Orbital call transcripts Ausschnitte WKN: A2P4J7 ISIN: US68559A1097 Forum: Aktien User: Blasi85

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Erwartungen für 2022 zu erfüllen.

Als Top-10-Aktionär der Orbital Energy Group bin ich mir unserer aktuellen Herausforderungen hinsichtlich Aktienkurs und Kapitalstruktur sehr wohl bewusst. Die erfolgreiche Umsetzung unserer Infrastrukturstrategie und die Bereitstellung besserer Finanzergebnisse sind das beste Mittel, um diesen Herausforderungen zu begegnen. Wir sind derzeit in sehr robusten Endmärkten mit mehrjährigen Wachstumstreibern positioniert. Wir glauben, dass wir uns in der produktivsten Zeit in der Geschichte der Branchen, in denen wir tätig sind, und des Bedarfs an unseren Dienstleistungen befinden. Wir werden unsere Infrastrukturstrategie weiter umsetzen, mit dem Ziel, unsere finanziellen

Auch unsere Segmentprognose bleibt unverändert. In Bezug auf das Segment Electric Power gehen wir davon aus, dass die Einnahmen im Jahr 2022 zwischen 115 und 130 Millionen US-Dollar liegen werden, wobei die bereinigten EBITDA-Margen über 20 % liegen werden. Etwaige Sturmeinnahmen, die wir 2022 realisieren könnten, sind in dieser Prognose nicht enthalten. In unserem Telekommunikationssegment erwarten wir Umsätze im Bereich [Technische Schwierigkeiten] bis 70 Millionen US- Dollar, wobei die bereinigten EBITDA-Margenerwartungen für dieses Segment im mittleren Zehnerbereich liegen. Schließlich erwarten wir in unserem Segment Erneuerbare Energien für das Gesamtjahr 2022 Umsätze im Bereich von 200 bis 225 Millionen US-Dollar, mit bereinigten EBITDA-Margen für dieses Segment im mittleren einstelligen Bereich. Zur Erinnerung: Orbital Solar bietet Engineering-, Beschaffungs- und Konstruktionslösungen für den Solarmarkt im Versorgungsmaßstab durch sein Joint Venture mit Jingoli Power, wo Orbital Solar 100 % der erzielten Einnahmen konsolidieren und die Kosten des Projekts [nicht erkennbar] für ihre Teilnahme übernehmen wird. was zu einem niedrigeren Margenprofil für das Segment beiträgt. Bestimmte Kosten der Holdinggesellschaft existieren außerhalb der definierten Geschäftssegmente. Wir schätzen diese Kosten weiterhin auf 15 Millionen US-Dollar für 2022. Sie finden einen Abgleich von EBITDA und bereinigtem EBITDA, beides Nicht-GAAP-Kennzahlen, zum Verlust aus fortgeführten Aktivitäten, eine GAAP- Kennzahl, als Ergänzung zu unserer Pressemitteilung zu den Ergebnissen des vierten Quartals bezieht sich auf unsere Erwartungen im Jahr 2022.

