WOLFSPEED - Stammtisch (aktiv moderiert/no spam) WKN: A3C4QG ISIN: US9778521024 Kürzel: WOLF Forum: Aktien User: Käseraspel

Chat GPT erklärt das ausführlich: Der Text beschreibt einen bestimmten Mechanismus im Optionshandel und in der Hedging-Strategie von sogenannten „Stillhaltern“, also Optionsverkäufern – insbesondere Verkäufern von Put-Optionen. Ich erkläre dir das jetzt Schritt für Schritt und detailliert: ⸻ Grundlagen: Was macht ein Stillhalter bei Put-Optionen? Ein Stillhalter ist jemand, der eine Option verkauft (nicht kauft) und dafür eine Optionsprämie erhält. Beim Verkauf einer Put-Option verpflichtet sich der Stillhalter, dem Käufer der Option eine bestimmte Anzahl Aktien zum Strike-Preis abzunehmen, falls dieser sein Recht ausübt – also wenn der Kurs der Aktie unter den Strike fällt. Beispiel: • Du verkaufst einen Put mit Strike 100 €. • Du erhältst z. B. 5 € Prämie. • Wenn der Kurs der Aktie auf 90 € fällt, muss der Stillhalter die Aktie für 100 € kaufen, obwohl sie nur 90 € wert ist → Verlust! ⸻ Hedging durch Short-Verkäufe Um dieses Risiko abzusichern (= Hedging), verkaufen viele Stillhalter die Aktie short. Was heißt das? • Der Stillhalter leiht sich Aktien am Markt und verkauft sie sofort zum aktuellen Marktpreis → Short-Position. • Falls der Kurs der Aktie fällt, kann er diese Aktien später billiger zurückkaufen und dem Verleiher zurückgeben → Gewinn aus dem Short-Verkauf. • Dieser Gewinn kann den möglichen Verlust aus der Put-Option ausgleichen oder reduzieren. Warum machen sie das? Wenn die Put-Option ins Geld läuft (also Kurs < Strike), müssen sie die Aktie kaufen → sie brauchen dann Aktien. Da sie schon vorher eine Short-Position hatten, können sie diese durch Lieferung der gekauften Aktien schließen. Sie müssen also nicht erst zum aktuellen (niedrigeren) Preis kaufen, sondern nutzen das vorherige Short-Geschäft, um sich abzusichern. ⸻ Zusammenhang zwischen Put-Stillhalter und Short-Verkäufer Jetzt zu deinem zentralen Punkt: “Ich tippe also, dass die Stillhalter der Putoptionen gleichzeitig die Leerverkäufer sind und mit der eingenommenen Optionsprämie die Leihgebühr finanzieren.” ✅ Das ist korrekt gedacht. Viele professionelle Stillhalter nutzen die Prämie aus dem Put-Verkauf: • zur Finanzierung der Leihgebühren (denn Short-Verkäufe erfordern das Leihen von Aktien, was Geld kostet), • und zur Absicherung der Risiken aus dem Put-Exposure. ⸻ Wieso muss überhaupt gehedgt werden? Der Stillhalter ist bei Put-Optionen short im Underlying – wenn der Kurs stark fällt, hat er ein hohes Verlustrisiko. Durch den Short-Verkauf der Aktie (also eine Position, die vom Kursrückgang profitiert), neutralisiert er oder reduziert dieses Risiko. ⸻ Zusammenfassung in einfachen Worten • Wer eine Put-Option verkauft, hat das Risiko, die Aktie zu einem höheren Preis kaufen zu müssen. • Um sich zu schützen, verkauft er die Aktie vorher leer (short). • Wenn der Kurs fällt: • Der Käufer der Put-Option übt aus: der Stillhalter muss kaufen. • Gleichzeitig macht der Stillhalter mit der Short-Position Gewinn. • Gekaufte Aktien werden zur Deckung der Short-Position verwendet. • Die Optionsprämie hilft dabei, die Kosten des Short-Verkaufs zu tragen.

Also ist es weiterhin so: steigt der Kurs wegen News folgt nen Squeeze (wahrscheinlich) und fällt der Kurs drastisch machen die shorter enorme Gewinne.

Nein, nicht zwangsläufig. Man kann das Gebilde noch etwas weiterdenken. Um den Short gegen steigende Kurse abzusichern kaufen die Leerverkäufer Call-Optionen. https://ibb.co/6cLqTvFn Das schützt sie vor einem Squeeze und wenn sie die Calloptionen weit aus dem Geld kaufen (OTM) haben sie eine wirksame Absicherung gegen einen stark steigenden Kurs und müssen fast nichts für die Calloption bezahlen. So läuft das Optionplay. Das ist natürlich Alles genau kalkuliert.

Das sind die Calloptionen OTM und was sie kosten. https://ibb.co/rRXwx4DD

Statt Aktien zu kaufen kann man natürlich auch günstige Calloptionen kaufen für ein paar Cent. Die Hebelwirkung ist enorm und schlechtestenfalls ist die gezahlte Optionsprämie weg und die Option verfällt wertlos. Das sind sogenannte Lotterie-Calls

Wenn sie sich ihrer Sache sicher sind, stocken sie auf und decken nicht. Ich empfehle hier den Film Dumb Money 😬

Gestiegen… wie kann das nach dem Sturz sein? Haben sie ihre 67 mio gedeckt und neue danach geliehen?! @Jo__Hannes wie siehst du das?! Stecken die shorter in der Falle?

Bei 99% Short wäre es mal interessant. 🤣 Wo kommt dann das Geld noch her? 🐺

Oh Gott 🤣

Inzwischen 47,45% Short 73mio Shares https://fintel.io/de/ss/us/wolf

Nö🤗

Gibt es Gründe für den Anstieg gestern und heute?