EQ Resources WKN: A2QKE0 ISIN: AU0000122749 Kürzel: EQR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Dankeschön, habe ich auch so interpretiert. "Schuster bleib bei deinen Leisten..." Wenngleich so ein unterschwelliges Geschmäckle was Tungsten betrifft schon hängen bleibt...

Auch dazu gibt’s paar interessante Punkte bei Wallstreetonline, muss man sich aber durch den Verlauf der letzten Monate durchlesen. Kann’s aus dem Gedächtnis nicht mehr zusammentragen, aber jedenfalls gab es schon seit geraumer Zeit kritische Stimmen zur Übernahme und die eigene Produktionssteigerung sollte erstmal Prio haben.

Hab mir bisher wenig Gedanken darüber gemacht

Rudi, Das Unternehmen hat erst vor zwei Tagen (1. Mai) den Abbruch der Übernahme der Tungsten Metals Group verkündet. Deine Meinung dazu? +: TM hat keine Qualität. -: wir haben genug eigene Aufgaben....? Im April 2026 fand ein großangelegter Produktionstestlauf von über 200 Tonnen Ferrowolfram statt. Auch wenn EQR keine negativen Details nennt, ist das Timing auffällig: Direkt nach Abschluss dieser Tests folgte die Absage. ​Vermutung: Es ist wahrscheinlich, dass die technische Komplexität oder die Kostenstruktur bei TMG nicht den hohen Erwartungen entsprochen haben, die man für eine 13,5-Millionen-Dollar-Bewertung (Enterprise Value) vorausgesetzt hätte.

@Rudi: Danke fürs Engagement!

Strategische Perspektive Bradshaw fasste die Ambitionen für die mittelfristige Zukunft zusammen: • Kostenziel: Einer der kostengünstigsten Wolfram-Produzenten der westlichen Welt zu werden. • Nachfrage: Voller Rückstau bei Kundenbestellungen (~8–9 Monate); ausgezeichnete Absatzmöglichkeiten für alle Produkte. • Produktion vs. Preis: Das verzögerte Material kommt nun in einem deutlich höheren Preisumfeld an (APT-Tief April 2026: USD 2.800/mtu vs. USD 798/mtu im Dezember). Bradshaw: „Bittersweet, but we are accessing that material now.” Kernbotschaft des Calls: Q3 war ein temporärer, wetterinduzierter Rückschlag an beiden Standorten – nicht struktureller Natur. Die Erholungsdynamik ab April 2026, der starke Wolfram-Preisanstieg und die verbesserte Bilanz positionieren EQR für eine signifikante Produktionssteigerung in Q4 FY2026 und darüber hinaus.

Bilanz & Finanzierungsmaßnahmen • Spanische Schulden wurden um weitere EUR 1,5 Mio. auf EUR 15 Mio. reduziert und über eine neue 3-jährige Prepayment-Fazilität mit Traxys Europe S.A. refinanziert (Zinssatz: 1-Monats-EURIBOR + 5,5%). • Gleichzeitig wurde ein 5-jähriger Vertriebs- und Marketingvertrag mit Traxys über 3.500 t WO₃-Produktion aus Barruecopardo abgeschlossen. • Aktionäre genehmigten die Umwandlung der Oaktree-Schulden (AUD 7,25 Mio.) in Eigenkapital. • CFO Kort: „We don’t anticipate any further needs for funds at this stage or in the near term future to meet our objectives.” 4. Wolfram-Markt Der APT-Preis (Ammonium Paratungstate) CIF Rotterdam/Baltimore lag per 31. März 2026 bei USD 2.800/mtu – ein Anstieg von +240% QoQ und +700% YoY (31. März 2025: USD 350/mtu). EQR verfügt über einen Rückstau an Kundenbestellungen, der laut Bradshaw 8–9 Monate in Anspruch nehmen wird.