Eine unserer obersten Prioritäten ist die Optimierung der Kapitalstruktur des Unternehmens, um sicherzustellen, dass wir strategisches Wachstum sowohl organisch als auch durch Akquisitionen finanzieren und gleichzeitig den Shareholder Value maximieren können. Wir haben derzeit Schuldentranchen, die in den nächsten 12 bis 18 Monaten fällig sind. Diese Schuldentranchen haben hohe Zinskupons und erfordern erhebliche Tilgungszahlungen. Die Struktur dieser Schulden hat einen wesentlichen negativen Einfluss auf unseren Cashflow. Die Verbesserung unserer Kapitalstruktur in Bezug auf einige Tranchen unserer Schulden hat höchste Priorität, und wir konzentrieren uns weiterhin auf diesen Aspekt unserer Bilanz. Unsere verbesserte finanzielle Performance ist ein starkes Signal an die Kapitalmärkte, und wir prüfen derzeit mehrere Term Sheets, die kürzlich von Kreditgebern eingereicht wurden. ICH' Nach dem Quartal einigten wir uns mit den Stromverkäufern an vorderster Front auf die Refinanzierung in Verkäuferschuldverschreibungen. 20 Millionen US-Dollar der 87 Millionen US-Dollar wurden mit den Erlösen aus der kürzlich angekündigten Eigenkapitaltransaktion bezahlt, 15 Millionen US-Dollar der verbleibenden 67 Millionen US-Dollar werden zum Jahresende 2022 gezahlt und die verbleibenden 52 Millionen US-Dollar wurden bis zum 31. Mai 2023 verlängert der Front-Line-Power-Seller- Vereinbarung, einen Teil der Verkäuferschuldverschreibung aufzuschieben, wurde als Teil des Kaufpreises ein Mindestpreis von 4 $ pro Aktie für die 11,6 Millionen Stammaktien festgelegt. 62 % der Aktien unterliegen einer Sperrfrist bis zum 16. November 2022 und 38 % unterliegen einer Sperrfrist bis zum 16. November 2023. Diese Vereinbarung unterliegt der Mark-to-Market-Bilanzierung. Daher sind für das Quartal nicht zahlungswirksame Kosten in Höhe von 25,9 Millionen US-Dollar entstanden. Was die Prognose betrifft, erwarten wir, wie Jim kommentierte, für den Rest des Jahres 2022 ein starkes Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum. Daher bestätigen wir unsere Prognose für das Gesamtjahr, eine konsolidierte Umsatzspanne von 375 bis 425 Millionen US-Dollar und dann eine bereinigte EBITDA- Spanne von 38 US-Dollar Millionen auf 43 Millionen Dollar. Dies spiegelt ein Umsatzwachstum von 3 % gegenüber dem Vorjahr und eine Verbesserung des bereinigten EBITDA um 67,5 Millionen US-Dollar für das Gesamtjahr 2022 im Vergleich zu 2021 für den Mittelpunkt unserer Prognose wider

Wie wir bereits im letzten Quartal erklärt haben, glauben wir, dass das bereinigte EBITDA die beste Finanzkennzahl als Indikator für die operative Leistung ist. Sie finden eine Überleitung des EBITDA und des bereinigten EBITDA, beides Nicht-GAAP- Kennzahlen, zum Verlust aus fortgeführten Aktivitäten, einer GAAP-Kennzahl, als Ergänzung zu unserer Pressemitteilung zu den Ergebnissen des ersten Quartals. Für das erste Quartal betrug der Verlust aus laufender Geschäftstätigkeit 0,44 $ pro Aktie. Zur Erinnerung: Die Finanzergebnisse, die ich Ihnen heute vorstelle, beziehen sich auf unsere fortgeführten Aktivitäten und beinhalten keine Ergebnisse unserer Einheiten Orbital Gas North America oder Orbital Gas UK. Diese wurden im Dezember in die aufgegebenen Geschäftsbereiche umgegliedert und am Ende des ersten Quartals in die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte aufgenommen. Detaillierte Ergebnisse unserer aufgegebenen Geschäftsbereiche werden in unserem Formular 10-Q veröffentlicht. Im ersten Quartal 2022 stiegen unsere konsolidierten Umsätze und das bereinigte EBITDA um 71,5 % bzw. 425,3 % im Vergleich zum vierten Quartal 2021. Diese Ergebnisse zeigen eine kontinuierliche Verbesserung unserer operativen Leistung und positionieren das Unternehmen für eine deutlich verbesserte Finanzlage Ergebnisse für das Gesamtjahr 2022. Im ersten Quartal 2022 steigerte das Segment Electric Power den Umsatz im Vergleich zum vierten Quartal 2021 um 70 % auf 39,7 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA für das Segment betrug 7,9 Millionen US- Dollar oder 20 % der Einnahmen für das Quartal . Der Haupttreiber ist die anhaltend steigende Nachfrage nach unseren Stromverteilungsdiensten. Im selben Zeitraum steigerte das Telekommunikationssegment den Umsatz um 23,8 % auf 16,1 Millionen US-Dollar mit einem bereinigten EBITDA von 2,2 Millionen US-Dollar oder 13,8 % des Umsatzes. Das Segment Erneuerbare Energien verzeichnete einen Umsatzanstieg von 202,1 % gegenüber dem vierten Quartal 2021 auf 14,5 Millionen US-Dollar bei einem bereinigten EBITDA-Verlust von 2,3 Millionen US-Dollar. Das Margendefizit war hauptsächlich auf schlechte Wetterbedingungen und betriebliche Ineffizienz bei den Solarprojekten Lightsource BP und Black Bear im Versorgungsmaßstab zurückzuführen. Bestimmte Kosten der Holdinggesellschaft existieren außerhalb der definierten Geschäftssegmente. Für das erste Quartal beliefen sich diese Kosten auf 4 Millionen US-Dollar. Unser gesamter Auftragsbestand belief sich zum Ende des ersten Quartals 2022 auf 513,5 Millionen US-Dollar, ein leichter Rückgang von 1,9 %

