TeamViewer WKN: A2YN90 ISIN: DE000A2YN900 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Kommentare 39.980
Vadim2,
28.06.2025 7:55 Uhr
0
Ich vermute das hier ne massive Angst vor den Q2 Zahlen herrscht...von diesen 70 Millionen Einmalkosten durch die 1E Übernahme sind gerade mal 7 Millionen gezahlt worden...also kommen noch nen paar teure Klötze. Somit hat die Übernahme weit über 700 Millionen gekostet wenn man die Einmalkosten hinzurechnen. 10 fache des Umsatzes.
SAP und Microsoft notieren auch beim 10 fachen des Umsatzes. Wenn man hier die Möglichkeit hatte so ein geiles Speedboat zum 10 fachen des Umsatzes zu kaufen - gut so.
Eselanalytik,
28.06.2025 15:54 Uhr
0
Also ich finde man sollte hier auch mal andersherum denken. Sprich nicht nur aus der Sicht von Teamviewer sondern auch mal aus der Sicht von 1e.
Teamviewer ist meines Erachtens viel besser in der Lage 1e zu entwickeln als Carlyle. Teamviewer hat einfach einen ganz anderen Kundenzugang als Carlyle.
Und wenn man bedenkt, das Teamviewer die Remote-Plattform bietet, das IT-Fachpersonal am anderen Ende sitzt und berät, und 1e sozusagen Remote über eine Arbeitsplatz Software berät, dann könnte man zusammenfassend sagen, dass hat schon einen strategischen Mehrwert.
Mit den Kunden von Teamviewer lässt sich DEX halt viel besser vermarkten um es meiner Meinung nach mal auf den Punkt zu bringen und es könnte Teamviewer auch deutlich resistenter machen, weil sie sich damit von anydesk unterscheiden und Mehrwert bieten.
Die Kapitalmarktreaktion kann ich voll und ganz verstehen, das nach dem ganzen maßnahmen: herausstellen von zu hohen Umsatzprognose in 2021, Manu & petronas Deal, Aktienrückkäufe,
Diese Maßnahme vollkommen nach Verzweiflung wirkt. Aber umso mehr ich drüber nachdenke, desto sinnvoller wirkt es.
ElbflorenzMoneytime,
28.06.2025 16:35 Uhr
0
Ich glaube nicht, dass wir gerade wegen der E1 Übernahme einstellig sind. Letztes Jahr Ende Juni gab es an einem Tag einen Dip zur 10 hin- Sommer 2024 bis zu den Quartalszahlen lag der Kurs konstant zwischen 10 und 11. Nach der E1 Übernahme gab es einen krassen Abverkauf zur 9 und im März lag sie wieder bei 13. Ich glaube daher, dass auch ohne die E1 Übernahme der Kurs derzeit zwischen 9,50 und 11 liegen würde. Teamviewer funzt halt bei einer florierenden Industrie und die ist ja seit Jahren im Leerlauf
Eselanalytik,
29.06.2025 10:27 Uhr
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Das ist ja das Phänomen aktuell, dass man nicht einmal so richtig weiß, warum der Kurs jetzt so unten ist seit 2 Monaten:ich bin im Oktober letzten Jahres ausgestiegen zu 13€, im Dezember wieder eingestiegen zu 9,30€
Und im Januar ausgestiegen zu 10,80€ und jetzt wieder eingestiegen vor 2 Wochen zu 10,40€. Ich weiß, dass meine persönlich Vergangenen trades mit Teamviewer keinen interessieren. Ich schreib es eher weil mir der Kurs im Moment suspekt ist 🤷🏼♂️ Im Januar bin ich ausgestiegen, weil ich mir so dachte, dass es mit der 1e Übernahme nicht so schnell verdaut wird. Und hab dann dem Kurs etwas hinter her geschaut. Jetzt frag ich mich inzwischen, was ist so gravierend anders als vor 2 Monaten als der Kurs bei 13 € stand.
Fernab davon ist selbst ein Kurs bei 13€ schon ein Produkt ein langfristigen Anleger Misstrauen.
Da wird irgendwann wer kommen, der sich den Laden bei der ertragskraft und der recht resistenten Bewertung unter den Nagel reißt. Teamviewer hat ja keinen einmal Umsatz, sondern bekannte hoch attraktive wiederkehrende Umsätze über eine breite Kundenbasis gestreut. Dazu noch wenig Capex, also bestens für irgendwelche privat Equity Buden.
Das wird hier meines Erachtens, wenn der Kurs nicht mal langsam aus dem Quark kommt, schnell ein Going privat Seitens einer privat Equity Bude geben.
TheNeo1987,
27.06.2025 20:14 Uhr
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Ich vermute das hier ne massive Angst vor den Q2 Zahlen herrscht...von diesen 70 Millionen Einmalkosten durch die 1E Übernahme sind gerade mal 7 Millionen gezahlt worden...also kommen noch nen paar teure Klötze. Somit hat die Übernahme weit über 700 Millionen gekostet wenn man die Einmalkosten hinzurechnen. 10 fache des Umsatzes.
