ECKERT & ZIEGLER WKN: 565970 ISIN: DE0005659700 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Heute schön anzusehen 7% und es geht weiter in den nächsten Tagen

Eckert und Ziiiiehgler

Rückblick auf das 3. Quartal: eine kräftigere Dosis an Gewinnen· NuWays https://share.google/XvI5F9lIAenCMT7Dv

Die Erholung der Ergebnisse von EUZ im dritten Quartal schafft eine solidere Grundlage für die Jahresendziele, wobei therapeutische Isotope ein erhebliches mittelfristiges Wachstumspotenzial bei einer moderaten Bewertung von ca. 8x EV/EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 bieten. Emittentenfinanzierte Analyse Erstellt in Übereinstimmung mit dem EU-Verhaltenskodex für emittentenfinanzierte Analysen. Eckert & Ziegler verzeichnete im dritten Quartal eine deutliche Rückkehr zum Wachstum beim bereinigten EBIT. Der Konzernumsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 79,6 Mio. € (Konsensschätzung: 79,3 Mio. €), während das bereinigte EBIT im Jahresvergleich um 25 % auf 19,3 Mio. € zulegte (Konsensschätzung: 18,8 Mio. €). Die Marge stieg um 3,8 Prozentpunkte auf 24,2 %, gestützt durch einen günstigen Produktmix im Bereich Medizin und eine sich verbessernde Rentabilität im Bereich IP. Das Quartal schafft eine solidere operative Basis im Vorfeld eines erwarteten Lizenzbeitrags im vierten Quartal. Der Geschäftsbereich „Medical“ bleibt der wichtigste Ertragstreiber. Der Segmentumsatz stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4 % auf 40,6 Mio. €, während das bereinigte EBIT um 46 % auf 11,3 Mio. € zunahm, was einer Marge von ca. 28 % entspricht. Dies spiegelt eine Verlagerung hin zu margenstärkeren Aktivitäten wider. In den ersten neun Monaten stieg der Umsatz mit Lu-177 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 280 %, das CDMO-Geschäft wuchs um 57 % und der Bereich Generatoren trug 5 % bei (für das 4. Quartal wird eine Beschleunigung des Wachstums erwartet), was die anhaltende Schwäche im margenschwächeren Anlagenbau (-40 %, Erholung im 4. Quartal erwartet) abfederte. Diese operativen Verbesserungen wurden ohne Lizenzerlöse erzielt. Der Geschäftsbereich IP kehrte im dritten Quartal zum Gewinnwachstum zurück. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 % auf 39,1 Mio. €, wobei das bereinigte EBIT um 9 % auf 8,6 Mio. € zulegte, nachdem es im ersten Halbjahr noch einen Rückgang von 24 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum gegeben hatte. Medizinische Strahlenquellen und das Projektgeschäft stützten die Erholung trotz anhaltender Schwäche im Bereich der Ölbohrlochmessungen.

Die Prognose für das Geschäftsjahr 26 deutet auf ein weiteres Wachstum des bereinigten Ergebnisses im vierten Quartal hin. Die bestätigte Prognose für das Geschäftsjahr 26 mit einem Umsatz von ca. 320 Mio. € und einem bereinigten EBIT von 80 Mio. € impliziert für das vierte Quartal einen Umsatz von 91 Mio. € (+4 % im Jahresvergleich) und ein bereinigtes EBIT von 27,4 Mio. € (+2 % im Jahresvergleich). Die Lizenzerlöse im vierten Quartal werden voraussichtlich bei 3–5,6 Mio. € liegen, wobei der obere Wert den verbleibenden vertraglichen Betrag widerspiegelt. Da dieser Beitrag unter den 9,4 Mio. € des vierten Quartals des Geschäftsjahres 25 liegt, muss das Kerngeschäft den Rückgang der Lizenzerlöse ausgleichen und den implizierten Anstieg des bereinigten EBIT des Konzerns erzielen. Therapeutische Isotope bieten erhebliches mittelfristiges Wachstumspotenzial. Lu-177 wächst über seinen anfänglichen Beitrag hinaus: Der Umsatz dürfte von ca. 2 Mio. € im Geschäftsjahr 25 auf 7–8 Mio. € im Geschäftsjahr 26 steigen, wobei ca. 15 Mio. € im Geschäftsjahr 27 realistisch sind (eNuW). Neben einem Wachstum bei den Generatoren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von ca. 10 % beinhalten unsere Prognosen für 2030e jeweils einen Umsatz von 25 Mio. € für Lu-177 und Ac-225. Die im Oktober erfolgte GMP-Zertifizierung für Ac-225 ist ein weiterer Schritt in Richtung der Belieferung des aufstrebenden klinischen Marktes. Steigende Behandlungsvolumina und weitere Arzneimitteleinführungen dürften die heutigen Entwicklungsaktivitäten schrittweise in eine wiederkehrende Nachfrage nach Isotopen umwandeln. Die Branchenkonsolidierung untermauert die Argumente für einen unabhängigen Anbieter. EUZ liefert kritische Isotope und bietet spezialisierte Fertigung, ohne mit den Arzneimittelpipelines der Kunden zu konkurrieren. Das breite Portfolio des Unternehmens deckt verschiedene Entwickler und Therapiebereiche ab und stützt sich auf etablierte Produktionskapazitäten, die nur schwer nachzubilden sind. Dies macht EUZ zu einer attraktiven Möglichkeit, am Wachstum der Radiopharmazie teilzuhaben (bis 2030e wird eine durchschnittliche jährliche Marktwachstumsrate von ca. 15 % erwartet). Mit einem EV/EBITDA-Verhältnis (eNuW) von ca. 8 für das Geschäftsjahr 26e erscheint die Bewertung angesichts dieser Chance und im Vergleich zu den jüngsten M&A-Multiplikatoren der Branche (>5x EV/Umsatz; gegenüber ca. 2,5x bei EUZ) nach wie vor moderat. KAUFEN, Kursziel 21,50 €, basierend auf DCF.

