CR CAPITAL REAL ESTATE WKN: A2GS62 ISIN: DE000A2GS625 Kürzel: CRZK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ich habe das Gefühl ist der nächste Zock nach Mynaric^. Auf den UMsatz achten in nächsten TAgen !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Nö. Gibt’s Spielraum ohne Ende, drohende Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung mit Unterdeckung binnen 12 Monaten usw

Wenn eine Firma insolvent ist - ist sie insolvent. Wenn nicht, dann nicht. Da gibt es keinen Spielraum. Sehr seltsam!

Vielleicht laufen die Beteiligungen doch nicht so gut. Vielleicht haftet die Holding für irgendwelche Verbindlichkeiten der Tochtergesellschaften. Vielleicht ist der Holding einfach nur das Geld ausgegangen und es dauert zu lange, bis die Beteiligungen ausschütten. Vielleicht wird ja auch nur bewusst der Aktienkurs gedrückt, um die hochbewerteten Beteiligungenüber die niedrigen Aktienkurs abzugreifen. Fragen über Fragen…

Naja, mir erschließt sich das Problem ja auch nicht. Ich kann mir gar nicht erklären, warum die Holding insolvenzreif sein soll, wenn die Beteiligungen so wie in den research Berichten beschrieben doch gut verlaufen. Vielleicht gibt es hinter den Kulissen Streit? Mangels jeder Form von Informationen Kann man nur Rätsel raten.

@Berti1234 sind die Zahlen gut oder schlecht? 🤔

Die Market cap liegt jetzt bei 16,8 Mio. Allein die Beteiligungen waren zuletzt mit 383,3 Mio. bewertet. Läuft hier der Krimi oder was? Weiß die BaFin davon?

Gibt es denn schon einen HV-Termin? Letztes Jahr war das am 27.6 mit Einladung aus dem Mai…

Hört sich sehr seltsam an. Also wenn ich in einem Laden arbeite, der ankündigt demnächst einen Insolvenzantrag zu stellen, dann würde ich nicht von „normal“ reden.

Dann wird es ja bestimmt auch wieder eine gegenreaktion geben

Hab jetzt sogar jemand telefonisch erreicht, die konnte mir zwar dazu keine Infos geben. Aber was man aus dem Gespräch so raus hört ist, das alles normal weiter läuft.

Wenn das Mezzanine ist, könnte das hinkommen. Ist von außen nicht zu sagen, da man keinen Einblick in die Kreditschichtung hat.

Ich hab mir mal die Finanzbeteiligungsfirma angesehen. Die haben eine Anleihe mit 9,5 % gemacht. Meint ihr das ist überhaupt wirtschaftlich möglich oder ehr ein Schneeballsystem?

Man könnte ggf. spekulieren, das es tatsächlich so ist und mangels bisher erhaltener Ausschüttung aus den Beteiligungen der Holding das Geld für deren Kosten, „fürs Gehalt vom Chef“, ausgegangen ist. Dann wären ja vielleicht die Beteiligungen noch werthaltig und das Ganze Konstrukt mit knapp 400 Mio. € insgesamt liquidierbar. Ich warte daher jetzt erstmal ab . Ist eh schon egal.

Ähnlich aber etwas älter nuways (Hauck Aufhäuser) https://cr-energy.de/wp-content/uploads/2024/10/NOTE_CR_Energy_AG20241025.pdf und gbc ag https://cr-energy.de/wp-content/uploads/2024/10/20241021_CR_Note.pdf, die aber auf ein negatives EBITDA hinweist iHv -1,23 Mio.€. Interessant in diesem Zusammenhang ist, dass der Bericht von GB C AG darauf hinweist, dass bei dem negativen Ebitda positiv hervorzuheben ist, dass die Kostenstruktur der Gesellschaft schlank sei und nur die Kosten der Holding enthalten wären. Wenn man das für bare Münze nimmt, dann käme ja als Grund für die Insolvenz die Insolvenz ausschließlich Holding Kosten in Betracht

Quelle first berlin equity research vom 12.12.24 (mit google übersetzer übersetzt): https://cr-energy.de/wp-content/uploads/2024/12/CRZK_GR-2024-12-12_EN.pdf Die Halbjahresberichterstattung konzentrierte sich auf operative Updates der Kernbeteiligungen, während die Finanzzahlen von CRE in den Hintergrund traten, da die Gewinne im zweiten Halbjahr 2024 zurückgestellt werden sollten. Der Nettoinventarwert (NAV) blieb daher für den Zeitraum Januar bis Juni mit 394 Mio. € weitgehend unverändert. Terrabau und Solartec erzielten zusammen einen Nettogewinn von 9,5 Mio. €. Die CRE-Verantwortlichen erwarten jedoch einen Anstieg in der zweiten Jahreshälfte 2024, wenn die gesamte Ausschüttung verbucht ist. Die Geschäftsdynamik blieb im ersten Halbjahr trotz eines weiteren schwierigen Jahres für den Immobiliensektor gut, und Terrabau plant nun, in den sozialen Wohnungsbau zu expandieren. Der Generalunternehmer verfügt über ein bewährtes Konzept, das sich problemlos auf dieses neue Geschäftsfeld übertragen lässt und hervorragende Wachstumsaussichten bietet. Wir gehen davon aus, dass CRE vorerst von nicht zahlungswirksamen Portfolioneubewertungen absieht und sich auf Barausschüttungen aus seinen Beteiligungen konzentriert. Wir haben unsere Prognosen entsprechend angepasst und bleiben bei der Kaufempfehlung für CRE mit einem unveränderten TP von 12 €.