EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

https://www.gov.uk/government/news/100-new-uk-jobs-created-as-kuwait-buys-british-made-ai-enabled-air-defence-systems https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/uk-says-kuwait-buys-489-million-air-defence-system-2026-10-09/ https://defence-industry.eu/uk-ministry-of-defence-says-100-british-jobs-to-come-from-370-million-kuwait-air-defence-deal/ Unter der Annahme, dass die Artikel zum 700 Mio. Deal gehören, wissen wir neben der politischen Rückendeckung Folgendes. Der Kunde ist Kuwait, das dem Golfkooperationsrat angehört, und passt damit zur ASX Meldung, die einen solchen Golfstaat nennt, ohne Namen. Laut ASX Meldung ist EOS Generalunternehmer und Systemintegrator und nutzt dafür die Produktfähigkeiten und das Ingenieurwissen von MARSS. Der Vertrag läuft laut britischem Verteidigungsministerium über MARSS Systems Limited in Großbritannien, ein EOS Unternehmen. Laut Halbjahresbericht gibt es eine neu gegründete EOS Tochter MARSS Systems Limited UK, die das MARSS Geschäft hält, vermutlich ist es dieselbe Gesellschaft. Das System verbindet Störsender, Radar und Abfangjäger unter NiDAR, die Sensoren und Wirkmittel kommen laut ASX Meldung zunächst von Dritten. Laut britischem Ministerium findet die Produktion in Bristol statt, mit 100 neuen Arbeitsplätzen und erweiterten britischen Büros. Pinl nennt “bis 2027” für die Integration von Sensoren und Effektoren, das passt grob zu den über 80 % Umsatz in 12 bis 24 Monaten nach dem Wirksamwerden. Reuters nennt 370 Mio. GBP (489 Mio. USD) und schreibt, Kuwait habe dem Kauf zugestimmt. Die britische Regierung stellt den Vertrag als Teil der Taskforce Sabre dar und knüpft an bestehende Hilfe für Kuwait mit Rapid Sentry und dem RAF System ORCUS an. Defence Industry Europe sieht ein Muster der Golfstaaten, zu dem auch Saudi Arabien und Katar gehören, und Reuters nennt als Hintergrund den Konflikt in der Region nach dem Angriff der USA und Israels auf den Iran am 28. Februar. Meine Einschätzung ist, dass das für Nachfrage nach NiDAR im Golf spricht, EOS selbst sagt, Folgegeschäft sei möglich, aber nicht garantiert. EOS nennt den Vertrag weiter bedingt. Bankgarantie, Vorauszahlung, Zustimmungen von Soul Patts und Ausfuhrlizenzen stehen nur in der ASX Meldung, nicht in den britischen Quellen und nicht in den Reuters Auszügen, die ich kenne.

EOS hat den Begriff “BIG REVEAL” nur in dem LinkedIn Beitrag vom 1. Oktober verwendet, bezogen auf die Land Forces, und seither nicht erklärt, was gemeint war! In dem Video https://www.youtube.com/watch?v=3vspHs29s5s äußern sich zwei Fondsmanager zum neuen Vertrag von EOS. Luke Winchester kommt von Merewether Capital, einem Manager, der sich auf australische Micro Caps konzentriert. Matt Griffin kommt von Maple-Brown Abbott, einem traditionsreichen und milliardenschweren Vermögensverwalter, der vor allem für den klassischen Value Ansatz und globale Infrastrukturinvestments bekannt ist. Beide sehen EOS thematisch gut positioniert und den Vertrag als Bestätigung, bleiben aber bei Hold und raten nicht zu Käufen zum aktuellen Kurs. Griffin verweist auf die hohe Volatilität und darauf, dass der Vertrag schon angedeutet war, weshalb viel eingepreist sein könnte. Winchester hält die Bewertung auf Basis der Fundamentaldaten für schwierig. Zum Schluss schließt sich Winchester der Einschätzung von Griffin an, beide stufen EOS mit Hold ein, oder wie er es nennt, ein “Double hold”.

