NOKIAN RENKAAT WKN: 895780 ISIN: FI0009005318 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Managementkommentare CEO Paolo Pompei erklärte: „Die deutliche Verbesserung der Rentabilität setzte sich im dritten Quartal fort. Wir blicken erneut auf ein starkes Quartal zurück, das unseren strategischen Pfad widerspiegelt und im Rahmen oder sogar leicht über unseren ursprünglichen Plänen liegt.“ Weiter führte er aus: „Erfreulich ist zudem, dass der Umsatz trotz unserer preislichen Neupositionierung in allen Regionen gewachsen ist. Das unterstreicht das hohe Kundenvertrauen in unsere Marke in einem rückläufigen Markt.“ Diese Aussage bekräftigt die Ansicht des Unternehmens, dass Preissetzungsmacht hilft, die Marktposition zu verteidigen und auszubauen. Pompei ergänzte, das Unternehmen sei „überhaupt nicht besorgt hinsichtlich des Ausgleichs von Rohstoffkosten“, da die Preise fortlaufend angepasst wurden, um höhere Beschaffungskosten abzufedern. Die gezielte Optimierung der Lieferantenbasis im vergangenen Jahr habe das Kostenmanagement nachhaltig gestärkt.

Unterbewertet! Sollte doch langsam mal die 20€ ansteuern. Zahlen sind top! https://www.moderntiredealer.com/suppliers/news/55414631/nokian-tyres-q3-profit-rises-735-north-american-sales-grow

Wahnsinn, abverkauf liegt nicht an de. Zahlen …

Danske Bank stuft Nokian Tyres auf 'Kaufen' hoch (zuvor 'Halten'), Kursziel 15,50 EUR - BN

Nokian Tyres lieferte ein starkes Quartal ab, obwohl der breitere Reifenmarkt weiterhin unter Druck stand. Nach Angaben des Managements wuchs der Umsatz in allen Regionen, einschließlich der nordischen Länder, Nordamerikas sowie Mittel- und Süd-Europe, trotz preislicher Repositionierungen. Dies belegt, dass das Unternehmen Preiserhöhungen ohne signifikante Nachfrageverluste durchsetzen konnte – ein Beleg für die Markenstärke in einem unverändert schwachen Markt. Die Performance des Unternehmens zeigte zudem eine spürbare Verbesserung gegenüber dem ersten Halbjahr. Seit Jahresbeginn stieg die operative Segmentmarge von 4,2 % im Vorjahr auf 8,6 %, während sich die EBITDA-Marge von 14,1 % auf 18,4 % verbesserte. Die operative Gesamtmarge erhöhte sich von 0,1 % auf 5,4 %. Diese Zuwächse verdeutlichen, dass das Unternehmen die Phase hoher Investitionen hinter sich lässt und zunehmend in eine Phase stärkerer Ertragsgenerierung übergeht. Das Management betonte, das Unternehmen gewinne in schrumpfenden Märkten Anteile hinzu, indem es sich auf margenstarke Premiumprodukte fokussiere, statt rein auf Volumen zu setzen. Diese Ausrichtung stützte die Margen maßgeblich, insbesondere bei Winterreifen sowie bei Dimensionen ab 18 Zoll. Letztere machten im Quartal 54 % des Umsatzes aus, nach 48 % im Vorjahreszeitraum. Finanzkennzahlen Nettoumsatz: +4,4 % im Jahresvergleich (währungsbereinigt +2,9 %) Segment-EBITDA: 80,1 Mio. EUR (+22 % im Jahresvergleich) Segment-EBITDA-Marge: 22,3 % des Umsatzes (Vorjahr: 19 %) Operatives Segmentergebnis: 47 Mio. EUR (+45 % im Jahresvergleich) Operative Segmentmarge: 13,1 % des Umsatzes (Vorjahr: unter diesem Niveau) Betriebsergebnis (EBIT): 37,9 Mio. EUR (+74 % im Jahresvergleich) Operative Segmentmarge seit Jahresbeginn: 8,6 % (Vorjahreszeitraum 2025: 4,2 %) EBITDA-Marge seit Jahresbeginn: 18,4 % (Vorjahr: 14,1 %) Operativer Cashflow: Verbesserung um 21,6 Mio. EUR im Quartal Freier Cashflow: Verbesserung um 138 Mio. EUR im Jahresvergleich Marktkapitalisierung: $2,12 Milliarden KGV: 97,14; das PEG-Verhältnis von 0,62 signalisiert jedoch eine im Verhältnis zum Wachstum attraktive Bewertung Umsatz-Wachstum: 5,83 % in den letzten zwölf Monaten

