SIVERS IMA HLDG WKN: A1W9Z9 ISIN: SE0003917798 Kürzel: 2DG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Teilweise ja, und ich mag es. Die Optionen die man noch zur Auswertung mitgeben kann, sind mega

Klingt nach Chatgpt

Wow, danke dir für diese ausführliche Erklärung. Respekt 👍

Der große Unterschied zu 2008: Heute besteht das größere Risiko derzeit nicht in einem bereits sichtbaren globalen Nachfrageeinbruch, sondern darin, dass die enormen AI-Investitionen irgendwann langsamer wachsen als vom Markt erwartet. 4. Und jetzt wird es für Sivers interessant Bei Sivers Semiconductors muss man den allgemeinen Halbleitermarkt deshalb etwas anders betrachten. Sivers ist nicht primär ein klassischer PC-/Smartphone-/Commodity-Chip-Hersteller. Die aktuelle Strategie geht stark Richtung: Photonics → AI-Datacenter → optische Interconnects → InP-Laser → 1.6T → Produktionsrampen Das ist ein wichtiger Unterschied. Sivers meldete im Q2: Produktumsatz +18 % YoY auf FX-bereinigter Basis Pipeline inzwischen 1,2 Mrd. USD Pipeline +268 % gegenüber Ende 2025 8,2 Mio. USD Produktionsauftrag von ALL.SPACE 3,4 Mio. USD Programm mit SemiNex Jabil-Beta-Builds für Q4 2026 erwartete Produktionsaufträge 2027 700 Mio. SEK Kapitalerhöhung Schulden anschließend weitgehend bzw. vollständig bereinigt. � Sivers Semiconductors Und besonders interessant: Sivers investiert 30 Mio. USD in den Ausbau der InP-Produktion in Glasgow. Die geplante Kapazität soll über 100 Mio. CW-DFB-Laser pro Jahr ermöglichen. � Sivers Semiconductors Das ist grundsätzlich etwas anderes als ein Unternehmen, das gerade mit fallender Endkundennachfrage kämpft. 5. Das eigentliche Sivers-Warnsignal Für Sivers würde ich deshalb nicht primär auf den SOX schauen. Die entscheidenden Warnsignale wären: 🔴 Stufe 1 – ernst Wenn Sivers beginnt zu melden: Produktionsaufträge werden verschoben Jabil verschiebt Beta/Qualification LIDAR-Orders werden verschoben 2027-Produktionsrampen verzögern sich ALL.SPACE reduziert Abrufe SemiNex reduziert Programmumfang Dann würde sich meine Einschätzung deutlich verändern. 🔴 Stufe 2 – sehr ernst Noch problematischer wäre: Pipeline bleibt groß → tatsächliche Orders wachsen aber nicht. Dann würde der Markt anfangen, die 1,2-Mrd.-USD-Pipeline stärker als potenzielles statt realisiertes Geschäft zu betrachten. Sivers selbst weist ausdrücklich darauf hin, dass die Pipeline nicht verbindlich ist und sich Timing sowie Kundenentscheidungen ändern können. � Sivers Semiconductors 🔴 Stufe 3 – 2008-artiges Szenario Das wäre: AI-Capex ↓ → Datacenter-Bestellungen ↓ → Optics-Nachfrage ↓ → Produktionsrampen verschoben → Sivers Umsatzwachstum ↓ → Cash Burn ↑ Das wäre für deine Sivers-Position das eigentliche Risiko. 6. Was momentan GEGEN ein 2008-Szenario spricht Hier sehe ich mehrere Punkte. 1. AI-Infrastruktur wird weiterhin massiv ausgebaut. Die fünf größten US-Hyperscaler sollen 2026 zusammen rund 844 Mrd. USD investieren. � ETF & UCITS Fund Manager | VanEck 2. Speicher ist momentan sogar knapp. Deloitte berichtet von stark steigenden DRAM-Preisen und erwartet, dass die zusätzliche Kapazität erst deutlich später vollständig verfügbar wird. � Deloitte 3. Die Nachfrage ist nicht breitflächig eingebrochen. Das ist entscheidend. 2008 war die Schwäche breit: PC Automobil Mobiltelefone Unternehmens-IT Consumer Electronics Heute ist die Situation wesentlich stärker auf AI/Data Center konzentriert. � Semiconductor Industry Association

Was meinst du?

Ich warte noch bis mindestens Ende September. Die 10 Jahres Anleihen bereiten mir etwas Kopfzerbrechen. Überhaupt ist mir die aktuelle Marktstimmung zu verdächtig, allen voran der Nasdaq.