11 BIT STUDIOS SA ZY -,10 WKN: A1J1ZZ ISIN: PL11BTS00015 Kürzel: 11B Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Habe ich mich auf KI-gestützte Unternehmensanalysen spezialisiert und bin der Meinung, dass meine Analysen mit **Gemini 2.5 Pro** mittlerweile gut sind. Bisher habe ich 56 Unternehmen mit dem Sprachmodell analysiert – die Ergebnisse wirken auf mich durchweg nachvollziehbar, auch die geschätzten Renditen erscheinen plausibel. Gemini "meint", dass **11 bit studios** bei 44 EUR fair bewertet ist, bewertet die Geschäftsqualität jedoch mit nur 2,8 von 5 Punkten als niedrig. Aufgrund dieser schwachen Qualität ist eine hohe Sicherheitsmarge erforderlich – der Kurs müsste so weit fallen, dass mindestens 16 % erwartete Jahresrendite möglich wären. Aktuell liegt die erwartete Rendite jedoch „nur“ bei etwa 12 % (wahrscheinlichstes Szenario). Ich würde **11 bit** nur nachkaufen, wenn der Kurs auf bzw. unter 35 EUR fällt. Gemini hält 31 EUR für den optimalen Einstieg – bei diesem Kurs liegt die erwartete Rendite laut Modell bei 16,5 %.

Laut Chat GPT.. 🔢 Schätzung der Kosten 1. Entwicklungskosten 11 bit ist ein mittelgroßer Entwickler mit hochwertigen Spielen. Vermutlich 40–60 Entwickler:innen über mehrere Jahre (~4–5 Jahre Entwicklung) Geschätzte Entwicklungskosten: 8–12 Mio. Euro 2. Marketing & PR Weltweite Kampagne, aber nicht AAA-Level Geschätzt: 1,5–3 Mio. Euro Gesamtkosten (inkl. Overhead): → 10–15 Mio. Euro realistisch als Gesamtbudget 💰 Einnahmen pro Verkauf Verkaufspreis: 30–40 € (je nach Plattform) Nach Abzug von Plattformgebühren (Steam z.B. 30 %): → ca. 21–28 € pro Verkauf Game Pass-Deal: Pauschale oder variable Zahlung (geschätzt unten) 📉 Break-even – ohne Game Pass Nehmen wir an, durchschnittlich 25 € pro Verkauf kommen bei 11 bit studios an. Break-even bei 10 Mio. Kosten: Einheiten 400.000 Break-even bei 15 Mio. Kosten: Einheiten 600.000 🎮 Game Pass Einnahmen – Einfluss Microsoft zahlt für Game Pass üblicherweise Pauschalen im mittleren bis hohen einstelligen Millionenbereich bei Premiumtiteln. Realistische Annahme: The Alters könnte 2–5 Mio. € durch Game Pass erhalten haben Damit reduziert sich der Break-even über Verkäufe entsprechend: Bei 10 Mio. € Gesamtkosten – 3 Mio. Game Pass-Pauschale: → Noch 7 Mio. € durch Verkäufe nötig → ca. 280.000 Verkäufe 📌 Fazit: Der Break-even liegt wahrscheinlich bei 300.000–600.000 verkauften Einheiten, abhängig davon: wie hoch die Game Pass-Zahlung war, wie viele Rabatte es gibt, und welche Vertriebskosten anfallen. Wenn 11 bit studios nach 4 Wochen schon 280.000+ Einheiten verkauft hat, und ein Game Pass-Deal existiert, dann ist der Break-even sehr nahe oder bereits erreicht.

Definitiv sind die Entwicklungskosten noch nicht gedeckt, sonst hätten sie es, wie in der Vergangenheit, mit angepriesen. Aber denke, dass innerhalb eines Jahres schon die 400000 geknackt werden können und dementsprechend kostendeckend sein wird. Nichtsdestotrotz gibt es Unternehmen, bei denen ich positiver in die Zukunft schaue

Ist schwach, zu wenig um die Entwicklungskosten reinzuholen. Deswegen gibt der Kurs jetzt auch richtig nach denke ich

Jop, auch gerade gesehen. Kann man mit zufrieden sein würde ich sagen https://x.com/altersgame/status/1942589836801503341?t=Q_6nY76jJjtawkJYbAgivg&s=19

Erste Verkaufszahlen sind da, 280k mal wurde the alters bis jetzt verkauft.

Aber ja hätte schlimmer kommen können, ist besser als ich es erwartet hatte

The Alters ist nicht schlecht, tatsächlich seh sind sogar die meisten negativen Bewertungen auf Game Crashes oder Bugs bezogen. Also wird es wohl ein fantastischer Longseller sein. Trotzdem ist der Peak von 18k Spielern die Hälfte von FP2, daher werden vlt bis Ende Jahr 300-400k Kopien verkauft, vlt 500k zusammen mit den Konsolen. Denke der aktuelle Kurs ist dann zu hoch, die Entwicklungskosten waren ja wegen der Verschiebung nicht wirklich geringer als bei FP2

Immerhin schon auf Platz 94 bei den meistgespielten Spiele bei Steam. (Heutigen Tag)

So Spielerzahlen und Bewertungen auf Steam sehen nicht schlecht aus. Bewertungen über 90% und Spielerzahlen aktuell bei ca. 10k was heute noch weiter steigen sollte. Also schon Mal kein Flop, aber auch kein Hit. Durch zusätzliche Einnahmen durch Gamepass und Verkäufe auf den Konsolen sollten die Entwicklungskosten gedeckt sein.

Schon Mal nicht schlecht, aber jetzt müssen die Spieler aber auch noch überzeugt werden haha

The alters Reviews sind draußen, aktuell bei 86/100 bei Metacritic

Also vom jetzt Zustand, ist die finanzielle Situation vollkommen in Ordnung. Aber ein schlechter Release wird aufjedenfall nicht helfen 😅

Demo war nicht meins.. 😐

The alters muss jetzt wirklich performen, sonst wird's bald finanziell eng. Zu viele Projekte sind in den Sand gesetzt worden.

Die Moonlighter 2 Demo die gestern raus kam hat etwa 50% negative Rezensionen. 11 Bit hat auch echt Pech mittlerweile. Ist als erster Indikator für moonlighter 2 nicht so gut, falls weiterhin so negativ könnte es verschoben werden.