Heute haben wir einen Rekordquartalsumsatz von 70,3 Millionen US- Dollar für das erste Quartal 2022 bekannt gegeben. Der Verlust aus laufender Geschäftstätigkeit nach Abzug von Ertragssteuern betrug 36,7 Millionen US-Dollar bei einem bereinigten EBITDA von 3,8 Millionen US-Dollar, was ein bedeutender Meilenstein ist, da dies das erste Mal seit dem des Unternehmens ist Der Übergang zu einem Anbieter von Infrastrukturdiensten und das bereinigte EBITDA waren positiv und ein wichtiger Indikator dafür, dass wir unsere Infrastrukturstrategie erfolgreich umsetzen, während wir uns in Richtung Rentabilität bewegen.

Zu diesen Treibern gehören die alternde Infrastruktur, die Verhärtung der Infrastruktur durch Stürme, die Umgestaltung des Stromnetzes von traditionellen Quellen fossiler Brennstoffe zu erneuerbaren Energien, die Verlagerung von Bevölkerungszentren, der Schritt der Nation in Richtung Elektrifizierung, einschließlich Elektrofahrzeuge, Smart Grid und Smart City, die Verbesserung des 4G-LTE-Spektrums und die Einführung des 5G-Spektrums. Unser Segment für erneuerbare Energien, insbesondere die Aussichten für Solarvergaben im Versorgungsmaßstab, und zusätzliche Baueinnahmen, um die nicht zugesagte Umsatzprognose zu erfüllen, und unsere Prognose bleiben trotz Gegenwind von der Lieferkette und potenzieller Tariferhöhungen für im Ausland hergestellte Solarmodule tragfähig. Jetzt ein kurzes Update zu unseren aufgegebenen Geschäftsbereichen. Letzte Woche haben wir den Verkauf des britischen Gasgeschäfts von OEG, Orbital Gas Systems Limited, an nZero Group Limited bekannt gegeben. Wir freuen uns, dass diese Transaktion abgeschlossen ist und wir einen weiteren Meilenstein bei der Umstellung unserer Infrastrukturstrategie erreicht haben. Wir befinden uns derzeit in unserem exklusiven LOI mit einem potenziellen Erwerber für unsere Orbital Gas US- Betriebe, den wir hoffentlich in den nächsten Monaten abschließen können.