Trotzdem werde ich mich nicht großartig ärgern wenn es ansteigt, habe noch einen ordentlichen Restbestand

Der BIG REVEAL, was soll ich sagen, ist nicht das, was ich mir darunter vorgestellt habe. Sooooo BIG ist der gar nicht, wenn man die Risiken berücksichtigt. Alles kostet wieder Zeit, um zu beweisen, dass man es hinkriegt. Eine KE schwebt als Demoklesschwert über EOS. Ich traue EOS zu, dass sie es hinbekommen, aber es braucht halt Zeit und die werden Leerverkäufer nutzen. Habe heute 33% reduziert, konnte ich mir gestern noch nicht vorstellen.

HWG ist die Abkürzung meines realen Namens. Schönes Wochenende. Avalon33

Vom Handy bin ich der eine, vom Tablet der andere. Avalon ist das mystische Reich des Glücks wo König Artus als Geist leben soll. Die BÖRSE ist auch sehr geheimnisvoll. Mein Vater wurde 19 33 geboren. Deswegen Avalon33

Avalon 33, warum schreibst Du nicht unter Avalon 33? Mal HWG, mal Avalon 33, das macht mich kirre, sorry!

So haben wir alle ein Schönes Wochenende. 🎇 Avalon33

Das ist der BIG REVEAL!!! Kein Grund zum Meckern - und das spricht sich herum. Da werden noch weitere Aufträge kommen. Andere werden Neugierig und wollen wahrscheinlich auch einen starken verlässlichen Schutz für ihr Land. Avalon33

Standard, EOS nennt für den Vertrag über 700 Mio. AUD nicht 70 % in 12 Monaten, sondern über 80 % des Umsatzes in den ersten 12 bis 24 Monaten nach dem Wirksamwerden. Zum Earn out. Die früheren MARSS Eigentümer bekommen 20 Mio. EUR je 100 Mio. EUR neuer Aufträge, höchstens 140 Mio. EUR bei 700 Mio. EUR Aufträgen. Die Frist endet 12 Monate nach dem Abschluss am 20. Mai 2026, spätestens am 31. Mai 2027. Für die erste Stufe wurden 120,3 Mio. EUR Aufträge anerkannt, das sind 24,06 Mio. EUR. Zählt der neue Vertrag mit rund 400 Mio. EUR als neuer MARSS Auftrag und wird er rechtzeitig wirksam, kämen nach meiner Rechnung etwa 80 Mio. EUR dazu. Ob er zählt, sagt EOS nicht. Bezahlt wird vor allem in EOS Aktien zu 7,40 AUD, höchstens 28,9 Mio. Stück, den Rest in bar.

Der Kurs sprang vor der Eröffnung auf 12,20 und erreichte 12,91, weil die Meldung schon um 9.09 Uhr kam. Danach wurde massiv verkauft, das Tief lag bei 9,50, geschlossen wurde bei 10,13, minus 4,25 %. Das VWAP von 11,11 AUD zeigt, dass der Großteil des Handels in den hohen Kursen stattfand, wer früh kaufte, liegt im Schnitt im Minus. Das Volumen war mit 10,3 Mio. Aktien mehr als das Vierfache des Durchschnitts, es wurde also kräftig umgeschichtet. Warum so viele verkauften, wissen wir nicht, mögliche Gründe sind Gewinnmitnahmen.

Kurz mal fast 13 AUD gesehen & 25% Kursschwankung ist nicht ohne. Sell the News 🫠, das Kapital vom Mai sollte eigentlich doch noch gut ausreichen, waren um die 250 A$ minus cashburn bis heute. WHSP wird schon zustimmen, erstmal alles über das Wochenende verdauen lassen. Lass mal Canaccord und alle anderen Analysten ihre Modelle neu berechnen. Die hatten eine Jahres Umsatzprognose von 40A$ Aber mit dem A$700M GCC-Vertrag allein — bei MARSS' typischer 70% Umsatzrealisierung innerhalb von 12 Monaten — würde das bedeuten: A$700M × 70% = ~A$490M in den nächsten 12 Monaten allein aus diesem einen Vertrag. Bei der MARSS-Übernahme (Mai 2026) gab es eine Earnout-Klausel für die ehemaligen MARSS-Eigentümer — sie bekommen zusätzliche Zahlungen wenn bestimmte Auftragsvolumen-Meilensteine erreicht werden. @rasdi hast beim Earnout was gesehen gehabt?