Hab glatt die Zahlen verschlafen heute 🤣

Testsieger Der Nokian Tyres Hakkapeliitta 01 hat den schwedischen Reifentest „Vi Bilägare“ für Spikereifen gewonnen. Die Spiketechnologie, die sich den Fahrbedingungen anpasst, wurde als „wunderbar“ gelobt: Der Reifen erzielte die besten Ergebnisse im Test auf Eis und war der leiseste im Vergleich. Der Test hebt außerdem die starke Performance des Reifens auf Schnee und den guten Nassgrip der neuen Gummimischung hervor.

JP Morgan stuft Nokian Tyres auf Neutral (Untergewichten) hoch, Kursziel 15 EUR (7,70)

Dankeschön! Du bist ein Schatz! Kaufen finde ich einfacher. Später entscheiden was man macht ist schwer für mich.

Bis dann ;)! Ergebnisbericht für das dritte Quartal 2026 27.10.

Teil 2: 4: Politik. Langweilig, ich weiß, aber wichtig zu wissen. Wie ich letzten Sommer schon sagte, ist die rumänische Politik ein einziges Chaos. Sie scheinen denselben Weg einzuschlagen wie Griechenland in den 2000er Jahren. Das einzige Problem für die Rumänen ist, dass sie nicht zur Eurozone gehören, weshalb ihnen niemand mit wettbewerbsfähigen Krediten aushelfen wird. Die Inflation lag im letzten Jahr bereits bei rund 10 %. Ironischerweise ist das gut für exportierende Unternehmen wie Nokian. Warum? Weil die Rohstoffe und Gehälter in RON bezahlt werden und hinter der Inflationskurve zurückbleiben. Jeder, der arbeitet (wie ich), weiß, dass Unternehmen die Gehälter nur langsam an die Inflationsrate anpassen. Andererseits kassieren sie beim Reifenverkauf in Euro.5. Risiken. Das größte Risiko sehe ich in den steigenden Energiekosten und der potenziellen Rohstoffknappheit. Die Rohstoffe sind hauptsächlich Erdölnebenprodukte. Bislang scheint die Welt die durch die Straße von Hormus ausgelöste Ölkrise jedoch im Griff zu haben. Sollte es hier zu einer Krise kommen, könnte die Produktion künstlich gedrosselt oder die Margen könnten sinken. 6. Dividenden: Ich habe dies bereits in einer anderen Antwort erwähnt. Erwarten Sie kurzfristig keine hohen Dividendenerhöhungen. Eine kleine Erhöhung im nächsten Jahr zur Belohnung der Aktionäre (sagen wir 30 Cent) ist vielleicht machbar, aber alles darüber hinaus wird aufgrund der Verschuldung erst 2029 oder später möglich sein. Insgesamt bin ich für die kommenden 3–5 Jahre weiterhin optimistisch, was NT angeht. Es erscheint realistisch anzunehmen, dass wir 2028/29 bei über 20 Euro pro Aktie liegen werden. Diese Aktie hat das Potenzial, sich in 3–5 Jahren zu verdoppeln. Ich würde gerne nachkaufen, aber da diese Aktie bereits mein größtes Engagement darstellt, wäre ein weiterer Kauf für mich persönlich nicht die klügste Entscheidung"

