MEYER BURGER Forum: Community User: Johnjay1

Es braucht seine Zeit, die Historie von Meyer Burger zu verstehen. Es ist in der Tat so, dass der Umsatz 2021 auf einen Wert zurück gegangen ist, der von 0 kaum noch zu unterscheiden war. Der Wechsel des Geschäftsmodells war teuer und wurde mit Kapitalerhöhungen durch die Aktionäre finanziert. Es war hochriskant, aber 90% des Risikos sind bestanden. Meyer Burger hat aussichtsreiche Jahre vor sich: 1. Maschinengeschäft weg, auch Sägen verkauft. Die Forschungsabteilung aber haben sie behalten. 2. Damit sind sie heute meines Wissens der einzige Solarproduzent, der Maschinen für Modulproduktion und Zellproduktion inklusive Steuerung selbst entwickeln und herstellen kann. 3. Eine Linie mit 0.4GW komplett fertig, weitere mit 1GW im Hochlauf, dritte im Bau. Sie haben bereits bewiesen, dass das neue Geschäftsmodell funktioniert. 4. Großauftrag DESRI in USA. 5. Alles bisher gebaute HJT mit hochprofitablem Fertigungsprozess, der 30% Marge ermöglicht. Also brandneue Fabriken ohne Altlasten wie bei den Wettbewerbern. 6. Spitzenreiter in der Forschung. USA bekommt HJT-Zellen, die auf der Vorderseite keine Drähte haben werden. Kann bisher nur Maxeon aber mit viel zu umständlichem Prozess. 7. Beste Chancen, mit Perowskit als erster in den Markt zu kommen. Starke Kooperationspartner, haben mit Fertigungsentwicklung schon angefangen. 8. Beste Chancen, auch in Europa mindestens einen weiteren Großauftrag zu bekommen. Könnte Leag oder RWE oder auch beide werden, in Verbindung auch mit staatlichem Kapital. Dauert halt, weil die Politik sehr langsam ist, eilt aber nicht, weil derzeit eh voll ausgebucht. 9. Der erste, der es tatsächlich geschafft hat, Solardachziegel zu bauen, die ich auch kaufen würde. Die Konkurrenz ist beides, zu teuer und zu schlecht vom Ertrag. Risiko: Wehe, wenn es so große Verzögerungen in den USA gibt, dass Pönalen fällig werden. Ich kenne amerikanische Kunden. Die fackeln nicht lange, ruinieren schon mal ein Unternehmen für einen marginalen Vorteil. Meine Firma hat das hinter sich, und es war eine Geschichte, die kaum besser war als die von Meyer Burger. Ein Projekt mit mehr Verlust als Umsatz wäre sicherlich das Ende. Darauf habe ich ein Auge, halte es aber für sehr unwahrscheinlich, weil in USA nur die Module zusammengebaut werden. Die Zellen kommen aus Deutschland. Fazit: Der Börsenwert ist aus meiner Sicht mehr als berechtigt. Das Geschäftsmodell ist Wachstum, weil sie die Maschinenentwicklung beschäftigen müssen, und Fortschritt. Das mit den Zahlen ist so eine Sache. Die sind geprägt von kleinsten Verzögerungen im Hochlauf. Nur die zu lesen führt zu falschen Ergebnissen.