Ecograf - ein Stern am Graphithimmel WKN: A2PW0M ISIN: AU0000071482 Kürzel: FMK Forum: Aktien User: Lumia920
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20. Juni 2026, 12:58 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 31.832
DerEcografianer,
10. Jun 20:24 Uhr
0
8. Finanzierungsstrategie – "keine Verwässerung geplant"
Forum-Aussagen (Riverstone1980, 10.06. 14:57 + 15:07):
"Parallel equity strategy progressing with offtake partners, industry participants, government agencies and institutional investors" "Wobei eine mögliche dilution bestmöglich vermieden werden soll"
Ergebnis: ⚠️ Teilweise korrekt
Die offizielle Formulierung aus der Corporate Presentation (09.03.2026) lautet: "Targeting optimal mix of senior debt, equity and strategic participation aligned with international project finance standards" und "Parallel equity strategy progressing with offtake partners, industry participants, government agencies and institutional investors."
Das Wort "equity" kommt in der offiziellen Strategie ausdrücklich vor. EcoGraf schließt Eigenkapitalmaßnahmen also nicht aus, versucht aber laut Managementaussagen beim Investorentreffen, eine übermäßige Verwässerung zu vermeiden. Eine klare Aussage "keine dilution geplant" findet sich in keinem ASX Announcement.
(Quelle: ASX Announcement 09.03.2026 "Updated BFS Corporate Presentation")
9. "Durchschnittspreis von 1.100$/t"
Forum-Aussage (Test911, 10.06. 16:47):
"Fasst man alle Größen zusammen kommt man in den Durchschnittsbereich von 1100$/t"
Ergebnis: ❌ Widerlegt
Der in der BFS ausgewiesene gewichtete Basket Price aller Fraktionen beträgt US$1.746/t (real 2025, CIF). Dieser wurde von zwei unabhängigen Branchenexperten (Benchmark Mineral Intelligence und Fastmarkets) erstellt und berücksichtigt die Prämien für den hohen Kohlenstoffgehalt (95,5-97,5%) sowie die regionale Preisdifferenzierung (europäische und asiatische Zielmärkte). Der Preis liegt 48% über dem 2017-BFS-Basket Price von US$1.181/t. Die Behauptung "1.100$/t Durchschnitt" hat keine Grundlage in den offiziellen Projektunterlagen.
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Pricing Section)
DerEcografianer,
10. Jun 20:24 Uhr
0
5. Operating Costs US$544/t
Forum-Aussage (Riverstone1980, 10.06. 17:48):
"Zum Glück sind die operating costs ja nur bei $ 544,- (Preisbasis 2025)"
Ergebnis: ✅ Bestätigt
Die BFS weist für die ersten 10 Jahre einen C1 FOB-Betriebskosten von US$544/t aus. Über die gesamte Minenlaufzeit liegen die C1-Kosten bei US$553/t, die AISC bei US$651/t (LOM) bzw. US$639/t (erste 10 Jahre).
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Table 6)
6. Tanzania 16% Free Carried Interest
Forum-Aussage (Lumia920, 10.06. 17:28):
"Die 16% von Tanzania sind free carry, die zahlen nichts ein."
Ergebnis: ✅ Bestätigt
Die BFS bestätigt: "The Government of Tanzania owns 16% free carried interest in Duma TanzGraphite whilst EcoGraf owns the remaining 84%." "Free carried" bedeutet, dass Tanzania keinen Kapitalanteil beisteuern muss.
⚠️ Wichtige Ergänzung: Jogila fragte, ob man die 16% von den 200 Mio. abziehen könne (also 200-32=168 Mio. für EcoGraf). Das ist NICHT korrekt. "Free carried" bedeutet, dass EcoGraf 100% der Kapitalkosten trägt und Tanzania ohne Kapitaleinlage 16% am Gewinn erhält. Die Finanzierungslücke bleibt bei ~US$94 Mio. für EcoGraf.
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Abschnitt Framework Agreement)
7. "40.000 tpa verkauft"
Forum-Aussage (Riverstone1980, 10.06. 17:48):
"wenn man bedenkt, dass 40.000 tpa verkauft sind"
Ergebnis: ⚠️ Unvollständig
Laut BFS bestehen "binding offtake and in-principle sales agreements in place covering production of 40,000 tpa". Das inkludiert sowohl bindende Verträge als auch In-Principle Agreements. Nicht alle 40.000 tpa sind im strengen Sinne "bindende Kaufverträge" – ein Teil sind verbindliche Abnahmevereinbarungen, ein anderer Teil In-Principle Agreements.
