JD.COM ADR WKN: A112ST ISIN: US47215P1066 Kürzel: JD Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://www.fool.de/2020/12/12/weihnachtsgeld-die-aktien-von-jd-com-fresenius-koennten-ideal-sein/

Ich sehe die Bewertung als fair

Das kann niemand sagen ob es noch groß weiter fällt... ruckzuck kommt die Trendumkehr und das Teil explodiert. Jd.com ist so oder so unterbewertet. Normal sollten hier im Vergleich mit anderen Aktien schon längst dreistellige Eurokurse stehen

Der Peter 😂

Aber nicht falsch verstehen. Ich kaufe auch nach

:)

Aber siehe 2018 von 40 auf 20. Klar andere Gründe aber die vola ist halt hoch

Das wäre top. Kann dann nachkaufen

Also ich könnte mir eine Halbierung des hochs vorstellen. Ist aber nur ein Gefühl. :) Fundamental schaut's ja ganz OK aus

Jop. Das stimmt Mal sehen wie weit es fällt. Wobei bei den china Aktien fällt es sehr weit

VERSCHMELZEN IN CHINA FÖRDERN ALLIANZEN ZWISCHEN DIGITALEN UND STATIONÄREN HÄNDLERN DIE EXPANSION DES ONLINEHANDELS IN NEUE BEREICHE

Die Grenzen verschwinden aber bei online und offline Handel immer mehr. Jd.com ist auch nicht "nur" online Handel.

:)

Man will ja auch richtig einkaufen gehen

Die Wachstumsdynamik lässt denke ich nach.

JD.com: Hoher Bewertungs- abschlag zu Amazon & Co. China hat den größten E-Commerce-Markt der Welt - geschätztes Volu- men 2020 mehr als 1,6 Bio. Dollar. Der Sektor wird in den nächsten Jah- ren seine Wachstumsdynamik mindestens beibehalten. Das hat mehre- re Ursachen. Erstens wächst das zur Verfügung stehende Einkommen der chinesischen Haushalte Jahr für Jahr zwischen 7 und 9%. Zweitens beträgt der Anteil des Online-Konsums am Gesamtkonsum erst 24 %. Das ist deutlich mehr als in den europäischen Ländern und in den USA. Marktexperten gehen jedoch vom Ausbau dieses Anteils bis 2030 in Richtung 40% aus. Drittens beschleunigt die chinesische Regierung ge- mäß dem neuen Fünf-Jahresplan den Trend zum digitalen Konsum über eine staatliche Förderung auf verschiedenen Ebenen. Diese Kombinati- on wird das E-Commerce-Wachstum in China weiter überdurchschnitt- lich antreiben. Drei Unternehmen beherrschen diesen Markt zusammen mit 84% Marktanteil. Es sind Alibaba, JD.com und Pinduoduo. Alle drei Titel sind Bestandteil unseres Portfolios. Heute jedoch soll JD.com aus gegebenem Anlass im Fokus stehen. JD.com ist eine Macht Der Marktanteil in China liegt laut dem US-Magazin Forbes bei knapp 22% und weltweit bei 9%. Damit ist man in China die Nummer Zwei und weltweit die Nummer Drei jeweils gemessen am umgesetzten Warenvo- lumen. Amazon kommt weltweit auf 13% und Alibaba auf 29% Markt- anteil. Diese Zahlen muss man kennen, um die unterschiedlichen Be- wertungsansätze miteinander zu vergleichen. Amazon schafft 1,6 Bio. Dollar und Alibaba 719 Mrd. Dollar Börsenwert - JD.com aber nur 127 Mrd. Dollar. Darin liegt Aufholpotenzial. Bärenstarkes Kundenwachstum Die Lagerhaltung ist inzwischen vollständig automatisiert. In den Logis- tikzentren von JD.com werden kaum noch Mitarbeiter benötigt. Inner- städtisch können Käufe innerhalb von 20 Minuten beim Kunden sein. Innerhalb von 24 Stunden können 90% der chinesischen Bevölkerung beliefert werden. Die Skalenvorteile vergrößern sich von Quartal zu Quar- tal. Die Anzahl der aktiven Benutzerkonten der Plattform ist in diesem Jahr bis November um 79 Mio. auf 441 Mio. gestiegen. Davon kamen 80% der neuen Kunden aus sog. „lower-tier Cities“ - also nicht den gro- ßen Städten mit mehr als 10 Mio. Einwohnern. Dieser Trend nimmt nun zusätzlich Fahrt auf und es sieht so aus, dass andere in diesen Teilen des Landes kaum konkurrieren können. Keiner hat seine Lieferketten so perfektioniert wie JD.com. Die Kombination aus Benutzerkonten. Wachstum und steigenden Einkaufsvolumina beschleunigt das Wachs- tum enorm. Das treibt u.a. die Marge. Quartalszahlen sind ein Hit Im dritten Quartal stieg der Nettoumsatz um 29% gegenüber dem Vor- jahr. Viele Analysten hatten ein Wachstum zwischen 22 und 26% er- wartet. Noch besser: Die Marge klettert immer weiter und lag im dritten Quartal schon bei 3,9%. Im Vorjahr waren es noch 3,3% und im gesam- ten Jahr 2019 nur 2,5%. Amazon schaffte im gleichen Zeitraum in Nord- amerika 3,8% Marge. Das schlug auch auf den freien Chashflow durch der mit 30,2 Mrd. RMB (ca. 4,5 Mrd. Dollar) auf die ersten neun Monate schon über 50 % besser lag als im gesamten Vorjahr. Der Gewinn je Aktie stieg in Dollar gerechnet um 64% auf 0,50 Dollar. Ein KGV von 49 ist bei diesem Wachstum nebst laufender Margenverbesserung akzep- tabel. Für 2021 liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei Faktor 1. Alibaba kommt auf Faktor 5, Amazon auf Faktor 4. Auch wenn die Vergleiche aufgrund der zum Teil breiter aufgestellten Geschäftsmodelle von Aliba- ba und Amazon etwas hinken, ist diese Diskrepanz zu hoch. Aber auch JD.com ist nicht nur E-Commerce. Wertvolle Beteiligungen Immer mehr in den Fokus rücken JD Health und JD Digits. JD Health ist der größte Pharmaziehändler in China und ein bedeutender Player im chinesischen E-Health-Markt. Jetzt gelang das IPO über 3,5 Mrd. Dollar und der aktuelle Marktwert liegt knapp oberhalb von 44 Mrd. Dollar. Bis Ende 2021 sollen 100 Mio. Kunden auf der Plattform erreicht werden nach 56 Mio. im Vorjahr. JD Digits ist die Fintech-Sparte. Teile von ihr sollen ebenso an die Börsen gebracht werden und der Wertansatz liegt um 20 bis 30 Mrd. Dollar. Fazit: JD.com ist trotz der Performance von rd. 100% im laufenden Jahr immer noch ein Schnäppchen. Die Aktie bleibt kaufenswer