Trading- und Aktien-Chat Forum: Community User: ÄffchenNotToGo

Investing.com – Berenberg hat die Aktie der OMV AG (OTC:OMVKY) von "Buy" auf "Hold" herabgestuft und das Kursziel mit 53,00 EUR angegeben. Als Grund für die Entscheidung nannten die Analysten das herausfordernde Marktumfeld im Chemiegeschäft, das als Belastungsfaktor für das Unternehmen wirkt. Die Herabstufung folgt auf die soliden Ergebnisse der OMV für das dritte Quartal und den jüngsten Kapitalmarkttag, auf dem das Unternehmen über seine Fusionspläne und die Dividendenpolitik informierte. Die geplante Fusion von Borouge und Borealis zur Borouge Group Intl (BGI) sei weiterhin auf Kurs, was Berenberg als entscheidend für das langfristige Wachstum und die Generierung von freiem Cashflow des Unternehmens wertet. OMV hat ihre Dividendenpolitik angepasst, um der neuen Struktur Rechnung zu tragen. Geplant ist eine Ausschüttung von 20-30 % des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit zuzüglich 50 % der Dividende der fusionierten BGI. Berenberg erwartet für das Geschäftsjahr 2025 einen Rückgang der Dividende im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024, was die schwächeren Prognosen für den Nettogewinn widerspiegelt. Die Investitionsausgaben werden bis 2026 auf einem hohen Niveau bleiben. Berenberg rechnet jedoch über diesen Zeitraum hinaus mit einem Aufwärtspotenzial bei der Ausschüttungsquote, da die Investitionen sinken und die Dividende der BGI potenziell steigen könnte. Obwohl die Dividendenrendite der OMV mit rund 9 % attraktiv bleibt, sieht Berenberg darin kein wesentliches Differenzierungsmerkmal mehr für das Unternehmen. Grund dafür ist das anhaltend schwierige Marktumfeld im Chemiesektor, das für die BGI voraussichtlich bis 2026 für Gegenwind sorgen wird.