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Highlights)
DerEcografianer,
10. Jun 20:22 Uhr
1
Hallo zusammen, hier ein Faktencheck zu den heutigen Diskussionsbeiträgen rund um BFS-Zahlen und Finanzierung. Nur offizielle Quellen.
1. Flake-Size-Verteilung
Forum-Aussage (Test911, 10.06. 17:34):
"Jumbo (>300 µm) 19%, Large (>180 µm) 31%, Medium (>150 µm) 13%, Small (<150 µm) 37%"
Ergebnis: ✅ Bestätigt
Die genannten Werte entsprechen exakt Table 4 der aktualisierten BFS:
Fraktion Micron Massenanteil Kohlenstoffgehalt
Jumbo >300 19% 97,5%
Large >180 31% 96,5%
Medium >150 13% 96,0%
Small <150 37% 95,5%
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Table 4)
2. Anteil >150 Micron = 63%
Forum-Aussage (Riverstone1980, 10.06. 16:55):
"Der Anteil wird mit 63% größer als 150 micron angegeben."
Ergebnis: ✅ Bestätigt
Die BFS bestätigt wörtlich: "Across the LOM, 63% of concentrate production is > 100 mesh or 150 microns."
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", S. 12)
3. Reinheit "96-98%"
Forum-Aussage (Riverstone1980, 10.06. 16:55):
"Die Reinheit vor Aufbereitung liegt bei 96-98%"
Ergebnis: ✅ Bestätigt
Laut BFS Table 4 liegen die Kohlenstoffgehalte der Konzentrate zwischen 95,5% (Small) und 97,5% (Jumbo). Die Corporate Presentation bestätigt ebenfalls "96-98% carbon" als technischen Vorteil gegenüber China (92-94%).
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Table 4; ASX Announcement 09.03.2026 "Updated BFS Corporate Presentation")
4. Basket Price US$1.746/t
Forum-Aussage (Test911, 10.06. 17:34):
"73.000 t in Stage 1 × 1.746 USD/t = 127 Mio."
Ergebnis: ⚠️ Teilweise korrekt, aber mit Denkfehler
Der LOM Basket Price von US$1.746/t ist korrekt – das ist der gewichtete Durchschnitt ALLER Fraktionen (nicht nur Jumbo). ❌ Die Behauptung von Test911 (16:47), man komme "im Durchschnittsbereich von 1100$/t" raus, widerspricht der BFS direkt.
73.000 tpa × US$1.746/t = US$127,5 Mio. Umsatz (CIF) – die Rechnung stimmt arithmetisch.
ABER: Der Basket Price ist ein CIF-Preis (inklusive Fracht/Versicherung) und kein reiner Minen-Erlös. Er wurde von zwei unabhängigen Industrieexperten (Benchmark Mineral Intelligence und Fastmarkets) als Composite-Modell abgeleitet und berücksichtigt Prämien für hohen Kohlenstoffgehalt.
Die BFS weist ein EBITDA von US$85,7 Mio./Jahr aus – das ist die relevantere Kennzahl als roher Umsatz.
(Quelle: ASX Announcement 25.02.2026 "Updated Epanko Bankable Feasibility Study", Highlights + Pricing Section)
N
Noseman,
10. Jun 20:14 Uhr
2
@Test911: denkst du wirklich, du kannst den Preis für das Graphit, das Ecograf verkaufen will/wird, besser einschätzen als das Unternehmen selber? Warum denkst du das? Ich muss zugeben, ich hab mir nicht alles durchgelesen, was du geschrieben hast, weil ich irgendwann gemerkt hab, dass ich lieber dem Unternehmen vertraue und den Fachleuten dort, als unbekannten Forenmitgliedern. Natürlich kann das jeder machen wie er will..
Chris0508,
10. Jun 19:24 Uhr
3
"mehr substanzielles Wissen" - aha, also was wir definitiv wissen ist das mitlerweile Mitte Juni ist und nichts von dem Gesagten eingetreten ist. Was wissen wir sonst noch? Ein MOU hier, ein MOU da? Bringt was? Der Großteil kapiert das zum Glück und deshalb reagiert der Kurs auf solche Nachrichten auch überhaupt NICHT mehr.