Im ersten Quartal schloss das Telekommunikationssegment die Übernahme von Coax Fiber Solutions LLC, unserem CFS, ab, was zwar kein wesentliches Ereignis für das Unternehmen, aber dennoch eine wichtige strategische Übernahme ist, um unsere Fähigkeiten bei Kunden zu verbessern. CFS ist ein externer Anlagenbauer, der sich auf die oberirdische und unterirdische Installation von Koaxialkabeln spezialisiert hat. CFS war ein strategischer Schritt, um unsere zukünftige Position bei mindestens zwei Telekommunikationskunden zu stärken, und wir gehen davon aus, dass wir noch in diesem Jahr oder im Jahr 2023 damit beginnen werden, die Vorteile dieser Übernahme zu realisieren. Und schließlich entwickelte sich unsere Sparte für erneuerbare Energien während des Quartals unterdurchschnittlich, hauptsächlich aufgrund von Verzögerungen beim Tiefbau und der Ineffizienz, die durch anhaltende Regenfälle beim Solarprojekt Black Bear außerhalb von Montgomery, Alabama, verursacht wurden. Es gibt Minderungspläne, um dieses Projekt wieder auf Kurs zu bringen, einschließlich organisatorischer Änderungen, die nach dem Quartalsende vorgenommen wurden. Während wir die gesamte Solarbranche weiterhin für zukünftigen Erfolg positionieren, trat Robert Burns, ein seit Jahren bewährter Fachmann in der Solarindustrie für Versorgungsunternehmen, dem Unternehmen als Präsident von Orbital Solar bei. Darüber hinaus wurde die derzeitige Rolle von Mike McCracken als CEO von GTS um den CEO von Orbital Solar erweitert. Ich bin zuversichtlich, dass die Hinzufügung von Robert und Mike in ihren neuen Rollen den zukünftigen Erfolg von OSS im Geschäft mit erneuerbaren Infrastrukturen erheblich steigern wird. Auf konsolidierter Basis hat OEG unsere finanziellen Erwartungen eines ausgeglichenen EBITDA für das erste Quartal 2022 übertroffen. Unser Ausblick für den Rest dieses Jahres bleibt unverändert. Wir bestätigen unsere Umsatz- und EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr 2022, die eine Umsatzspanne von 375 bis 425 Millionen US-Dollar und eine bereinigte EBITDA-Spanne von 38 bis 43 Millionen US- Dollar darstellt. Die Aussichten für unsere Dienstleistungen in den Segmenten Strom und Telekommunikation verbessern sich weiter, trotz der Herausforderungen in der Lieferkette, den Kraftstoffkosten, den jüngsten Veränderungen in der Lage der US- Wirtschaft und in der Welt, gibt es heute zahlreiche mehrjährige Treiber, die einen Anstieg antreiben werden Bedarf an unseren Infrastrukturdiensten zur Aufrüstung und Erweiterung der Strom- und Telekommunikationsinfrastruktur der Nationen.

Nun zu den Entwicklungen des ersten Quartals. Wir machen weiterhin Fortschritte beim Aufbau unserer Infrastrukturstrategie in unseren drei Geschäftssegmenten: Versorgung mit elektrischer Energie; Telekommunikation; und erneuerbare Industrien. Heute Morgen haben wir die Ergebnisse des ersten Quartals bekannt gegeben, die zeigen, dass wir dieses Jahr mit einem Rekordumsatz von 70,3 Millionen US-Dollar gut gestartet sind. Der Auftragsbestand am Ende des Quartals betrug 513,5 Millionen US-Dollar, was unserer Meinung nach die kontinuierliche Weiterentwicklung unserer langfristigen Wachstumsstrategien widerspiegelt. Wir sehen weiterhin Möglichkeiten für mehrjähriges Wachstum in unseren Servicelinien, angetrieben von unserem lösungsbasierten Ansatz und dem Wachstum der Ausgaben mit bestehenden und neuen Kunden. Am wichtigsten ist, dass OEG im ersten Quartal 2022 ein positives bereinigtes EBITDA erzielte, eine nicht GAAP-konforme Kennzahl von 3,8 Millionen US-Dollar. Dieser Meilenstein ist der erste, seit ich bei dem Unternehmen bin, und wir glauben, dass dies ein wichtiger Indikator für unseren stetigen Fortschritt bei der Verbesserung der Aktionäre ist Wert. Unser Segment Electric Power erzielte im ersten Quartal 2022 eine Umsatzsteigerung von 70 % im Vergleich zum vierten Quartal des Vorjahres. Dieses Wachstum ist auf die anhaltende Nachfrage nach unseren Strom- und Umspannwerksdiensten zurückzuführen, die in erster Linie von unseren privaten Versorgungskunden und einem sehr robusten Marktumfeld angetrieben wird, von dem wir glauben, dass es auf absehbare Zeit nicht nachlassen wird. Unser Telekommunikationssegment steigerte den Umsatz im ersten Quartal ebenfalls um 24 % gegenüber dem Vorquartal. Faktoren, die zu diesem Wachstum beitrugen, waren unter anderem eine deutliche Steigerung des Hochlaufs beim Bau des RDOF-Programms bei zuvor vergebenen Projekten von Charter und TEC in unserem Gebiet mit fünf Bundesstaaten sowie ein Anstieg der Baueinnahmen im Zusammenhang mit Breitbandbereitstellungen durch andere Kunden. Die Aussichten für unser Telekommunikationssegment sind ebenfalls sehr positiv, da wir glauben, dass der Glasfaserausbau im ländlichen Amerika sowie Upgrades der Breitband- und drahtlosen Infrastruktur erforderlich sind, um 4G, LTE zu verbessern, und die fortgesetzte Einführung des 5G-Spektrums wird den Bedarf an unseren Diensten für erhöhen viele Jahre kommen

