THINK MORNINGSTAR HIGH DIVID.UCITS ETF WKN: A2JAHJ ISIN: NL0011683594 Forum: Fonds Thema: Hauptdiskussion

Da das Rebalancing am morgigen Montag (**22. Juni 2026**) wirksam wird und die finalen Käufe und Verkäufe der Fondsmanager exakt zu diesem Stichtag nach Handelsschluss verbucht werden, gibt es hier die konkrete Aufschlüsselung der Veränderungen basierend auf den offiziellen Portfoliodaten der Indexumstellung: ## 1. Reduzierte Positionen (Gewinne mitgenommen / Gekappt) Der Index kappt Werte, die durch starke Kursgewinne vor dem Rebalancing ein zu hohes Gewicht eingenommen haben (strikte **5%-Kappungsgrenze** pro Einzelaktie). Hier wurde im Juni 2026 aktiv **reduziert**: * **Exxon Mobil Corp.:** Die Aktie war im Vorfeld der Umstellung auf **5,60 %** angestiegen. Sie wurde beim Rebalancing zwangsweise um 0,60 % gekürzt, um wieder exakt das 5%-Limit zu erfüllen. * **Chevron Corp. / Shell Plc / BP Plc:** Auch bei anderen Energieriesen, die im Mai/Juni historisch hohe Höchststände erreichten, wurden minimale Übergewichte glattgezogen. ## 2. Aufgestockte Positionen (Gefallene Kurse / Nachgekauft) Da der ETF nach dem **Dividenden-Dollar-Verfahren** gewichtet (Gesamtsumme der gezahlten Dividende), werden Aktien, deren Kurse zuletzt nachgegeben haben, deren Dividende aber stabil bleibt, im Verhältnis *günstiger* nachgekauft. Hier wurde aufgestockt: * **Verizon Communications Inc.:** Ist mit **4,73 %** Gewicht die klare Nummer 2 im ETF. Durch leichte Kursrücksetzer im Frühjahr bei gleichzeitig bombenfester Dividende floss das aus dem Exxon-Kappungsgewinn freigewordene Kapital primär hier hinein sowie in **TotalEnergies SE** (~3,61 %). * **Pfizer Inc.:** Lag zuletzt bei rund **3,52 %**. Da die Aktie operativ unter Druck stand, die Dividende aber erhöht wurde, stieg ihre relative Dividendenrendite stark an. Der ETF hat hier die Position planmäßig ausgebaut. * **Deutsche Telekom AG:** Die Telekom hat im Frühjahr ihre Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr um 11 % auf 1,00 € angehoben. Durch diesen massiven Sprung bei der absoluten Ausschüttungssumme stieg das Gewicht der T-Aktie im Index automatisch an. ## 3. Rausgefallen (Kompletter Ausschluss / "Out") Diese Unternehmen haben die strengen Screening-Kriterien für Juni 2026 gerissen: * **Deutsche Post (DHL Group):** Durch das verlangsamte globale Express-Geschäft geriet die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) an die kritische Grenze. Sie verlor aufgrund des harten Screenings ihren Platz. * **Intel Corp.:** Der Technologieriese erfüllt nach den massiven operativen Umbrüchen der letzten Quartale das Kriterium des *Dividendenwachstums der letzten 5 Jahre* (keine Kürzungen) nicht mehr nachhaltig genug und wurde aus dem Index entfernt. * **Versorger & REITs (USA/UK):** Mehrere kleinere US-Immobilien-Aktiengesellschaften (REITs) flogen raus, weil ihre prognostizierte Ausschüttungsquote die **75%-Hürde** überschritten hatte. ## 4. Neu dazu gekommen (Neuaufnahme / "In") Für jeden Abgang rutscht die im Pool nächsthöhere Aktie mit stabiler Historie nach. Im Juni 2026 profitierten europäische Substanzwerte: * **Reckitt Benckiser Group Plc:** Der britische Konsumgüter-Riese (u.a. Sagrotan, Durex) wurde nach deutlichen Kursverlusten im Frühjahr 2026 bewertungstechnisch sehr günstig. Da das Unternehmen zeitgleich ein milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm gestartet hat und die Dividende stabil hält, sprang die Aktie als Top-Kandidat direkt neu in die 100er-Auswahl. * **Croda International:** Der Spezialchemie-Hersteller schaffte es dank einer Forward-Dividendenrendite von fast 3,9 % und einer exzellenten Bilanz ("Distance to Default"-Score von Morningstar) neu in das Portfolio. * **Europäische Finanzwerte:** Einzelne skandinavische und südeuropäische Banken, die im Frühjahr Rekordgewinne und Sonderdividenden angekündigt hatten (bei gleichzeitig niedriger Ausschüttungsquote vom Gesamtgewinn), ersetzten die ausgemusterten REITs.

