Strategy B WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Kürzel: MIGA Forum: Aktien User: WhiteRussian
Ich hatte mit Tradi ein sehr informatives Gespräch. Sie hat mir da einen guten Tipp mitgegeben. Ich werde meine Strategie etwas anpassen. Wenn der Hebel kleiner 1.5-1.6 ist kaufen. Wenn er über 2-2.2 ist verkaufen. Wir beide denken nicht, dass Saylor noch mal höhere Höhen zulässt. Ausgenommen S&P FOMO Oder ähnliches.
zum thema mnav / hebel: Wenn Sie Aktien halten möchten, ist dies wichtig zu verstehen. BTC-Treasury-Unternehmen erzielen tendenziell eine bessere Rendite als Spot-BTC in BTC-denominierten Renditen. Dies wird durch Normalisierung der Renditen gemessen. Dabei wird der Spot-BTC als Basiswert von 1 festgelegt und durch das MNAV (Marktkapitalisierung zu BTC-NAV-Verhältnis) des Unternehmens geteilt. Dank der BTC-Rendite können Aktionäre die 1,0-Marke überschreiten, indem sie die Aktie langfristig halten. Ein Japaner namens Taka hat sogar ein mathematisches Theorem formuliert, das definiert, wann ein Gewinn garantiert ist. --- Das „Sieggarantie-Theorem“ für BTC-Treasury-Unternehmen Definition: Wenn die relative Rendite (im Vergleich zum Spot-BTC) 1 oder höher ist, gilt dies als garantierter Gewinn. Die Frage ist: Unter welchen Bedingungen tritt dies ein? Wir können dies mit einer Ungleichung erklären. (Hinweis: Diese Bewertung basiert ausschließlich auf der BTC-Rendite – der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von BTC pro Aktie. Ist der mNAV zum Zeitpunkt des Verkaufs höher als der mNAV beim Kauf, erhöht dieser Aufschlag die BTC-Rendite zusätzlich.) --- Definieren wir Folgendes: m = mNAV zum Zeitpunkt des Kaufs a = Anstieg der Aktienanzahl über einen Zielzeitraum (z. B. 5 Jahre) b = Anstieg der BTC-Bestände im gleichen Zeitraum Dann ergibt sich BTC pro Aktie nach 5 Jahren = b / a Unter Berücksichtigung des mNAV ergibt sich die relative BTC-Rendite wie folgt: b / (m · a) > 1 (mNAV = 1 bedeutet keinen Aufschlag; mNAV > 1 bedeutet einen Aufschlag. Daher wird b durch m geteilt, um zu normalisieren.) Die Bedingung für einen garantierten Gewinn lautet also: b > m · a --- Neudefinition Die Gewinnschwelle Um einen garantierten Gewinn als das Erreichen der dreifachen relativen Rendite neu zu definieren: b / (m · a) > 3 Daher: b > 3 · m · a Je größer der Zähler (b) und je kleiner der Nenner (m · a), desto günstiger ist die Bedingung. --- Hinweise: Der mNAV liegt selten unter 1. Ist dies jedoch der Fall, wird der Nenner noch kleiner, was die Rendite günstiger macht. Treasury-Unternehmen in der Frühphase haben typischerweise ein höheres Potenzial für b (BTC-Akkumulation), was den Zähler natürlich erhöht. Daher ist die relative Rendite selbst bei moderaten mNAVs tendenziell hoch. --- Beispiel aus der Praxis: Angenommen, das Unternehmen hält aktuell 5.000 BTC. Fünf Jahre später hält es 210.000 BTC. Während dieser Zeit wird die Aktienanzahl um 80 % verwässert (d. h. die Gesamtzahl der Aktien steigt um das Fünffache). Also: BTC-Wachstum = 42x Aktienwachstum = 5x M sei der mNAV zum Zeitpunkt des Kaufs. Dann: 42 > 5 · m Das bedeutet, dass die relative Rendite nach 5 Jahren über 1,0 liegt, solange m < 8,4 ist – ein garantierter Gewinn. --- Höhere relative Renditen anstreben: Wenn Sie eine relative Rendite von 3 oder mehr anstreben: 42 > 3 · 5 · m → m < 2,8 Bei einer relativen Rendite von 5 oder mehr: 42 > 5 · 5 · m → m < 1,68 --- Mit diesem Modell können Sie das langfristige Renditepotenzial in BTC quantitativ bewerten. Dabei basieren Sie auf der BTC-Akkumulation, der Aktienverwässerung und dem mNAV zum Zeitpunkt des Einstiegs. https://x.com/hiyoko_peep/status/1926509027208445980?t=VTU74GCbbSgGQVF3yXRsHg&s=19
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