zu den Ergebnissen des 1. Quartals 2022

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2021 würde ich als Transformationsjahr für die OEG bezeichnen. Die strategische Akquisition von 2 Plattformunternehmen, GTS in unserem Telekommunikationssegment und Frontline Power in unserem Stromsegment, wird in den kommenden Jahren zu erheblichen wiederkehrenden profitablen Einnahmequellen mit starken organischen Wachstumschancen führen, da wir von den positiven Markttrends in diesen Branchen profitieren. GTS und Frontline Power sind die Plattformunternehmen, die ich erwerben wollte, als ich im Oktober 2019 als CEO in die Organisation eintrat, und das Unternehmen ist jetzt für profitables Wachstum im Jahr 2022 und darüber hinaus positioniert. Um unsere Ziele zu erreichen, war eine beträchtliche Menge an Kapital in Form von Fremd- und Eigenkapital erforderlich. Es war und war nie unsere Absicht, langfristig mit unserer bestehenden Kapitalstruktur zu operieren. Es war jedoch zwingend erforderlich, dass wir unsere Marktpräsenz unverzüglich aufbauen, um uns so zu positionieren, dass wir von dieser sehr positiven Branchendynamik profitieren können. Unsere Kapitalstruktur befindet sich im Umbruch. Und wie Nick kommentierte, ist es eine unserer obersten Prioritäten, unsere Kapitalstruktur zu optimieren, die Verschuldung zu reduzieren und unsere Bilanz entsprechend mit einer Verbesserung der Betriebsleistung im Jahr 2022 neu zu positionieren. Wir haben eine starke Grundlage, auf der wir in jedem unserer Betriebssegmente mit einem sehr starken Markt aufbauen können Treiber für unsere Dienstleistungen. Ich bin zuversichtlich, dass 2022 ein lohnendes Jahr für unsere Mitarbeiter und Aktionäre werden wird.