Hier noch eine Analyse aus einem finnischen Forum (Google Übersetzt): "Hier ist meine aktualisierte Analyse zu Nokian Tyres. Da ich seit letztem Sommer keine mehr gemacht habe, war es Zeit für eine Auffrischung. Der Bericht zum zweiten Quartal war besser als erwartet. Die Zahlen haben mich sehr überrascht. Zunächst einmal: Inderes. Wie kann man fragen, wie viele Reifen 2025 in Oradea produziert wurden, wenn Nokian Tyres letztes Jahr groß angekündigt hat, die Millionengrenze bis 2025 zu überschreiten? Was machen die eigentlich mit ihrer Zeit? Um es kurz zu machen, verzichte ich hier auf meine Meinung dazu. Im Gegensatz zu Inderes bin ich von der prognostizierten Produktionsmenge von über 2 Millionen Reifen im Werk Oradea für 2026 nicht sonderlich beeindruckt. Das war angesichts der Zahlen vom letzten Jahr und der Tatsache, dass das Werk noch im Aufbau ist, ziemlich offensichtlich. Nichts Spektakuläres also. 1. Umsatz: Was mich beeindruckt hat, waren die Umsatzzahlen. Ich weiß nicht genau, was passiert ist, ob es sich nur um einen einmaligen Zufall handelte oder ob die Vertriebsmitarbeiter sich ein paar fette Boni verdient haben. Meiner Meinung nach ist das jedenfalls die eigentliche Neuigkeit aus dem Bericht zum zweiten Quartal. 2. Margen: NT veröffentlicht keine Zahlen pro Werk, daher kennen wir sie nicht genau. Aber versuchen wir doch einmal, die Zahlen des Werks in St. Petersburg mit denen des Werks in Oradea zu vergleichen. Dabei fallen mir mehrere Punkte ein: A. Gehälter. Ja, die Durchschnittsgehälter in Rumänien sind etwas höher als in Russland. Man darf aber nicht vergessen, dass St. Petersburg eine russische Großstadt ist (die zweitgrößte) mit entsprechend hohen Lebenshaltungskosten. Oradea hingegen ist bestenfalls eine rumänische Stadt zweiter Klasse (außerhalb der Top 5). Laut KI sind die Lebenshaltungskosten in St. Petersburg 25–30 % höher als in Oradea. Das klingt plausibel (obwohl man KI nie blind vertrauen sollte). Ich erwarte, dass die Gehälter entsprechend hoch sind, vielleicht sogar etwas niedriger in Rumänien als in Russland. Im schlimmsten Fall bleibt alles auf demselben Niveau. (Ich möchte nicht zynisch klingen, aber ich spreche aus der Perspektive eines Investors.) B. Effizienz. Das Werk in Oradea ist wahrscheinlich das modernste Reifenwerk Europas. Es ist höchstwahrscheinlich stärker automatisiert als das in St. Petersburg und benötigt daher weniger Arbeitsstunden pro produzierter Million Reifen. C. Gewinnspanne. Für in Oradea produzierte Reifen fallen beim Verkauf innerhalb der EU keine Einfuhrzölle an. Außerdem entfällt der Transport über 1500 km, um die mitteleuropäischen Märkte zu erreichen. 3. Absatzvolumen. NokianTyres scheint einige verlorene Marktanteile zurückzugewinnen. Vielleicht gewinnen sie sogar neue Kunden (das lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht genau sagen). Das Produkt bietet Kunden, die nach 2022 weniger Alternativen hatten, einen Mehrwert – eine Situation, die andere Hersteller ausgenutzt haben. Kommen wir nun zur Ukraine. Oradea ist ideal gelegen, um den ukrainischen Markt zu bedienen. Ich glaube nicht, dass Ukrainer in Zukunft Reifen in großen Mengen aus Russland kaufen werden. Zudem leidet ihre Wirtschaft derzeit unter dem Krieg: Knappheit, Zerstörung, Humankapitalverlust usw. Dies ist ein weiterer potenzieller Wachstumstreiber für das Werk, und NT ist gut positioniert, um von 40 Millionen neuen potenziellen Kunden zu profitieren.Und zwar nicht nur aus Oradea, sondern auch aus dem Nokia-Werk. Ich sehe in diesem Markt zukünftig auch eine große Nachfrage nach Landwirtschafts- und Schwerlastreifen, und NT sollte davon profitieren können.

Ja, ich bleibe drin. Fabrik in Rumänien kommt jetzt erst ins Rollen. Hab es hier nicht eilig. Dachte 14-16€ Kurse sehen wir erst nächstes Jahr, war eine positive Überraschung! Mag hier irgendwann 1€ Dividende je Aktie haben!

Hälst du weiter? Hab jetzt 100%. Einsatz raus nehmen? Öl ist teuer und das Teil steigt. :()

Die Danske Bank hebt das Kursziel für Nokian Tyres auf 14,50 € (zuvor 13 €) an und behält die Einstufung „Hold“ bei – BN