EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Genau. Einfach weiter so, dann wird's schon wieder. Jedes Jahr schön 200 Millionen verbrennen, wie unten von einem Kollegen schön beschrieben. Dann bleibt es warm in der Hütte. Was genau ist Dein Investment Case? Bei IIPR bin ich auch nicht ganz überzeugt von Deinen Argumenten. Mit welchen Aktien verdienst Du derzeit Geld? BAT warst doch auch schon drin, oder? Ist allemal besser als hier, oder was genau ist hier Deine Erwartung? Ich bin Sandoz-Aktionär, das war ein Verdoppler seit dem Novartis-spin-off. Novartis haut immer wieder mal lukrative spin-offs raus, muss man sagen - gute Sache.

Weil ich es bereits mehrmals gelesen habe: Man kann die 350 Mio USD (sicheren Cash-Zufluss) plus >300 Mio USD (potenzielle Zahlungen über die nächsten Jahre) nicht einfach auf die MK mit 350 + 300 Mio "draufrechnen". Mir ist keine seriöse Bewertungsmethodik bekannt, in der das so funktionieren würde. Hier eine mögliche Sichtweise: Die sofort verfügbaren liquiden Mittel liegen bei etwa 300 Mio EUR. Allerdings wird der Cashburn im nächsten Jahr einen größeren Teil davon auffressen. Legt man die aktuelle Rate zugrunde, braucht das Unternehmen jährlich rund 200 Mio EUR zur Finanzierung des laufenden Geschäfts. Man kann argumentieren, dass es nächstes Jahr weniger sein wird., sollte es im Grunde auch, aber 100–150 Mio EUR werden vermutlich dennoch notwendig sein. Den restlichen Betrag wird man nächstes Jahr sinnvollerweise liegen lassen, um die Nettoverschuldung zu reduzieren, um damit , im Fall der Fälle, bessere Konditionen für mögliche Fremdfinanzierungen zu bekommen? Die erfolgsabhängigen Meilensteinzahlungen (und Entwicklungsumsätze) in Höhe von über 300 Mio USD müssten eigentlich als Erwartungswert per Barwert berechnet werden. Um einen Erwartungswert für die Gesamtsumme zu bestimmen, müsste man eine Eintrittswahrscheinlichkeit definieren, die erwarteten Zahlungen zeitlich verteilen und anschließend diskontieren. Ich rechne das nicht aus, aber das Ergebnis liegt natürlich deutlich unter den nominalen 300 Mio USD. Hinzu kommen laufende Royalties auf potenziell bis zu 10 Biosimilars. Selbst in einer vereinfachten Rechnung müsste man mit Parametern wie Erfolgswahrscheinlichkeit, Royalty-Satz, erwarteten Peak Sales bzw. Umsatzerlösen aus dem Verkauf der jeweiligen Moleküle usw. arbeiten. Ich würde aber sagen, dass gerade in den Royalties ein erhebliches Potenzial liegt. Aber kann man nicht einfach sagen, dass der eigentliche Wert des Deals derzeit eher darin liegt, dass sich die Liquiditätssituation spürbar verbessert und dass das teure Toulouse wegfällt. Alles Weitere, Milestones, Royalties, kommt, wenn es kommt, später. Nach allem, was dieses Jahr passiert ist, überrascht es mich aber nicht, dass der Markt eine niedrige Erwartungshaltung hat und die zukünftigen Zahlungen nicht einpreist.

Ich bin eingestiegen 5,35

Diese Antwort kann dir keiner beantworten vorhin hast du auch geschrieben wenn mich nicht alles täuscht und gelöscht ob du einsteigen sollst… Das musst du selber wissen…

Was meint ihr morgen welche Richtung?

Zwischen 5,90 und 6,00 € das letzte mal wenn mich nicht alles täuscht… CEO hat insgesamt 100.000 Aktien CFO 10.000 Aktien… Die sind derzeit im Minus…

https://www.boerse-express.com/news/articles/evotec-aktie-650-millionen-coup-839408

Hoffen wir mal Erholung auf 6 euro

Denke schon das es sich wieder gut erholt!

