Volatus Aerospace (Offener Austausch) WKN: A2JEQU ISIN: CA92865M1023 Forum: Aktien User: GamingHunter01

Ich bin im Plus EK 0,2755 vor 2 Tagen, aber Geduld ist tatsächlich der Game changer

``` Volatus Aerospace – wann ist die Gewinnschwelle erreicht? Ich habe die Zahlen aus Q1 bis Q3 2026 von Claude (Fable 5.2) durchrechnen lassen. Ergebnis der Analyse, alle Beträge in CAD: Für eine schwarze Null beim bereinigten EBITDA braucht Volatus pro Quartal ungefähr - 20 Mio. Umsatz bei 30 % Bruttomarge (Stand Q3: 30,4 %) - 17 Mio. Umsatz bei 35 % Marge - 15 Mio. Umsatz bei 40 % Marge Zum Vergleich: Q3 lag bei 10,5 Mio. Umsatz und −2,9 Mio. bereinigtem EBITDA. Der Umsatz muss sich also bei heutiger Marge etwa verdoppeln. Für einen echten Nettogewinn (inklusive Abschreibungen, Zinsen, Forschung) liegt die Schwelle deutlich höher: rund 31 Mio. bei 30 % Marge, rund 23 Mio. bei 40 %. AISPECO ändert daran wenig. Für 2027 sind dort etwa 10 Mio. Jahresumsatz bei 8 bis 12 % EBITDA-Marge geplant, das sind nur 0,2 bis 0,3 Mio. Ergebnis pro Quartal. Q4 2026 wird nach dieser Rechnung noch nicht positiv. Aus den bekannten Aufträgen kommt nur wenig Zusätzliches: Die erste NATO-Tranche ist größtenteils schon verbucht, und die ersten 100 Systeme für die kanadischen Streitkräfte bringen höchstens 0,5 Mio. Geschätzt landet Q4 bei 9 bis 12 Mio. Umsatz, also wieder mit Verlust in ähnlicher Höhe wie Q3. Entscheidend ist damit, wie schnell neue Verteidigungsaufträge kommen und ob die Marge Richtung der vom Management genannten 35 bis 40 % steigt. Der fest unterschriebene Auftragsbestand von 75,7 Mio. bis 2031 reicht allein nicht. Die Schwellen sind aus den veröffentlichten Quartalszahlen gerechnet, die Q4-Spanne ist eine Schätzung. Keine Anlageberatung. ```

https://www.n-tv.de/politik/Cyberangriff-durch-feindliche-Akteure-auf-deutsche-Ruestungsfirma-id31528383.html

Vielleicht kauft Space X die Firma auf

Volatus Aerospace – Earnings Call Q3 2026: Was neu ist 1. Der Auftragsbestand ist überwiegend kein Verteidigungsgeschäft. Volatus vermeidet das Wort „Backlog“ und spricht von „committed orders“ (fest zugesagten Aufträgen). Davon sind ca. 25 % Verteidigung und ca. 76 Mio. CAD kommerziell. Die Pipeline (mögliche, noch nicht gewonnene Aufträge) liegt bei rund 650 Mio. CAD und ändert sich laufend. 2. Die DDI-Drohnen (Drohnen-Initiative der kanadischen Armee) werden nicht in Mirabel gebaut. Zuerst liefert ein Partner, später soll die Fertigung nach Kanada wandern. In Mirabel werden derzeit hauptsächlich Docking-Stationen gefertigt. Von einer baldigen Vollauslastung ist im Call keine Rede. 3. Neue Lieferdaten: Die ersten 100 DDI-Systeme sollen Ende November oder Anfang Dezember 2026 kommen, deutlich früher als der ursprüngliche Termin September 2027. Umsatz bringt das kaum, höchstens 0,5 Mio. CAD. 4. Die zweite NATO-Tranche wird konkret: Etwa 3 Mio. CAD der zweiten Tranche (bis zu 4,5 Mio.) sind abgerufen. Geliefert wird bis 31. März 2027. Das ist Umsatz für Q4 2026 und Q1 2027. 5. Für die 4.900 Options-Drohnen gibt es keinen Zeitplan. CEO Glen Lynch nannte das ausdrücklich eine Einschätzung, keine Gewissheit. Bei DDI ist aber mehr in Bewegung: Volatus hat zwei Informationsanfragen (RFIs) beantwortet, bis zu 20 weitere Ausschreibungen (RFPs) könnten folgen. 6. Konkurrenz: 397 Firmen sind für die erste Tranche zugelassen. Rund 62 % davon haben höchstens 25 Mitarbeiter, 90 wurden erst ab 2024 gegründet. Als echte direkte Wettbewerber sieht Volatus rund 50. 7. AISPECO (litauischer Sensor-Spezialist): Die Kunden reagieren stärker als erwartet. Die geplanten Zusatzumsätze von 7–12 Mio. CAD über zwei Jahre könnten schneller kommen. Auffällig: Als Kaufpreis werden 10 Mio. CAD genannt, aufgeteilt in 3 Mio. bar und 7,5 Mio. in Aktien. Das ergibt 10,5 und nicht 10. Klären lässt sich das erst mit dem Quartalsbericht. 8. Keine Prognose für 2027 und kein Datum für die Gewinnschwelle beim bereinigten EBITDA. Sie hängt am Umsatzwachstum. Langfristiges Ziel für die Bruttomarge: 35–40 %. 9. Kleinere Punkte: Aufträge für Offshore-Windparks sind gewonnen, die Genehmigungen fehlen noch. Drei Docking-Stationen laufen und bringen Software-Umsatz im Abo-Modell. Weitere Vorführungen der Lastdrohnen (100–200 kg Traglast) sind für Q1 2027 geplant. Das Waldbrand-Geschäft verzögert sich durch Zuständigkeiten von Bund und Provinzen und durch Wahlen. Zu den Zahlen: - Der Umsatz lag mit 10,5 Mio. CAD unter der Erwartung von 11,44 Mio., auch wenn der CFO von „im Rahmen“ sprach. - Im Vergleich zum Vorjahr ist das Ergebnis schlechter: Der bereinigte EBITDA-Verlust stieg von 0,8 auf 2,86 Mio. CAD, der Nettoverlust von 4,5 auf 6,2 Mio. CAD. - Die Kasse sank von 59,2 Mio. (Ende Juni) auf 50,6 Mio. CAD (Ende September), also um rund 8,6 Mio. in einem Quartal. Zum US-Programm „Drone Dominance“ gab es in der Zusammenfassung des Calls keine Aussage. Fazit: Der Auftragsbestand ist zu drei Vierteln kommerziell. Mirabel baut vorerst vor allem Docking-Stationen statt Armeedrohnen. Für die großen DDI-Optionen und die Gewinnschwelle gibt es weiterhin kein Datum.

