GENERAL MILLS WKN: 853862 ISIN: US3703341046 Kürzel: GIS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich habe General Mills schon lange auf der Watchlist, traue dem ganzen aber aktuell nicht. Meiner Meinung nach müsste der überproportional hohe Goodwill drastisch reduziert werden (mittels Sonderabschreibung) und die Dividende um mindestens 30% gesenkt werden. Zudem müssten die Aktien-Rückkäufe deutlich reduziert werden. Dann würde ich einsteigen. Die Dividende ist meiner Meinung nach nämlich nicht so sicher, wie einige hier meinen. Hier mal anhand von Q4 Bericht 2025: Operativer Cashflow: + 2.918,2 Mio $ CAPEX: - 625,3 Mio $ Net Interest: - 524,2 Mio $ >>> Summe: + 1.768,7 Mio $ Dividend: - 1.338,7 Mio $ Buybacks: -1.202,9 Mio $ Man sieht also, dass entweder die Dividende oder die Rückkäufe finanzierbar sind, beides jedoch nicht. Vermutlich wird die Zinsbelastung weiter steigen und stand jetzt (Q2 2026) sinkt der operative Cashflow. Entweder übersehe ich etwas oder General Mills betreibt hier starke Finanz-Akrobatik, um ihr aktuelles Programm zu finanzieren. Denn die Aktien-Rückkäufe gehen ja munter weiter.

Als wir 2018 schonmal bei diesem Kurs standen hat er sich die Jahre drauf verdoppelt. Lag es daran dass damals eine lange Phase mit Gewinnwachstum war oder lag es nur daran dass Konsum-Aktien damals schick waren, man gern in die Hausse reinkauft und die schon damals herrschende Stagnation keinen interessiert hat?

Was könnte eine Turnaround initiieren? Die Produkte schmecken nicht und sind ungesund. Andere Werte verhalten sich deutlich besser (Coca, Unilever, Danone). Der Dividend ist nur historisch. Was isst ihr von General Mills?

Man fragt sich wo die langfristige Unternehmensvision- und strategie ist... Wo sind Schuldentilgung und Wachstumsmöglichkeiten... irgendwann kann man auch kein ARP mehr finanzieren um das EPS stabil zu halten, wenn die Umsätze wegbrechen...