ENCAVIS WKN: 609500 ISIN: DE0006095003 Kürzel: ECV Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hamburg, 13. November 2023 – Der im MDAX-notierte Wind- und Solarparkbetreiber Encavis AG ist auch nach neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 weiterhin klar auf Wachstumskurs. Das Produktionsvolumen übertrifft nach neun Monaten das des vergleichbaren Vorjahreszeitraums, obwohl dieser meteorologisch sehr stark war. Treiber des gestiegenen Produktionsvolumens von 2.590 Gigawattstunden (GWh) auf nunmehr rund 2.638 GWh sind die im Vorjahr neu erworbenen Wind- und Solarparks. Der Vorstand bestätigt die im März 2023 veröffentlichte Prognose für das Gesamtjahr 2023 ebenso wie die beschleunigte Wachstumsstrategie bis 2027. Der Konzern erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 Netto-Umsatzerlöse leicht über Vorjahresniveau in Höhe von 356,0 Millionen Euro (Vorjahr: 354,8 Millionen Euro) – jeweils nach Abschöpfung der Beträge aufgrund der in einigen Ländern implementierten Systeme zur Deckelung der Strompreise. Das um rund 9% geringere operative EBITDA*) nach den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2023 in Höhe von 246,1 Millionen Euro (Vorjahr: 271,3 Millionen Euro) resultiert in einer um gut sieben Prozentpunkte reduzierten EBITDA-Marge von 69%. Dies ist auf die erstmalige Berücksichtigung des Dienstleistungsgeschäfts der Stern Energy in den Konzernzahlen zurückzuführen, das eine marktübliche geringere Marge als die Stromerzeugung aus Erneuerbaren Energien aufweist. In den Segmenten Wind- und Solarparks liegen die operativen EBITDA-Margen weiterhin auf dem gewohnt hohen Niveau von 73% bei den Windparks und rund 80% bei den Solarparks. Der Rückgang des operativen Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (operatives EBIT*) um rund 5% auf 158,9 Millionen Euro (Vorjahr: 166,9 Millionen Euro) ist im Wesentlichen auf die deutlich normalisierten Strompreise des laufenden Jahres gegenüber den, durch den Krieg in der Ukraine bedingt, außerordentlich hohen Strompreisen des Vorjahreszeitraumes zurückzuführen. Die operative EBIT-Marge von knapp 45% liegt somit fast auf dem Niveau des außergewöhnlich starken Vorjahres von 47%. Insgesamt erzielte Encavis ein erhöhtes operatives Konzernergebnis nach Steuern in Höhe von 88,6 Millionen Euro (Vorjahr: 86,9 Millionen Euro). Infolge der trotz Wachstums signifikant geringeren Steuern vom Einkommen und Ertrag im Vergleich zum außergewöhnlich starken Vorjahr resultierte daraus letztlich ein operatives Ergebnis je Aktie*) über Vorjahr in Höhe von 0,53 Euro (Vorjahr: 0,51 Euro je Aktie) für die ersten neun Monate 2023. In diesen turbulenten Zeiten, die sich in verschiedenen Aufwands- und Ertragszeilen niederschlagen, erweist sich das Encavis-Geschäftsmodell weiterhin als sehr robust – sowohl mit einem Netto-Umsatz auf als auch einem operativen Ergebnis je Aktie (EPS) über dem außergewöhnlich starken Vorjahresniveau. Ausblick: Insgesamt befindet sich der Konzern weiterhin voll auf dem Wachstumspfad und mit den finanziellen Kennzahlen für die ersten neun Monate 2023 im Rahmen der Erwartungen. Der Vorstand bestätigt die bestehende Guidance für das Gesamtjahr 2023 und geht von etwas mehr als 460 Millionen Euro Umsatzerlösen aus, das sind 440 Millionen Euro nach Abzug der Strompreisbremsen (2022: EUR 487,3 Mio. respektive EUR 462,5 Mio. nach Abzug der Strompreisbremsen). Das operative EBITDA*) wird voraussichtlich mehr als EUR 310 Mio. betragen (2022: EUR 350,0 Mio.). Der Konzern rechnet mit einem operativen EBIT*) von mehr als EUR 185 Mio. (2022: EUR 198,3 Mio.). Für den operativen Cashflow erwartet der Konzern einen Wert von mehr als EUR 280 Mio. (2022: EUR 327,2 Mio.) und somit einen operativen Cashflow je Aktie von mehr als EUR 1,70 (2022: EUR 2,04). Das operative Ergebnis je Aktie*) soll mehr als EUR 0,60 betragen und damit den Vorjahreswert leicht übertreffen (2022: 0,60 Euro). https://www.encavis.com/de/newsroom/pressemitteilungen/2636251-encavis-ag-waechst-in-turbulenten-zeiten-und-steigert-das-operative-ergebnis-je-aktie-um-rund-4

