darauf hin, dass Management bereits mit dem Auslösen von Earnout Zahlungen rechnet, was wiederum voraussetzt, dass neue MARSS Aufträge tatsächlich eingehen. Und schließlich passt auch die personelle Aufstockung in dasselbe Bild. Pinl kündigte die Verdopplung des Technikteams an, ein Zeichen von Wachstumserwartung, nicht von Zurückhaltung. Es steckt eine Menge Arbeit meinerseits dahinter, deshalb wünsche ich mir, dass wir das jetzt nicht mit Off Topic Diskussionen zuspammen. Danke Dach. Wer sich die britischen Geschäftsberichte selbst ansehen möchte, wird bei Companies House fündig unter find-and-update.company-information.service.gov.uk, gesucht nach „Marine and Remote Sensing Solutions Limited", Firmennummer 04773266, das ist die britische MARSS Gesellschaft mit Johannes Pinl als Direktor. Der wichtigste und relevanteste Eintrag ist dort der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024, eingereicht am 24. Juli 2026 mit 49 Seiten. Das ist der aktuellste verfügbare Bericht und war noch nicht verfügbar, als Grizzly Research im Februar 2026 seine Kritik veröffentlichte. Zusätzlich lohnt sich zum Vergleich der Abschluss zum 31. Dezember 2023, eingereicht im September 2024, damit lässt sich die Wachstumsrate zwischen den beiden Jahren selbst nachvollziehen, genau der Zeitraum, den Grizzly Research damals als nicht verfügbar bezeichnet hatte.

Ich danke euch allen für eure ehrliche Einschätzung, vor allem beim charttechnischen Timing für Nachkäufe, das werde ich zukünftig im Auge behalten. Und ja, du hast recht Dach68, es ist ärgerlich. EOS schloss heute an der ASX bei 6,10 AUD, ein Minus von 8,55 Prozent gegenüber dem Vortagesschluss.Aber zu schreiben hätte ich schon etwas, das den einen oder anderen interessieren dürfte. Wie wir bereits wissen, wird der am 25. August veröffentlichte EOS Halbjahresbericht voraussichtlich erneut Rekordwerte für das Basisgeschäft bringen. Was wir dagegen noch keineswegs wissen, ist der MARSS Umsatzbeitrag für 2026, und genau der könnte den Kurs zusätzlich beflügeln. Deshalb stelle ich mir selbst die Frage, gibt es konkrete Anzeichen dafür, dass der MARSS Umsatzbeitrag im Halbjahresbericht positiv ausfallen könnte.

Ich möchte ja noch einiges von der Welt sehen, aber Australien gehört nicht dazu!

Ja die lieben Koalas halt, theoretisch können sie es bis 2,80€ runter prügeln, ich "nibble" dann rein