Cherry Forum: Community User: Megbite

Danke für deine Einschätzung, die ich teile. Die Probleme im Peripherals sind eben nicht mal über Nacht abgestellt. Die Vertriebsschwäche ist auch hausgemacht. In der aktuellen Situation ist aber die Sonnenseite (DHS) wichtiger. Hier dürfte die gute Entwicklung plus Zukunftsaussichten den Verkaufspreis nochmals steigern. Ich rechne nunmehr mit 40 Millionen plus X...

Hmmm Ebitda Marge seit Q1/2024 (Quartalsweise nicht YTD) -> 2,8 / 5,1 / -13,7 / -20,6 / -8 / -1,2 / -10,6 / -21,2 / -2,9 -> deutliche Verbesserung, vor allem mit fallendem Umsatz. Mit 5 Mio weniger Umsatz 1,5 Mio € mehr Ebitda im vgl zu Q1/25. Der fallende Umsatz ist natürlich nicht schön aber die Kostensenkungen machen sich deutlich bemerkbar. Wenn wir den gleichen Trend wie die letzen beiden Jahre sehen (starkes Q2), könnte man über der Null im Ebitda landen. Dreifacher Umsatz im DHS? Im Q1/25 waren Umsatz im DHS 4,8 Mio. Das war inklusive Active Key, ich weiß nicht wieviel Umsatz die gemacht haben, ich schätze mal 1,5 Mio. 3,3*3=9,9. 50% des Umsatz nur mit DHS? Im Umkehrschluss nur noch 10 Mio mit periphals + Components? Das waren im Schnitt 2024 noch 20 Mio pro Quartal und 2025 18 Mio. An sich ganz oke Zahlen die mich mit ein paar Fragezeichen zurücklassen.

Die wichtigste Botschaft: DHS läuft!

Passt schon...28.04.2026 / 13:51 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. München, 28.04.2026 – Basierend auf vorläufigen und ungeprüften Zahlen geht der Vorstand der Cherry SE für das erste Quartal 2026 von einem Konzernumsatz in Höhe von 20,8 Mio. Euro (Q1 2025: 25,3 Mio. Euro) und einer bereinigten Konzern-EBITDA-Marge* von -2,9 % (Q1 2025: -8,0 %) aus. Der Konzernumsatz im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres liegt damit um rund 17,8 % unter dem Vergleichswert des Vorjahresquartals. Die Abweichung im Umsatz resultiert aus Fremdwährungseffekten (USD, Renminbi), einem Basiseffekt aus dem Verkauf der zu der vormals zu DH&S gehörenden Hygienetastatursparte im zweiten Quartal 2025 sowie einer herausfordernden Abverkaufssituation in Europa, da die Vertriebskanäle weiterhin hohe Lagerbestände aufweisen. Ohne Berücksichtigung der Hygienetastatursparte hat sich der Umsatz im Segment DH&S im Berichtsquartal mehr als verdreifacht. Die bereinigte Konzern-EBITDA-Marge im ersten Quartal 2026 liegt um rund 5,1 Prozentpunkte über dem vergleichbaren Wert des ersten Quartals 2025. Die Verbesserung der bereinigten EBITDA-Marge resultiert aus der signifikant gesenkten Kostenbasis sowie einer verbesserten Bruttomarge im Bereich Peripherals. Die vollständige Quartalsmitteilung wird wie geplant am 7. Mai 2026 veröffentlicht. *Die Definition der bereinigten EBITDA-Marge findet sich auf Seite 27 des Geschäftsberichts 2024 der Cherry SE, der unter https://ir.cherry.de/de/ abrufbar ist. Mitteilende Person: Rogier Volmer, Vorstandsvorsitzender

https://www.ad-hoc-news.de/boerse/news/ueberblick/cherry-umsatz-2025-verfehlt-100-millionen-ziel/69250879

Vorläufige Q1 Zahlen gab es letztes Jahr am 28.4....ob das jetzt noch lohnt? Bis zum offiziellen Termin am 7.5. sind es ja nur noch 8 Handelstage...