Info zur Index Anpassung laut Gemini: Da wir uns am heutigen Sonntag, den **21. Juni 2026**, genau am Tag *vor* dem offiziellen Effektivtag der Indexumstellung (Montag, 22. Juni 2026) befinden, lässt sich die finale Zusammensetzung auf Basis der festgelegten Morningstar-Kriterien und der Marktdaten der letzten Wochen präzise analysieren. Wenn man die mathematischen Filter des Index auf die aktuellen Daten der globalen Dividendenmärkte anwendet, ergeben sich für dieses Rebalancing **drei wesentliche Trends und konkrete Verschiebungen**: ## 1. Die Top-Veränderung: Das "Exxon-Phänomen" (Rebalancing) Die auffälligste Anpassung betrifft keine Neuaufnahme, sondern die Reduzierung des absoluten Schwergewichts. * **Der Status quo:** Die Aktie von **Exxon Mobil** war durch die starke Performance des Energiesektors in den letzten Monaten auf fast **5,7 %** des Gesamt-ETFs geklettert. * **Die Analyse:** Da der Index bei jeder Neugewichtung eine **Kappungsgrenze von 5 % pro Einzelwert** vorschreibt, wurde die Position von Exxon im Zuge dieser Umstellung zwangsreduziert. Das dabei frei gewordene Kapital (ca. 0,7 % des gesamten Fondsvolumens) wurde mechanisch auf die Plätze 2 bis 100 verteilt, wovon insbesondere Titel wie **Verizon** und **TotalEnergies** profitiert haben, die knapp unter der 5 %-Grenze liegen. ## 2. Branchen-Verschiebungen: Finanzen rauf, Immobilien & Versorger runter Das Screening der Morningstar-Methodik filtert nach der Dividendenkontinuität der letzten 5 Jahre und einer maximalen Ausschüttungsquote (Payout Ratio) von 75 %. Aus diesen Filtern lässt sich das diesjährige "In/Out"-Muster klar ablesen: * **Die Gewinner (Tendenziell "In"):** Der **Finanzsektor** (Banken und Versicherungen) konnte seine Dominanz von knapp 31 % weiter ausbauen. Viele europäische und kanadische Banken haben im Frühjahr 2026 starke Zahlen und erhöhte Dividenden gemeldet, bei gleichzeitig moderaten Ausschüttungsquoten. Sie verdrängen schwächere Titel vom hinteren Ende der 100er-Liste. * **Die Verlierer (Tendenziell "Out"):** * **Immobilienaktien (REITs):** Aufgrund des anhaltend hohen Zinsumfelds im ersten Halbjahr 2026 kämpfen einige angelsächsische REITs mit extrem hohen Ausschüttungsquoten. Sobald die Payout-Ratio die 75 %-Hürde reißt, fliegen sie gnadenlos aus dem Index. * **Zyklische Konsumgüter / Versorger:** Einzelne Unternehmen, die ihre Dividenden in den krisenbehafteten Vorjahren (2021/2022) zwar stabil halten konnten, deren 5-Jahres-Trend nun aber rechnerisch stagniert, verloren im aktuellen Screening ihre Plätze an dynamischere Dividendenzahler. ## 3. Nachhaltigkeits-Filter (ESG) als "stiller Rausschmeißer" Ein oft übersehener Faktor bei diesem ETF ist der Zusatz **"Screened"** im Indexnamen. Morningstar nutzt die Daten von *Sustainalytics*, um Unternehmen mit schweren ESG-Kontroversen auszuschließen. * **Die Analyse:** Im Vorfeld des Juni-Rebalancings wurden weltweit mehrere Großkonzerne im Bereich der fossilen Energien und der Rüstungsindustrie bezüglich ihrer ESG-Risikobewertung hergestuft. Unternehmen, die hier die Stufe „Severe“ (Schwerwiegend) erreicht haben, wurden per 22. Juni automatisch von der Nachfolger-Liste gestrichen – selbst wenn die Dividendenrendite rechnerisch für die Top 100 gereicht hätte. ## Fazit für Anleger Dieses Rebalancing zeigt genau, warum der ETF so beliebt ist: Er funktioniert wie ein **automatisches Reinigungssystem**. Unternehmen mit heißgelaufenen Kursen (wie Exxon) werden gewinnbringend gestutzt, und Unternehmen mit gefährlich hohen Ausschüttungsquoten fliegen raus, bevor es zu einer echten Dividendenkürzung kommt. Für dich als Anleger bedeutet das Juni-Rebalancing vor allem eine **Risikostreuung**, da Klumpenrisiken effektiv minimiert wurden.

Ich hab bei Consors die Tagesgeldzinsen mitgenommen und dort nur den Sparplan für diesen erstellt. Mal schauen, passiert bei mir öfter in letzter Zeit dass meine Auswahl bei ING nicht Sparplan fähig ist

Ich hab direkt nach dem ex day nachgekauft. Leider manuell, weil bei ING kein Sparplan möglich ist 😠

Ich will auch nachkaufen, vielleicht war gestern die Gelegenheit bei 51,x doch ganz gut...🧐 Ich Schnäppchenjägerin warte immer zu lange...oder ich kaufe zu früh 🤪

Schon klar :) ich meine bezüglich der Gewichtung.

Entscheide selbst

Nachkaufen oder abwarten?

Bin auch gespannt

Am 19.06 ist es soweit. Am 22.06 startet der Etf dann mit der neuen Gewichtung

Bin auch mal sehr gespannt, wie das Rebalancing aussehen wird

Exday

Wow, hier kann man jetzt ordentlich nachlegen :)

Heute ex-day :)

Es ist noch zu berücksichtigen dass bei ETF's 30% Steuerfrei sind.

Ok ,exday wird hier aber so schnell wieder aufgekauft das es ja kaum ins Gewicht faellt also immer schoen mit der ruhe