Luckin Coffee (A) (A) WKN: A2PJ6S ISIN: US54951L1098 Kürzel: LKNCY Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

🤮

Na wo sind die Kotz-Smilies? Ich hoffe es wird bald wieder besser…

Quelle: https://equalocean.com/analysis/2021100116665

Dennoch ist Luckins Omnipräsenz in China mit Ausnahme von Starbucks von anderen einheimischen und internationalen Marken noch unangefochten. In geschäftlicher Hinsicht scheint das Unternehmen auch auf das Problem der Nachhaltigkeit zu reagieren, indem es seine Ausgaben für Gutscheine senkt. Im Jahr 2020 machten die Vertriebs- und Marketingausgaben nur 13 % der Gesamtausgaben aus, verglichen mit 20 % im Jahr 2019 und 31 % im Jahr 2018. Angesichts der Möglichkeiten, die es in diesem blauen Meer des Kaffees noch zu erkunden gilt, wäre es interessant, die künftige Entwicklung dieses in Schwierigkeiten geratenen chinesischen Marktführers für Kaffee zu verfolgen, der alle internen und externen Widrigkeiten überstanden hat.

Inmitten des sich verschärfenden Wettbewerbs gelang es nicht, den Umsatz pro Filiale durch die Expansion der eigenen Filialen zu steigern. Obwohl Luckin sein Geschäft in den vergangenen Jahren aktiv vergrößert hat, hat diese Strategie nicht zu einer Verbesserung des Umsatzes pro Filiale geführt. Im Jahr 2020 hatte die Kaffeemarke immer noch mit diesem Problem zu kämpfen, da ihr intensiver Wachstumsfaktor für selbst betriebene Filialen (Umsatz pro Filiale und Tag) mit einem Minus von 10,1 % deutlich unterdurchschnittlich war. Der intensive Wachstumsfaktor (+106,5 %) für Partnerschaftsgeschäfte hat sich dem extensiven Wachstumsfaktor (+146,6 %) angenähert, was darauf hindeutet, dass die Versuche der Marke, mehr Partnerschaftsgeschäfte zu eröffnen, parallel zu einer Verbesserung der Wirtschaftlichkeit der Einheiten voranschreiten. Die chinesischen Verbraucher, vor allem in den Städten der ersten und zweiten Reihe, haben eine Gewohnheit des Kaffeetrinkens entwickelt, die einen fruchtbaren Boden für die Vergrößerung des Marktes für frisch gebrühten Kaffee darstellt. Interessanterweise hat der Erfolg von Luckin einen Trend ausgelöst, der dazu geführt hat, dass neue inländische Kaffeemarken wie Manner auf den Plan getreten sind und auch ausländische Kaffeehäuser wie Tim Hortons, die das "blaue Meer" Chinas begehren, in den Markt eingetreten sind. Luckin sollte bald mit einer noch wettbewerbsintensiveren Branchenlandschaft rechnen. Darüber hinaus verließ sich das Unternehmen stark auf seine Gutscheine, um Kunden zu gewinnen und sein Geschäft auszubauen. Kurzfristig ist diese Strategie Cash-burning und erfordert eine enorme Kapitalunterstützung. Langfristig könnte sie unhaltbar sein, wenn die Produkte von den Zielkunden nicht angenommen werden, vor allem jetzt, da das Unternehmen nicht mehr an der Börse notiert ist und keine Kapitalunterstützung in Form von Fingerspitzengefühl hat.