Finanzkennzahlen Q3 FY2026Mobiles Brechgerät wurde überbrückend eingesetzt. • Die Anlage wurde im März erfolgreich wieder in Betrieb genommen. Netto-Ergebnis Mt Carbine: WO₃-Produktion von nur 4.737 mtu (vs. 5.884 mtu in Q2), bei jedoch verbesserter Ausbringungsrate von 76,7% (Q2: 72,8%) und besserem Aufgabegut-Gehalt von 0,140% WO₃ (Q2: 0,126%). Barruecopardo – Spanien • Das spanische Wetterextrem war noch gravierender: Q1 2026 war mit hoher Wahrscheinlichkeit das nasseste erste Quartal der letzten 50 Jahre – mit 110% über-normalem Niederschlag in der Provinz Salamanca. • Der Grubengrund (höchstgradiges Material: ~1 Mio. t bei ≥0,2% WO₃) stand bis zu 1,9 m unter Wasser. Ende März war der Wasserstand auf 1,5 m reduziert. • Die Produktion war ca. 50% unter dem Niveau des Dezember-Quartals. • Ore mined brach dramatisch ein: von 468.220 t (Q2) auf nur 162.086 t (-65%). • Bradshaw: „Spain ran at half what it should have because of the wet weather.” • Erschwerend: Regulatoren in Spanien arbeiteten langsamer als erwartet bei der Genehmigung von Gegenmaßnahmen. Konsequenz für die Gruppe: Gesamte WO₃-Produktion EQR Gruppe sank auf 23.505 mtu (Q2: 38.292 mtu), die Nominalstückkosten stiegen auf USD 571/mtu (Q2: USD 232/mtu).

Warum war die Ausbringung (Recovery/Produktion) so schlecht? Mt Carbine – Australien Die schwache Produktion hatte mehrere, sich gegenseitig verstärkende Ursachen: a) Nasse Jahreszeit blockierte Bergbaufortschritt • Anhaltende Regenfälle schränkten den Zugang zur Grube ein und beeinträchtigten die Sprengkadenz stark. Das gesprengte Material sank von 906.604 t (Q2) auf 582.237 t – ein Rückgang von ~36%. • Trotz Rekordbewegung von insgesamt 821.678 t Material war dies überwiegend Abraum und vorher bereits gesprengtes Material – kein neu erschlossenes Erz. b) Verspäteter Zugang zum hochgradigen Iolanthe-Venensystem • Der entscheidende Zugang zum Iolanthe-Venensystem (höhergradig) war wegen der Regenfälle um ca. 6 Wochen verzögert. • Stattdessen musste aus dem nördlichen Teil der Grube mit niedrigerem Gehalt (0,1–0,14% WO₃) gefördert werden, anstatt aus dem hochgradigen Kernbereich. • Craig Bradshaw dazu: „It’s about six weeks behind where we would have liked it, but at the end of the day, it’s now coming through, and it’s coming through into higher prices.” c) Crusher-Screen-Revision im Februar • Die Hauptbrechanlage musste im Februar zur Inspektion und Erneuerung des Siebs abgestellt werden, was den Durchsatz temporär reduzierte. Crusher-Feed sank von 157.965 t auf 103.345 t (−35%). Mobiles Brechgerät wurde überbrückend eingesetzt. • Die Anlage wurde im März erfolgreich wieder in Betrieb genommen. Netto-Ergebnis Mt Carbine: WO₃-Produktion von nur 4.737 mtu (vs. 5.884 mtu in Q2), bei jedoch verbesserter Ausbringungsrate von 76,7% (Q2: 72,8%) und besserem Aufgabegut-Gehalt von 0,140% WO₃ (Q2: 0,126%). Barruecopardo – Spanien • Das spanische Wetterextrem war noch gravierender: Q1 2026 war mit hoher Wahrscheinlichkeit das nasseste erste Quartal der letzten 50 Jahre – mit 110% über-normalem Niederschlag in der Provinz Salamanca. • Der Grubengrund (höchstgradiges Material: ~1 Mio. t bei ≥0,2% WO₃) stand bis zu 1,9 m unter Wasser. Ende März war der Wasserstand auf 1,5 m reduziert. • Die Produktion war ca. 50% unter dem Niveau des Dezember-Quartals. • Ore mined brach dramatisch ein: von 468.220 t (Q2) auf nur 162.086 t (-65%). • Bradshaw: „Spain ran at half what it should have because of the wet weather.” • Erschwerend: Regulatoren in Spanien arbeiteten langsamer als erwartet bei der Genehmigung von Gegenmaßnahmen. Konsequenz für die Gruppe: Gesamte WO₃-Produktion EQR Gruppe sank auf 23.505 mtu (Q2: 38.292 mtu), die Nominalstückkosten stiegen auf USD 571/mtu (Q2: USD 232/mtu).