https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/produkte/aktien/stuttgart/a3crrn-cherry-ag-o-n

53.488 Stk. zu 0,43 im Geld (Stuttgart)

Die Überschrift ist immerhin zutreffend. https://www.boerse-express.com/news/articles/cherry-vorraete-von-53-auf-29-millionen-reduziert-896638

Zumindest sind heute starke Hände sichtbar. Mit etwas Glück haben wir die Talsohle erreicht. Mit positivem Newsflow (auch in Vorbereitung der KE) kann es deutlich bergauf gehen...

Merkwürdige Verkäufer. Gestern abend zum Handelsschluss lagen bspw. noch 30 000 Stück im Geld bei 0,425 (Tradegate). Keiner verkauft. Eröffnung heute Xetra 0,38 mit 10 k. Logisch? Da bleibe ich meiner Sturheit eben treu und kaufe weiter...

Genau dafür ist die KE wohl da. Und genau deshalb wird sie auch erfolgreich sein. Den Hauptaktionärenn dürften die Gebote bekannt sein...

Zentral war damals das Thema Einigung mit der Bank/ Covenant. Da war man schon sehr knapp vor der Insolvenz. Das ist jetzt erstmal vom Tisch und einiges der Summe wurde abbezahlt. Bin nicht ganz sicher aber ich glaube damals hat der Cash zeitweise auch nur noch für 1-2 Monate gereicht (hatte das glaub mal ausgerechnet). Den Cash burn schätze ich heute deutlich niedriger als 2024/2025 ein. Kaltner ist nicht mehr CEO (für mich ein riesen Plus weil man seinen Aussagen nicht glauben konnte). Umsatz ist zwar gefallen (was natürlich nicht positiv ist) aber die Kosten auch. Damals war (für mich) klar, dass man nur mit einem massiven Umsatzsprung in die schwarzen Zahlen kommen kann. Heute liegt das viel näher. Ich halte eine schwarze Null 2026 für möglich (unwahrscheinlich aber deutlich wahrscheinlicher als 24 oder 25). Hinter den -10 Mio opex (+ wahrscheinlich nochmal 10 2026) stehen ja auch intensive Maßnahmen wo man jetzt nicht überall sicher war ob und wie schnell das kommt (und ob noch rechtzeitig). Da sind wir heute schon einen Schritt weiter. Aufsichtsrat von 7 auf 4 reduziert. Bestände sind deutlich geschrumpft (wo natürlich Substanz weg ist) aber das hat auch positive Seiten. Das Bild ist klarer, ccc deutlich reduziert. Ist mir lieber als Millionen in den Zahlen für Schrott den keiner mehr will. Es kommt noch Geld vom Active Key Verkauf rein. KE möglich etc. -> Insolvenz sehe ich aktuell weniger als die letzten Jahre. Zentrale ist für mich eher die Frage, was ist der Rest noch wert?

Werthaltigkeit von DHS bezweifele ich gar nicht. Die Frage ist nur, ob die Liquidität noch genug Zeit verschafft, um die Transaktion abzuschließen

Mir fehlt die Fantasie zu glauben, dass sich k e i n Käufer für DHS finden sollte. Vielleicht muss Cherry Zugeständnisse beim Preis machen, aber 30 Mio. plus X sind doch locker drin...

Inwiefern? 2024/2025 war noch deutlich mehr Substanz da. Seither ist viel abgeschmolzen. Platzt der Teilverkauf oder weitere Finanzierungsaktionen sind hier schnell die Lichter aus bei nur ~6mn EUR Liquidität. Kommt natürlich auf die aktuelle Cashburn-rate an, aber die lässt sich aktuell schwer einschätzen aufgrund der widersprüchlichen Aussagen (10mn Einsparungen bereits zum großteil realisiert vs. für 2026 ausstehend ).. naja am 7. Mai wird man hier klarer sehen können