In der konsolidierten Bilanz wurde der zuvor überhöhte Umsatz von 5,10 Milliarden CNY im Jahr 2019 auf 3,02 Milliarden CNY korrigiert. Die Nettoeinnahmen im Jahr 2020 erreichten 4,03 Mrd. CNY, was einer Wachstumsrate von 33,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebskosten stiegen um 6,2 %, wozu vor allem die Verluste in Höhe von 475 Mio. CNY im Zusammenhang mit fabrizierten Geschäften und Umstrukturierungen beitrugen, und erreichten insgesamt 6,62 Mrd. CNY. Mit einem Nettoverlust von 5,59 Mrd. CNY blieb das Unternehmen weiterhin in der Verlustzone. Darin enthalten sind jedoch 2,40 Mrd. CNY an Rückstellungen für Vergleiche (für SEC- und Aktienrechtskläger). Der Nicht-GAAP-Nettoverlust, bei dem die oben genannten Aufwendungen nicht berücksichtigt werden, belief sich auf 1,97 Milliarden CNY, eine Verbesserung gegenüber 2,79 Milliarden CNY im Jahr 2019. Geschäftsausweitung trotz Umwälzungen Eine weitere Überraschung war die wachsende Anzahl von Luckin-Geschäften trotz Betrugsfällen, COVID-19-Sperren, Delisting und Umbrüchen im Managementteam. Am 31. Juli 2021 zählte das Unternehmen 4.030 selbst betriebene Geschäfte und 1.293 Partnerschaftsgeschäfte. Der erstgenannte Ladentyp blieb zahlenmäßig fast unverändert (von 3.929 im Jahr 2019), während der letztere um 47,9 % gegenüber 2019 zunahm. Der Bericht zeigt auch, dass die Kaffeekette viele unrentable Filialen geschlossen hat, von denen die meisten in Eigenregie betrieben wurden. Dies könnte ein Hinweis auf die Entschlossenheit der Marke sein, Kosten zu sparen und auf ein Franchise-Modell umzusteigen. Mit der Schließung von Filialen war Luckin nicht mehr größer als Starbucks, aber die Kaffeemarke ist immer noch die zweitgrößte, da sie von keiner anderen Kaffeekette in Bezug auf die Anzahl der Filialen übertroffen werden kann.

Die technologiegetriebene Kaffeekette könnte bald für einen weiteren Börsengang bereit sein. Nachdem Muddy Waters seinen 80-seitigen Bericht veröffentlicht und Luckin zugegeben hatte, dass seine Umsätze für 2019 um 2,20 Mrd. CNY (309 Mio. USD) zu hoch angesetzt waren, erzielte der chinesische Kaffeepionier trotz des erwarteten Anstiegs seiner Abwicklungsgebühren und anhaltender Betriebsverluste ein positives Umsatzwachstum. Es lohnt sich, in naher Zukunft weitere Finanzdaten von Luckin aufmerksam zu verfolgen.  Unerwartete Umsatzverbesserung Am 21. September 2021 reichte Luckin Coffee (LKNCY:US) seinen Jahresbericht für 2020 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ein, was viel länger dauerte als viele Marktteilnehmer erwartet hatten. Obwohl der Betrug im Jahr 2019 die chinesische Tech-Welt in Erstaunen versetzte und erwartet wurde, dass das Unternehmen eine Vielzahl von Ladenschließungen und einen starken Umsatzrückgang erleben würde, verbesserten sich die Ergebnisse im Jahr 2020 überraschend.

@Aktienflüsterer dem ist nichts hinzuzufügen 👍

Heute ist Tag des Kaffees, heute kann ich mir alles vorstellen :)

Ich kann mir das nicht vorstellen

2022 bei 50€??? Also das musst du erklären

Punkt 1 : Ich sehe Luckin im Jahr 2022 bei 50 €. Punkt 2 : Bis dahin werde ich jeden exorbitanten Kursausbruch nach oben nutzen, um Gewinne mitzunehmen; das ist mir bisher immer gut gelungen. Punkt 3 : Da China allein aufgrund seiner Einwohnerzahl riesengroßes Potenzial hat, wird sich mittelfristig der Kaffeekonsum potenzieren. Somit ist in absehbarer Zeit ein Aktienkurs im dreistelligen Bereich möglich.

Alles im Plan alles was jetzt in der Zwischenzeit passiert bis zum Relisting ist doch egal. Einfach abwarten und gut ist

Ähhhhh sorry aber guck doch auf den Jahreskurs und dann erkläre mir bitte warum jetzt alles bergab gehen soll? Kann das natürlich auch nicht hellsehen aber ist jetzt kein Katastrophenfall..

Der war gut 👍

Ist doch voll auf Kurs? Wo ist denn euer Problem?