Ja dieses neue Radionuklid Ac-225 eröffnet sicher auch neue Chancen und Behandlungsmethoden in der Krebsmedizin der Zukunft. Bin zwar kein Mediziner , aber soweit reicht meine Phantasie! ;)

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https://www.ezag.com/de/presse/detail/?newsid=9eed2a67-11a7-4433-b1a4-a8d3576b3b73 Eckert & Ziegler: Bereinigtes EBIT im dritten Quartal +25%. Prognose 2026 bestätigt

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Wird doch nix schlimmes passiert sein, daß EZ fast auf Tageshoch aus dem Handel geht? Midterms schließe ich mal aus.

Sieht gut aus

Bis zum EK halte ich

Liebe Leser, die Berichtssaison geht in dieser Woche in die heiße Phase. In den kommenden Tagen legen einige der Tech-Giganten wie Alphabet, Microsoft und Amazon ihr aktuelles Zahlenwerk vor. Kommen wir zu einem deutschen Nebenwert, der noch keine Zahlen vorgelegt hat, aktuell aber dennoch sehr spannend ist. Es handelt sich dabei um das Berliner Unternehmen Eckert & Ziegler, das zu den führenden unabhängigen Radioisotopenlieferanten gehört und wichtige Bestandteile für die Entwicklung und Herstellung radioaktiver Arzneimittel liefert. Eine neue Partnerschaft in Brasilien eröffnet dem Spezialisten zusätzliche Chancen in einem vielversprechenden Zukunftsmarkt. Spezialwissen schafft Wettbewerbsvorteile Mit mehr als 1.100 Mitarbeitern bietet Eckert & Ziegler Produkte und Dienstleistungen für Nuklearmedizin und Strahlentherapie. Das Unternehmen begleitet seine Kunden von der frühen Entwicklung über die Auftragsfertigung bis zum Vertrieb. Dieses breite Angebot macht den Konzern zu einem wichtigen Partner für Entwickler moderner Krebsmedikamente. Eckert & Ziegler unterstützt unterschiedliche Unternehmen und Forschungsprojekte. Der wirtschaftliche Erfolg hängt dadurch nicht allein vom Durchbruch eines einzelnen Medikaments ab. Stattdessen kann der Spezialist von Fortschritten verschiedener Anbieter profitieren. Fachwissen, Produktionskapazitäten und bestehende Kundenbeziehungen bilden dafür eine gute Ausgangsbasis. Brasilien öffnet zusätzliche Türen Vor wenigen Tagen meldete die brasilianische Tochtergesellschaft einen strategischen Liefervertrag mit dem niederländischen Spezialisten TerThera. Dieser liefert das Radioisotop Terbium-161 in sogenannter GMP-Qualität und erfüllt damit strenge Anforderungen an die Herstellung pharmazeutischer Produkte. Eckert & Ziegler steuert sein regionales Vertriebs- und Produktionsnetzwerk bei. Gemeinsam wollen die Partner eine zuverlässige Versorgung aufbauen und die Erforschung sowie Anwendung neuer Krebstherapien in Brasilien unterstützen. Eckert & Ziegler erweitert damit sein Angebot in Lateinamerika und kann zusätzliche Produkte über vorhandene Strukturen anbieten. Terbium-161 gilt als aussichtsreicher Baustein für Radioligandentherapien. Dabei transportieren spezielle Wirkstoffe radioaktive Strahlung gezielt zu Tumorzellen. Nach Unternehmensangaben könnte das Isotop helfen, auch kleinste Tumorabsiedlungen wirksamer zu bekämpfen. Konkrete Vertragsvolumina wurden noch nicht genannt. Zunächst überzeugt deshalb vor allem die strategische Positionierung in einem neuen Anwendungsfeld. Profitables Fundament für weiteres Wachstum Die Zukunftschancen bauen auf einem bereits profitablen Geschäft auf. Im 1. Halbjahr 2026 erreichte Eckert & Ziegler einen Umsatz von 149,3 Mio. Euro, knapp über dem Vorjahresniveau. Der Nettogewinn erhöhte sich um rund 5% auf 22,4 Mio. Euro. Für 2026 bestätigte der Vorstand seine Ziele von rund 320 Mio. Euro Umsatz und etwa 80 Mio. Euro bereinigtem operativem Gewinn. Werden diese Ziele erreicht und wächst das Unternehmen bei Umsatz und Gewinn im kommenden Jahr wieder stärker, sollte die Aktie reichlich Luft nach oben haben.

Eckert & Ziegler-Aktie bestätigt Prognose trotz EBIT-Rückgang https://share.google/QLIBVHDw7M0oM0NYl