Und an welchem Punkt deiner Analyse musst du ankommen, um für dich zu sagen "das war's, ich steig aus"? Ich hoffe für uns alle, dass das sehr bald ist...
T
Test911,
10. Jun 18:51 Uhr
0
Analysen müssen schon sein, aber man sollte nicht in jedes kleinste Detail einsteigen und alles überbewerten oder kleinreden. Die Infos welche ich dank einiger Leute wie Tenner, Riverstone, ect. habe, reichen für mich um das große Ganze zu sehen. Das ein oder andere wird sich in Zukunft ändern oder anders gelöst. Auch logisch. Für mich ist der Weg das entscheidende und den finde ich saugut. Eco ist wie ein Gebäude. Das Fundament ist fast fertig und der Rest kommt von allein. Wenn Du eine Risikoanalyse benötigst frag doch mal bei der Münchner Rück nach.
Ich rede nichts klein ich schaue was am Ende raus kommen kann. Und das sinkt von Jahr zu Jahr. Inflation noch nicht mal mit eingerechnet...
Test911,
10. Jun 18:50 Uhr
0
Aha...ja, das verstehe ich dank deiner Erläuterung...aufmalen wäre auch gut gewesen...du gehst innerhalb von ein paar Monaten, in denen wir mehr substanzielles Wissen erhalten haben, von einer wesentlich schlechteren Bewertung deiner Investition aus...um bei deinem Handwerkerbild zu bleiben: n neuer Klempner hat sich niedergelassen und du weißt ja, dass der alte doch nicht so gut und zuverlässig ist...warum hälst du an dem alten Handwerker fest, wo du doch so viel schlauer sein willst, als alle anderen "Bestandskunden"? Ich hoffe du verstehst die Metapher...
"mehr substanzielles Wissen" - aha, also was wir definitiv wissen ist das mitlerweile Mitte Juni ist und nichts von dem Gesagten eingetreten ist. Was wissen wir sonst noch? Ein MOU hier, ein MOU da? Bringt was? Der Großteil kapiert das zum Glück und deshalb reagiert der Kurs auf solche Nachrichten auch überhaupt NICHT mehr.
S
Schlussverkauf,
10. Jun 18:28 Uhr
3
Könnten denn wenigstens alle, die ständig andere belehren wollen, anfangen, „Mine“ ohne „ie“ zu schreiben? Die gut Gelaunten in der Gruppe werden dann vielleicht auch eher gute Miene in Anbetracht des ständigen Lehrertons zeigen.
Chris0508,
10. Jun 18:11 Uhr
0
Das kann ich dir sagen, bei einer Bauzeit von 22 Monaten war die Situation deutlich lukrativer Anfang 2025. Der zeitliche Verzug kostet und die Rendite. Für dich ganz einfach formuliert damit deines verstehst. Wenn ich 100% machen will reichen auch 5 Jahre in nem stino NASDAQ etf. Hier lagert die Kohle seit Jahren und wird es auch weiterhin bis 2028. bedeutet, da muss ein Batzen zusammenkommen sonst wäre das Geld besser aufgehoben.
Aha...ja, das verstehe ich dank deiner Erläuterung...aufmalen wäre auch gut gewesen...du gehst innerhalb von ein paar Monaten, in denen wir mehr substanzielles Wissen erhalten haben, von einer wesentlich schlechteren Bewertung deiner Investition aus...um bei deinem Handwerkerbild zu bleiben: n neuer Klempner hat sich niedergelassen und du weißt ja, dass der alte doch nicht so gut und zuverlässig ist...warum hälst du an dem alten Handwerker fest, wo du doch so viel schlauer sein willst, als alle anderen "Bestandskunden"? Ich hoffe du verstehst die Metapher...
WulfmanJack,
10. Jun 18:00 Uhr
2
Analysen müssen schon sein, aber man sollte nicht in jedes kleinste Detail einsteigen und alles überbewerten oder kleinreden. Die Infos welche ich dank einiger Leute wie Tenner, Riverstone, ect. habe, reichen für mich um das große Ganze zu sehen. Das ein oder andere wird sich in Zukunft ändern oder anders gelöst. Auch logisch. Für mich ist der Weg das entscheidende und den finde ich saugut. Eco ist wie ein Gebäude. Das Fundament ist fast fertig und der Rest kommt von allein. Wenn Du eine Risikoanalyse benötigst frag doch mal bei der Münchner Rück nach.
G
Gillipolas,
10. Jun 17:53 Uhr
0
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