TheNeo1987,
27.06.2025 20:12 Uhr
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das transcript von marketscreener da stehen 70 Millionen....und das kommt auch hin wenn man sich Cash Conversion usw..alles ausrechnet. Teamviewer wird dieses Jahr ein EBIDTA von ca. 342 Millionen erwirtschaften...und das auch nur wenn das obere Ende der Jahresprognose getroffen wird von 797 Millionen und das bei 43% EBIDTA. Davon sind ca. 70% Cash Conversation...was dann insgesamt ca. 240 Millionen Cash bedeutet. Bis Ende des Jahres will man den Schulden Leverage auf 2,6 gesenkt haben, dass bedeutet dann Nettoverschuldung von 889 Millionen zum Jahresende. Da die Nettoschulden zum 31.12 ziemlich genau bei 1 Mrd liegt und zum Ende des Jahres bei 889 Millionen, heißt der reale Cashflow ist gerade mal bei knapp 100-150 Millionen. Wo dann die 70 Millionen aus der 1E Übernahme tatsächlich auch noch mal im Cashflow fehlen. Dies deutet definitiv drauf hin, dass dieses Jahr noch einige negative Cashflow Überraschungen auf uns warten. Kann sich jeder alles selber ausrechnen.....797 Millionen Prognose, 43 % EBIDTA, 70% Cash Conversation, Prognose Schulden Leverage zu EBIDTA 2,6....Gesamtschuldenstand zum 31.12.24 war 1Mrd.....somit hat man quasi bis Ende des Jahres nur knapp über 100 Millionen abgebaut. Ich will nicht sagen, dass hier ne Pleite oder sonst was droht....aber die Übernahme hat die Bilanz für mindestens 2 Jahre verhagelt. Wer Geduld hat ok....aber wer dieses Jahr Rendite sehen will sollte raus gehen.
Dr._K,
27.06.2025 18:02 Uhr
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Stabil am Allzeittief. Das schaffen nicht viele. Die meisten fallen dann weiter
hordor,
27.06.2025 10:10 Uhr
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ich habe mal etwas tiefer gegraben und herausgefunden, dass da noch mal mindestens 63 Millionen an einmaligen Kosten gezahlt werden müssen im zusammenhang mit der 1E Übernahme, so kann man sich leicht ausrechnen, dass die nächsten Quartale weiterhin hart bleiben "Kommen wir nun zum Cashflow auf Folie 19. Bereinigt um einmalige Cashflow-Posten belief sich der verschuldete freie Cashflow im ersten Quartal auf 44,5 Mio. EUR, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Dies führte zu einer soliden Cash Conversion von 54 % im Quartal. Für das Gesamtjahr 2025 erwarten wir, dass diese Cash Conversion Rate bei etwa 70 % bleibt. Der Cashflow für das erste Quartal beinhaltet den Beitrag von 1E aus den Monaten Februar und März und wurde durch zwei Sondereffekte beeinflusst. Erstens gab es einmalige Zahlungsmittel in Höhe von 6,1 Mio. EUR im Zusammenhang mit der Übernahme von 1E. Für das Gesamtjahr 2025 erwarten wir, dass sich dieser Effekt, wie bereits erwähnt, auf rund 70 Mio. EUR beläuft. Zweitens haben wir eine Einigung in langjährigen Rechtsstreitigkeiten erzielt, die zu einer einmaligen Zahlung von 11,6 Mio. EUR im Quartal führte."
Du verstehst 70, im Transcript steht 17! Wenn man sich den Webcast anhört, kann ich nicht unterscheiden ob er 17 oder 70 sagt. warum aus 6.1 im Q1 allerdings auf Jahresicht 70 werden sollen klingt für mich unlogischer als die 17.
TheNeo1987,
27.06.2025 8:34 Uhr
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Ich hätte es besser gefunden, wenn man lieber eine KE gemacht hätte, als der Kurs bei 13€ stand und den Kaufpreis komplett mit Aktien finanziert hätte. Der Kurs wäre so oder so gefallen ob mit Kreditmittel oder Verwässerung. So hätten wir aber jetzt mehr Eigenkapital und weniger Schulden und weniger Zinszahlungen.
TheNeo1987,
27.06.2025 8:33 Uhr
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Cash Conversion liegt dieses Jahr gerade mal bei 60.....bei 797 Millionen Umsatz Geschätzt, 43% EBITDA Marge....und 60% Cash Conversion....liegt der positive Cashflow gerade mal bei 205 Millionen...davon dann noch mal 70 Millionen an zusätzliche Kosten. Da frage ich mich ernsthaft ob die Aktionäre nicht an der Nase herum geführt wurden. Wenn DEX nicht zündet, könnte das Risiko bestehen, dass Teile des Geschäfts abgeschrieben werden müssen aufgrund des hohen Kaufpreis und dann steht man da mit dem geringen Eigenkapital sogar im Minus.
TheNeo1987,
27.06.2025 8:30 Uhr
0
Der Effekt im Cashflow zur Übernahme bedeutet noch mal 70 Millionen insgesamt für 2025 weniger an Cashflow....wie das wohl Aktionäre aufnehmen wenn die Q Zahlen kommen?
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