Ja

Sollen ja heute nach Börsen Schluss die q3/9M Zahlen kommen. Und morgen der call dazu. Bin gespannt.

… irgendwann im Laufe von 2024 sollte bei derlei Werten doch mal eine Trendumkehr anstehen, wenn die Märkte wieder etwas mehr Optimismus versprühen. Und wenn das Speichern von Erneuerbarem Strom die Preisgestaltung beim Stromverkauf noch etwas geschmeidiger macht.

… Zahlen hier in der App unter „Kennzahlen“ haben ja eigentlich eine positive Tendenz. Bis auf den hohen Verschuldungsgrad. Hat hier der schlechte Branchenindex den Wert übertrieben heruntergezogen?

… klingt ja im Oktober eher nach einer derzeitigen Übertreibung des Kurses nach unten. https://www.sharedeals.de/encavis-aktie-nach-dem-kursverfall-unterbewertet/#gref „… Insgesamt zeigt sich, dass das Geschäftsmodell funktioniert und weiter kräftig wachsen wird. Allerdings wirken sich die geplanten Vorhaben erst zukünftig auf die Geschäftsentwicklung aus …“

https://www.encavis.com/de/newsroom/pressemitteilungen/2632171-encavis-ag-publiziert-konsens-der-analystenschaetzungen-fuer-das-3-quartal-und-die-ersten-9-monate-2023e … derlei?

… was werden denn für Zahlen erwartet?

Physio siehst du den Abwärtstrend echt unterbrochen? Da bin ich echt skeptisch. Seit dem Anstieg auch ca. 13,20 bröckelt der Kurs täglich und das in den letzten Tagen auch bei gute. Umfeld. Für eine Trendumkehr müssten die Zahlen nächste Woche top werden, zumindest so vom Markt wahrgenommen. Bei den Umsätzen in den letzten Tagen nimmt aber niemand die Aktie wirklich wahr.

Schwachsinn..die Aktie versucht hier die Trendumkehr. Der Abwärtstrend seit August 2022 ist gebrochen.

https://www.encavis.com/investor-relations/research

Das kommt schon sehr auf den Anlagehorizont an. Bis sich bei mir eine private PV Anlage rechnete, habe ich mit Encavis erwartungsgemäß mehr rausgeholt.. An die Effizienz großer Solarparks komme ich nicht heran. Der Einstiegspunkt ist bei >5 Jahren dann auch nicht mehr so entscheidend.

Unternehmen steht gut da, bei 10,50€ habe ich mir einen Alarm gesetzt, dann würde ich größer einsteigen. Vielleicht kommen wir ja dahin, sonst kann ich auch ohne Encavis leben ;-) bei Aktien wie Encavis ist der Einstiegszeitpunkt schon relevant. Ähnlich wie bei realty incomr

Und hast du?

Gute Zeitpunkt um Encavis zu shorten. :)

An der Nachrichtenlage von Encavis hat sich m.E. nichts geändert. Ja, das volkswirtschaftliche Umfeld ist nicht schön, aber der unternehmensspezifische Newsflow ist bislang ausschließlich positiv. Und deshalb bin ich auch von der Kursentwicklung weder beeindruckt noch darüber besorgt. So schön die Chartanalyse ist und so viel Spaß man damit kurzfristig haben kann, aber kein Mensch kann mir ernsthaft sagen, dass der echte inhärente Unternehmenswert eines Unternehmens systematisch so Muster wie Flaggen, parallele Trendkanäle, Schulter-Kopf-Schulter-Formationen, Wolfe Waves oder irgendwelche anderen geometrischen Formen ausbildet.