Hier was aus dem letzten Quartals Call EQ Resources – Detaillierte Zusammenfassung Q3 FY2026 Call (März-Quartal 2026) Überblick Managing Director Craig Bradshaw und CFO Jono Kort präsentierten ein Quartal, das von massiven Wetterereignissen an beiden Operationsstandorten geprägt war – Mt Carbine (Australien) und Barruecopardo (Spanien). Das Ergebnis war eine deutlich geringere Produktion als erwartet, jedoch mit klar kommunizierten Erholungssignalen für Q4.

https://www.eqresources.com.au/site/showdownloaddoc.aspx?AnnounceGuid=2a484635-554c-425a-9f0d-c23a686123d2&Platform=Email

Hier ist eine Zusammenfassung der aktuellen Entwicklungen bei **EQ Resources (EQR)**, basierend auf der jüngsten ASX-Meldung (Stand: 1. Mai 2026), die sich ideal für einen Foren-Post eignet: ### **Update zu EQ Resources: Absage der Vietnam-Übernahme & Starke Quartalszahlen** EQ Resources hat soeben wichtige Neuigkeiten veröffentlicht, die sowohl die strategische Ausrichtung als auch die finanzielle Stabilität des Unternehmens betreffen. Hier sind die wichtigsten Punkte für die Diskussion: **1. Strategischer Rückzug: Übernahme in Vietnam gestoppt** * EQR hat entschieden, die geplante Übernahme der **Tungsten Metals Group (TMG)** und deren Ferrowolfram-Anlage in Vietnam **nicht weiter zu verfolgen**. * Nach einer gründlichen Prüfung (Due Diligence) und Gesprächen im Jahr 2025 kam das Management zu dem Schluss, dass der Fokus aktuell auf der Maximierung der bestehenden Anlagen in Australien und Spanien liegen soll. **2. Rekordverdächtige Quartalszahlen (Q3 FY2026)** * **Umsatz:** Das Unternehmen erzielte im März-Quartal einen robusten Umsatz von **32,5 Mio. AUD**. * **Liquidität:** Die Cash-Position hat sich deutlich verbessert und liegt nun bei ca. **22 Mio. AUD** (inkl. Forderungen), verglichen mit 15–16 Mio. AUD im Vorquartal. * **Schuldenabbau:** EQR hat seine Verbindlichkeiten in Spanien um **5 Mio. EUR reduziert** und erfolgreich **7,25 Mio. AUD** an Oaktree-Schulden in Eigenkapital umgewandelt. Dank des starken Cashflows ist aktuell **keine Kapitalerhöhung** geplant. **3. Operative Highlights & Marktumfeld** * **Wolfram-Markt:** Die Preise für APT (Ammoniumparawolframat) sind förmlich explodiert und erreichten Ende März rund **2.800 USD pro mtu** – ein massiver Anstieg gegenüber dem Vorjahr. * **Mt Carbine (Australien):** Der Abbau der hochgradigen **Iolanthe-Ader** hat begonnen, was die Produktion in den kommenden Monaten weiter ankurbeln sollte. * **Barruecopardo (Spanien):** Trotz der schwersten Regenfälle der letzten 50 Jahre im ersten Quartal konnte der Betrieb stabilisiert werden. Der Fokus liegt hier nun auf der Wiederherstellung des vollen Zugangs zur Grube. **Fazit für Anleger:** EQR scheint sich vom reinen Expansionskurs (Vietnam) hin zu einer Phase der **Profitabilitäts-Maximierung** zu bewegen. Das Unternehmen profitiert massiv von den hohen Wolfram-Preisen und nutzt den Cashflow konsequent zur Entschuldung. Die Absage des Vietnam-Deals wird am Markt als Zeichen für Disziplin und Fokus auf die Kernassets (Mt Carbine & Barruecopardo) gewertet. *Hinweis: Dies ist eine Zusammenfassung für Informationszwecke und keine Anlageberatung.*

Gibt’s ja aber auch Erklärungen dafür und durchaus nen positiven Ausblick. Mal wieder Geduld gefragt.

Wieder geht es runter Etwas unverdient insgesamt für die Firma aber die Zahlen waren nicht so wie erwartet Na ja - Kauf noch was wenn es weiter runter geht!

Habe heute Nacht auch nochmal ne kleine Order nachgelegt

Bei Wallstreetonline gibts auch wieder hilfreiche Zusammenfassungen zum Quartalsbericht.