Volatus Aerospace – Earnings Call Q3 2026: Was neu ist 1. Der Auftragsbestand ist überwiegend kein Verteidigungsgeschäft. Volatus vermeidet das Wort „Backlog“ und spricht von „committed orders“ (fest zugesagten Aufträgen). Davon sind ca. 25 % Verteidigung und ca. 76 Mio. CAD kommerziell. Die Pipeline (mögliche, noch nicht gewonnene Aufträge) liegt bei rund 650 Mio. CAD und ändert sich laufend. 2. Die DDI-Drohnen (Drohnen-Initiative der kanadischen Armee) werden nicht in Mirabel gebaut. Zuerst liefert ein Partner, später soll die Fertigung nach Kanada wandern. In Mirabel werden derzeit hauptsächlich Docking-Stationen gefertigt. Von einer baldigen Vollauslastung ist im Call keine Rede. 3. Neue Lieferdaten: Die ersten 100 DDI-Systeme sollen Ende November oder Anfang Dezember 2026 kommen, deutlich früher als der ursprüngliche Termin September 2027. Umsatz bringt das kaum, höchstens 0,5 Mio. CAD. 4. Die zweite NATO-Tranche wird konkret: Etwa 3 Mio. CAD der zweiten Tranche (bis zu 4,5 Mio.) sind abgerufen. Geliefert wird bis 31. März 2027. Das ist Umsatz für Q4 2026 und Q1 2027. 5. Für die 4.900 Options-Drohnen gibt es keinen Zeitplan. CEO Glen Lynch nannte das ausdrücklich eine Einschätzung, keine Gewissheit. Bei DDI ist aber mehr in Bewegung: Volatus hat zwei Informationsanfragen (RFIs) beantwortet, bis zu 20 weitere Ausschreibungen (RFPs) könnten folgen. 6. Konkurrenz: 397 Firmen sind für die erste Tranche zugelassen. Rund 62 % davon haben höchstens 25 Mitarbeiter, 90 wurden erst ab 2024 gegründet. Als echte direkte Wettbewerber sieht Volatus rund 50. 7. AISPECO (litauischer Sensor-Spezialist): Die Kunden reagieren stärker als erwartet. Die geplanten Zusatzumsätze von 7–12 Mio. CAD über zwei Jahre könnten schneller kommen. Auffällig: Als Kaufpreis werden 10 Mio. CAD genannt, aufgeteilt in 3 Mio. bar und 7,5 Mio. in Aktien. Das ergibt 10,5 und nicht 10. Klären lässt sich das erst mit dem Quartalsbericht. 8. Keine Prognose für 2027 und kein Datum für die Gewinnschwelle beim bereinigten EBITDA. Sie hängt am Umsatzwachstum. Langfristiges Ziel für die Bruttomarge: 35–40 %. 9. Kleinere Punkte: Aufträge für Offshore-Windparks sind gewonnen, die Genehmigungen fehlen noch. Drei Docking-Stationen laufen und bringen Software-Umsatz im Abo-Modell. Weitere Vorführungen der Lastdrohnen (100–200 kg Traglast) sind für Q1 2027 geplant. Das Waldbrand-Geschäft verzögert sich durch Zuständigkeiten von Bund und Provinzen und durch Wahlen. Zu den Zahlen: - Der Umsatz lag mit 10,5 Mio. CAD unter der Erwartung von 11,44 Mio., auch wenn der CFO von „im Rahmen“ sprach. - Im Vergleich zum Vorjahr ist das Ergebnis schlechter: Der bereinigte EBITDA-Verlust stieg von 0,8 auf 2,86 Mio. CAD, der Nettoverlust von 4,5 auf 6,2 Mio. CAD. - Die Kasse sank von 59,2 Mio. (Ende Juni) auf 50,6 Mio. CAD (Ende September), also um rund 8,6 Mio. in einem Quartal. Zum US-Programm „Drone Dominance“ gab es in der Zusammenfassung des Calls keine Aussage. Fazit: Der Auftragsbestand ist zu drei Vierteln kommerziell. Mirabel baut vorerst vor allem Docking-Stationen statt Armeedrohnen. Für die großen DDI-Optionen und die Gewinnschwelle gibt es weiterhin kein Datum.

Sind doch gute Gelegenheiten zum aufstocken und EK senken. Im Plus dürfte ja keiner mehr sein, verstehe garnicht wer jetzt noch aussteigt bevor der Zug startet. Allen viel Erfolg!