BPOST S.A. COMPARTMENT A WKN: A1W0FA ISIN: BE0974268972 Kürzel: BPOST Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

1,5 €

Der Patient nimmt wieder einmal einen grossen Atemzug. Einen konkreten Grund habe ich nicht gefunden. Vielleicht ist einfach ein grosser Investor der Appetit hat.

Mal ein grüner Tag.👍

Der Streik im April wird das Ebit von Q2 um etwa 20 Mio. reduzieren.

fällt aber weiter - hast DU eine Erklärung?

Netto‑Cash‑Zuwachs von 109,9 Mio. € in 1Q26: https://bnode.com/sites/default/files/2026-05/Bnode%20Analyst%20presentation%201Q26.pdf

… auch mal wieder ersten Fuß drin

Habe bei 1,90€ noch welche gekauft 😉 Jetzt warte ich erstmal wieder ab.👍

Hier noch mein Fazit: Bpost hat €1.5 pro Aktie verdient. Eigentlich müsste die Aktie €15 wert sein und 70 Cents Dividende zahlen, wenn nur die hohen Schulden und das Impairment (Wertberichtigungen) nicht wären. In etwa 5 Jahren sollten die Schulden auf akzeptablem Niveau sein und die Aktie kräftig Dividende zahlen. Für mich jedenfalls eine Aktie zum warten und zocken. Ich habe jedenfalls mein Verkaufsverbot von 2 auf 5 Jahre erhöht.

Bedeutet das, dass bnode 1,256 Mrd. EUR „frei verfügbares Geld“ hat? Nein – und das ist der entscheidende Punkt. Warum? Weil „Cash and cash equivalents“ Brutto‑Cash ist. Aber „Net Debt“ berücksichtigt: alle Finanzschulden minus Cash bnode hat: 1,256 Mrd. EUR Cash aber 3,0+ Mrd. EUR Finanzschulden (Anleihen + Leasing + Bankkredite) Darum ergibt sich: Net Debt = 1,749.3 Mio. EUR Das bedeutet: 👉 bnode hat zwar 1,256 Mrd. EUR Cash, 👉 aber gleichzeitig rund 3 Mrd. EUR Schulden.

📌 6. Wie würde ein professioneller Investor das sehen? Ein Profi würde sagen: Pro Kauf Aktie vermutlich günstig bewertet (wegen IFRS‑Verlust) Cashflow stark Transformation greift Landmark + Paxon Europe sind Wachstumsmaschinen 2026er Guidance stabil Contra Kauf Radial NA bleibt ein Risiko Mailgeschäft schrumpft strukturell Hohe Zinslast IFRS‑Ergebnis volatil Einmalkosten können wiederkommen ⭐ Meine neutrale, analytische Einschätzung Wenn ich es auf einen Satz herunterbreche: bnode ist ein Turnaround‑Case mit solidem Cashflow, aber realen Risiken. Für risikobewusste Anleger eher „abwarten“, für risikofreudige Anleger „interessant“. Es ist keine Aktie für jemanden, der Stabilität sucht. Aber für jemanden, der Transformation + Cashflow + niedrige Bewertung mag, kann sie spannend sein.

Kannst Du mir sagen ob Bnode im 2025 Geld (Cash) verdient hat? KI: Ja, K — und dank deines hochgeladenen Reports kann ich dir das präzise beantworten. Die Frage ist: Hat bnode im Jahr 2025 tatsächlich Cash verdient? Die Antwort lautet: Ja, eindeutig. Und zwar deutlich. Ich zeige dir das sauber und mit Zitaten aus deinem Dokument. 💰 1. Free Cash Flow 2025: klar positiv Der Report zeigt: „FCF … 286.2 mEUR“ (reported) „FCF … 336.1 mEUR“ (adjusted) Das bedeutet: Reported Free Cash Flow: +286 Mio. EUR Adjusted Free Cash Flow: +336 Mio. EUR ➡️ bnode hat 2025 klar positiven Cashflow erwirtschaftet. 💡 2. Warum ist der Cashflow so positiv, obwohl das IFRS‑Ergebnis negativ ist? Das IFRS‑Nettoergebnis 2025 beträgt: „Net result … (39.4) mEUR“ Also –39 Mio. EUR. Der Grund für den Unterschied: A. IFRS enthält viele nicht‑cashwirksame Aufwände Zum Beispiel: Abschreibungen Leasing‑Zinsen PPA‑Abschreibungen Einmalkosten (z. B. 55.5 Mio. EUR bei Radial NA) Diese mindern das IFRS‑Ergebnis, aber nicht den Cashflow.