Wann hat der Vorstand nachgekauft?lg

Das habe ich auch gemerkt die letzten Wochen aber auch davor… Leider ist das der Nachteil für uns Kleinanleger! Wir haben diesbezüglich zu wenig Informationen um richtig zu spekulieren! Jedenfalls wie Tief soll der Kurs bitte noch fallen? Am Freitag hat es sich einigermaßen stabilisiert wie es der Kollege @BörsenNutzerDD geschrieben hat… Hoffen wir es das sich der Kurs einigermaßen im Bereich 5,40-6,00 € am Montag stabilisiert! Es ist fast jeder am Freitag ausgestiegen würde behaupten das jeder SL ausgelöst wurde!

Die Shortseller haben vor dem letzten Mittwoch ihre Shortrate in Evotec über einen Zeitraum von ca. 8 Wochen von 5 auf 3% gesenkt, also auch die waren wohl eher der Ansicht, dass der Deal mit Sandoz, im Augenblick der Bestätigung zu einem Kursanstieg führen würde. Schön zu wissen, dass auch die nur mit Wasser kochen

Ich hoffe es. Den Kurs kann man nicht so stehen lassen. Die Anteilseigner wurden richtig verunsichert. Ich denke, entweder die kommende Woche fängt sich EVO wieder von selbst oder der Vorstand muss eingreifen. Wenn der Kurs hier weiter sinken würde, steigt vielleicht auch wirklich das Risiko einer feindlichen "Übernahme" (Meldeschwellen aber auch fraglich) oder es muss von bestehenden Anteilseigner eine Aufstockung her, um die Sperrmonirität zu erreichen (Novo Holdings), um sich zu schützen.... der Vorstand hat scheinbar auch den Willen selbst zu bleiben, Mit dem damaligem Angebot sind sie stillschweigend umgegangen, das wird auch Erkenntnisse für Dritte gezogen haben. Der Kurs muss sich m.E. fangen. Boden sollte erreicht sein. Cash wird fließen. Inso ist m.E. ausgeschlossen, dafür zu viel Innovation und Lizenzverbleib. Derzeit Kurs in keinem guten Verhältnis zum Buchwert. Interressant für Dritte, wenn es weiter runterginge. Das müsste/sollte wohl im Vorstand erkannt werden. Nachbörslich hat es sich am Freitag beruhigt, bin zumindest für morgen, Montag, ein wenig hoffnungsvoller.

Nur Meine Meinung: Die Zahlen sind wirklich schlecht die letzten 1,5 Jahre und der Kurs schmerzhaft für alle investierten. Lt. mehreren Prognosen und meinen Recherchen wird mit einer Erholung in der Frühphasenforschung bereits Ende 2025 oder 2026 gerechnet! Bis dahin hat der CEO m.M.n. die richtige Entscheidung getroffen mit dem Asset-Light-Modell und vorher mit Guidance Konzentration auf margenstarke Bereiche! Ich meine er hätte einen fatalen Fehler begangen, wenn er alles so gelassen hätte wie es ist mit der Hoffnung auf Erholung Frühphasenforschung a la Werner Lanthaler! Die Überkapazität=Mitarbeiteranzahl habe ich gestern hier angesprochen! Klar es ist ein radikaler Schritt welches den Markt überhaupt nicht interessiert! Der Markt will sofort Ergebnisse sehen! Und es gab m.E. bis zur Guidance- April 2025 keine abgeschlossene Vorvereinbarung mit Sandoz! Der CEO hat es riskiert und die Zahlen daraus in der Guidance mitberücksichtigt mehr aber auch nicht wir haben ja alle damals gerätselt wie die Guidance eingehalten werden soll…? Wie soll der CW über das Asset-Light-Modell im April 2025 sprechen wenn noch nix feststeht? Kann er nicht… Jedenfalls finde ich bisher die Vorgehensweise richtig bis die größte Unbekannte „Frühphasenforschung“ wieder anläuft!

Das hat man diesmal richtig gemerkt! Am Dienstag Höhenflug wg. Sandoz-Deal! Mittwoch u. Freitag Riesenabsturz wg. schlechten Zahlen! Der Markt hat den Deal völlig ignoriert!

Ob sie jemals offenbaren zumindest kurzfristig was sie mit den ersten 350 Mio. USD machen? So zurückhaltend wie sie sind weiß ich nicht so Recht 🤷🏻‍♂️ Meinst du die werden es kurzfristig offenlegen? Würde die Märkte evtl. beruhigen?