HELLOFRESH SE INH O.N. WKN: A16140 ISIN: DE000A161408 Kürzel: HFG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Also ein Schnäppchen ist das nicht und wird sie auch nicht mehr werden. Wie erwartet verheerende Zahlen. Nächstes Ziel: 2,80

Mal 5000 geordert zu dem Schnäppchen. 🥳

Für mich sind Umsatz und FCF enttäuschend. Kein Gewinn, aber auch kein Verlust genau im Rahmen der Erwartungen. Leider keine Impulse für einen Turnaround.

Und interessant ist die Aktie. Es passiert quasi Nix. Sonst sind wir sofort bei -10%. Komisch.

Mal meinen Freund gefragt. Der hat dies geantwortet. Jetzt muss Factor/RTE liefern. Wenn Verden tatsächlich dazu führt, dass RTE von aktuell ~3 % Marge zunächst Richtung 5 % und später 8 %+ kommt, während Kochboxen bei 12–15 % bleiben, halte ich einen Börsenwert von 1,5–2,0 Mrd. € nicht für besonders ambitioniert. Bei aktuell etwa 0,5 Mrd. € wäre das 3–4× Potenzial. Und genau deshalb finde ich Q3 wesentlich wichtiger als Q2. Q2 hat für mich die Kochboxen-These bestätigt. Q3 muss jetzt zeigen, ob die RTE-/Factor-Story tatsächlich anfängt zu funktionieren.

Und wegen all dem negativen ist die aktie auf 12 monatssichts auch bereits von 9€ auf 3,4€ gefallen. Da sind also 1 Mrd MK bereits ausgepreist. Die Frage ist doch folgende: 100 Mio+ FCF vs 1,5 Mrd Euro MK sind ambitioniert mit den aktuellen Problemen, aber bei 500 Mio MK ist es ein ordentliches Risiko-Chance Potential für neue Köufer. In 5 Jahren wird so viel FCF erzeugt wie die Firma wert ist, Effizienz steigt. Marge mit 15% ist hoch. Spanien und Italien werden abgewickelt, das kostet natürlich unwiederbringlich aus diesen Märkten Umsatz, wird aber die Profitabilität weiter steigern, auch wenn es Unsatz kostet. Am Ende geht es um Gewinn und FCF.

Wenn Meal Kits sich in Q3 weiter mit der 15% Marge zeigen und Factor vielleicht auch durch das neue Werk in Verden positiv werden dann ist doch erstmal der Weg positiv. Die guidance wird in q3 und q4 erreichbar sein. Fehlen jeweils nur 125mio E je Quartal. Das ist machbar

Und was ist alles negativ da könnte man ein Roman daraus schreiben

Positiv: Factor/RTE ist in Q2 schon positiv und nur insgesamt deswegen negativ, weil hier noch Q1 zu Buche schlägt, aber Verbesserung um 40 Mill. AEBITDA-Marge bei Meal Kits konstant bei ca 15% OBWOHL Umsatz um 9,7% gefallen ist. Das Problem ist weiterhin die Neukundengewinnung, aber ok kein Wunder, wenn Marketingkosten gesenkt werden. Das H2 wird spannend

Bei der MK von 500 Mio -> 50 Mio FCF im saisonal schwächeren H1 ist gut. Keine bösen Überraschungen, hier ist schon viel nehativität eingepreist. Aber es ist natürlich auch keine sichtbare Verbesserung zum Status quo zu sehen. Für Short Seller wird es schwer hier weiter zu drücken, vermutlich eher ein guter Zeitpunkt langsam die Positionen bis ins stärkere H2 langsam abzubauen. Bei 100 Mio FCF + vs 500 Mio MK wird das nächste Rückkaufprogramm ein Fest.

Q2-Umsatz: 1,550 Mrd. € nach 1,700 Mrd. € → −8,8 %, währungsbereinigt −7,8 %. Das ist weiterhin schwach. Bestellungen: −13,7 %. Gleichzeitig steigt der durchschnittliche Bestellwert währungsbereinigt um 6,5 %. Das bedeutet: weniger Bestellungen, aber deutlich mehr Umsatz je Bestellung. Meal Kits: Umsatz −9,7 %, aber die AEBITDA-Marge bleibt mit 15,2 % exakt auf Vorjahresniveau. Trotz deutlich weniger Volumen hält HelloFresh also die Profitabilität erstaunlich gut. RTE/Factor: Q2-Umsatz −10 %, aber AEBITDA +13,1 Mio. €. Im gesamten H1 ist RTE zwar noch mit −13,6 Mio. € negativ, aber deutlich besser als die −26,4 Mio. € im Vorjahr. HelloFresh erwartet weiterhin, dass RTE im Gesamtjahr positives AEBITDA erreicht. Sehr wichtig: Bei den Bestandskunden von RTE blieb die Bestellaktivität gegenüber dem Vorjahr stabil. Das Problem liegt laut Bericht vielmehr bei der Gewinnung bzw. Conversion neuer Kunden. Wichtig: HelloFresh hat die Marketingausgaben im RTE-Geschäft in H1 von 27,7 % auf 24,1 % des Umsatzes gesenkt. Gleichzeitig blieb die Bestellaktivität der länger bestehenden RTE-Kunden stabil. Das ist kein schöner Q2-Bericht, aber auch keineswegs der Bericht eines Unternehmens, dessen Geschäftsmodell gerade auseinanderfällt.

Zum Glück gibt es heute noch ne ganze Stange an Firmen mit earnings das hier ist ja mal langweilig

Zumindest kommen keine 4cent moves davon kann man ausgehen 😂

Aus Gewohnheit schaue ich mir das Schauspiel heute an. Wird nix investiert. Egal ob rauf oder runter.

😂

AndY schafft das ,😂