Handelsvolumen von 10,23 Mio. und Kursverlauf kannst im Post 7:45 nachlesen

Warum der schräge Kursverlauf heute?!

Zu den Ausfuhrgenehmigungen steht in der Meldung vom 9. Oktober, dass EOS die Lizenzen für die einzelnen Komponenten innerhalb von zwei Monaten nach Erhalt der Kundenunterlagen bekommen muss, sie liegen also noch nicht vor. Ob es Vorgespräche gab, sagt EOS nicht. EOS und MARSS haben laut Meldung ähnliche Aufträge im Golf schon erfüllt, und EOS dankt der britischen und der australischen Regierung für die Unterstützung bei diesem Auftrag. Das ist politische Rückendeckung, aber keine Genehmigung. Ich halte die Lizenzen für lösbar, scheitern sie, kann der Kunde aber kündigen. Zur Produktion ist EOS Generalunternehmer und Integrator. Sensoren und zunächst auch die Wirkmittel kommen von Dritten, EOS und MARSS liefern NiDAR und die Integration. Die Software lässt sich leicht vervielfältigen, EOS stellt laut Meldung neue Kräfte ein, in Nizza sollen bis zu 150 Stellen entstehen. EOS nennt die Risiken selbst “some significant”, bei Verzug drohen Schadensersatz, teils unbegrenzt, und Kündigung. Meine Meinung ist, dass der heutige Kurs zeigt, warum Leerverkäufer EOS mögen, nach der Kapitalerhöhung im Mai, einem starken Anstieg und vielen Anlegern, die auf die Nachricht warten. Der Auftrag ist für mich ein Beleg, dass NiDAR im Golf gefragt ist, und EOS hält weitere Verkäufe für möglich, garantiert sind sie nicht.

EOS schloss heute an der ASX bei 10,13 AUD (ca. 6,29 EUR), ein Minus von 0,45 AUD bzw. 4,25 % gegenüber dem Vortagesschluss von 10,58 AUD, bei einem Handelsvolumen von 10,23 Mio. Aktien, sehr deutlich über dem Ø Vol (90T) von 2,71 Mio., das ist rund das 3,8fache. Die Tagesspanne reichte von 9,50 bis 12,91 AUD, der Börsenwert liegt bei 2,246 Mrd. AUD. Nach der Vertragsmeldung eröffnete EOS bei 12,20 AUD, das sind 15 % über dem Vortagesschluss, und erreichte mit 12,91 AUD ein neues 52 Wochen Hoch. Danach fiel der Kurs fast ohne Pause. In der Schlussphase erholte sich die Aktie bis auf 10,13 AUD, das sind rund 17 % unter der Eröffnung und rund 22 % unter dem Tageshoch. Gewinne wurden anscheinend mitgenommen. Das ist eben ein Vorteil der Heimatbörse, dass die ASX als Erste auf die Meldung reagieren konnte, wir in Europa starten dagegen mit einem Minus. Zur Shortposition, laut ASIC lagen am 5. Oktober 21.512.034 Aktien bzw. 9,70 % leerverkauft vor, gegenüber dem 2. Oktober mit 22.129.394 Aktien bzw. 9,98 % sind das 617.360 Aktien bzw. 0,28 Prozentpunkte weniger. Das ist der niedrigste Wert seit dem 18. September, und er fällt zeitlich mit dem Kursanstieg auf 11,94 AUD am 5. Oktober zusammen. Ich bin gespannt, was die Daten zum 9. Oktober aussagen, sie erscheinen wegen der Meldeverzögerung von vier Handelstagen voraussichtlich erst um den 15. Oktober.