Bestimmte Holdinggesellschafts- und nicht zugeordnete Kosten bestehen außerhalb der definierten Geschäftssegmente. Wir schätzen diese Kosten für 2022 auf 15 Millionen US-Dollar. Als Ergänzung zu unserer Ergebnispresse für das vierte Quartal finden Sie eine Überleitung des EBITDA und des bereinigten EBITDA aus fortgeführten Aktivitäten, beides Nicht-GAAP-Kennzahlen, zum Verlust aus fortgeführten Aktivitäten, einer GAAP-Kennzahl Veröffentlichung in Bezug auf unsere Erwartungen im Jahr 2022. Auf konsolidierter Basis erwarten wir aus der Perspektive der Umsatzsaisonalität im Jahr 2022, dass die Umsätze im ersten Quartal etwas höher sein werden als im vierten Quartal 2021 und dann sequenziell bis ins dritte Quartal hinein wachsen werden, mit einem leichten Rückgang im vierten Quartal. Wir gehen auch davon aus, dass die Margen für das erste Quartal die niedrigsten des Jahres sein werden. Die Margen steigen in den folgenden Quartalen mit zunehmendem Volumen, und wir führen das ganze Jahr über einzelne Projektkontingente erfolgreich durch. Sowohl wir als auch die meisten unserer Kunden haben Lieferkettenprobleme in allen unseren Geschäftssegmenten. Wir haben jedoch eng mit unseren Kunden zusammengearbeitet, um strategisch zu planen, um die Produktivität unserer Belegschaft zu maximieren. Wir haben die aktuelle Kadenz von Lieferkettenproblemen in den Leitlinien berücksichtigt, die wir Ihnen heute zur Verfügung gestellt haben. Während in unserem Geschäft und in der von der COVID-19-Pandemie getriebenen Wirtschaft heute Unsicherheiten bestehen, erwarten wir für 2022 weniger Probleme als in den letzten Jahren. Im Jahr 2021 schloss das Unternehmen 4 Akquisitionen ab: Gibson Telecom oder GTS; und die Tuck-in-Akquisitionen IMMCO und Full Moon Telecom; sowie die Übernahme von Frontline Power. Diese Akquisitionen werden die Höhe der Abschreibungen, Akquisitions- und Integrationskosten und bestimmter anderer Unternehmens- und nicht zugeordneter Kosten sowie den vierteljährlichen Zeitpunkt dieser Posten erheblich verändern. Einzelheiten zu diesen Kostenkomponenten entnehmen Sie bitte unserem 10-K.

In Bezug auf das Segment Electric Power gehen wir davon aus, dass die Einnahmen im Jahr 2022 zwischen 115 und 130 Millionen US-Dollar liegen werden. Ein erheblicher Teil der Einnahmen in diesem Segment erfolgt im Rahmen von Rahmenserviceverträgen und stellt eine wiederkehrende Geschäftsbasis dar, von der wir erwarten, dass sie in den nächsten Jahren weiter organisch zunehmen wird, hauptsächlich angetrieben durch die Outsourcing-Aktivitäten nordamerikanischer Versorgungsunternehmen, die zum Ersetzen, Umbauen und Ersetzen erforderlich sind vorhandene Infrastruktur aufrüsten. Wir erwarten, dass die bereinigten EBITDA-Margen des Electric Power-Segments über 20 % liegen werden. Alle Einnahmen im Zusammenhang mit Notfallsanierungen, die wir 2022 nicht realisieren werden, sind in dieser Prognose nicht enthalten. In unserem Telekommunikationssegment erwarten wir Einnahmen in der Größenordnung von 60 bis 70 Millionen US-Dollar, angetrieben von den staatlich finanzierten RDOF-Bauprogrammen sowie der steigenden Nachfrage unserer Mobilfunk- und Festnetzkunden nach unserem Engineering, Design, Bau, Wartung, Test und Inbetriebnahme Dienstleistungen, hauptsächlich rund um System- Upgrades, die durch die Einführung des 5G-Spektrums und 4G-LTE-Verbesserungen vorangetrieben werden. Unsere Erwartungen an die bereinigte EBITDA-Marge für 2022 für dieses Segment liegen im mittleren Zehnerbereich. Schließlich erwarten wir in unserem Segment Erneuerbare Energien für das Gesamtjahr 2022 Umsätze im Bereich von 200 bis 225 Millionen US-Dollar. Diese Spanne geht davon aus, dass Orbital Solar den Zuschlag für 1 bis 2 zusätzliche Solarprojekte im Versorgungsmaßstab erhalten wird, die 2022 in den Bau gehen werden. Die bereinigten EBITDA-Margen für dieses Segment werden voraussichtlich im mittleren einstelligen Bereich liegen. Zur Erinnerung: Orbital Solar bietet Engineering-, Beschaffungs- und Konstruktionslösungen für den Solarmarkt im Versorgungsmaßstab durch sein Joint Venture mit Jingoli Power, wo Orbital Solar 100 % der generierten Einnahmen konsolidieren wird, aber die Kosten des Projekts übernehmen wird, um Jingoli dafür zu bezahlen Beteiligung, was zu einem niedrigeren Margenprofil für dieses Segment beiträgt.