Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion

Papier ist geduldig…es hat schon einen Grund warum bisher keine neuen mittfristigen Prognosen kamen an denen sich das neue Management dann messen lassen muss. Ich bin wirklich auf Juji/Juli gespannt.

Normalerweise müsste AOC nur Stimmrechtsmitteilungen veröffentlichen, wenn sie die Meldeschwellen 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 und 75% tangieren. Dadurch, dass Klaus Röhrig aber im AR sitzt, muss jeder Kauf über 50.000 Euro als Insidergeschäft (Directors Dealings)publiziert werden. Das erhöht natürlich für uns Anleger die Transparenz, was AOC so macht, enorm. Der zweite kleine Unterschied betrifft die Meldefrist. Stimmrechtsmitteilungen müssen innerhalb von 4 Handelstagen veröffentlicht werden. Directors Dealings sogar innerhalb von 3 Handelstagen. Am Dienstag, 12.05., gingen in London 3 große OTC-Pakete über den Tresen: 15.850 Stück, 112.000 Stück und 250.000 Stück. Sollte AOC der Käufer gewesen sein, muss dies von Klaus Röhrig am morgigen Freitag, 15.05., veröffentlicht werden. In der Regel meldet AOC immer am späten Nachmittag so kurz nach 17 Uhr. Es könnte also morgen spannend werden. Vorausgesetzt natürlich, die Pakete gingen tatsächlich an AOC. Sollte es Aaron Weitman sein, würde er über die Meldeschwelle bei 5% kommen (da er aktuell knapp über 4% hält), sollte es GS sein, dann würden die 10%-Marke überschritten werden (da sie knapp über 9% halten). Sollte bis Montag (4. Handelstag) keine Meldung kommen, dürfte es ein komplett anderer Investor sein (zB AVI Global Trust, Ricky Sandler, Scott Ferguson, Harris Kupperman, Paul Singer etc.), der trotz dieser 3 Pakete (welche saldiert 1,1% des Grundkapitals ausmachen) noch unter einer Meldeschwelle geblieben ist.

Und sollte es AOC gewesen sein, dann steht fest, dass die closing period, die besagt, dass 30 Tage vor der Veröffentlichung von Jahresabschlüssen oder Quartalsberichten Insider nicht handeln dürfen, definitiv am 12.05. noch nicht begonnen hatte. Was wiederum zur Folge hätte, dass frühestens am 11.06. der Jahresabschluss kommt. Auch erst dann kann die HV-Einladung raus, die wiederum 1 Monat vor der HV im Bundesanzeiger erscheinen muss. Somit könnte die HV erst am 11.07. stattfinden. Kurz danach starten die Sommerferien in NRW. Es ist zwar nicht bindend, dass der gesamte AR und Vorstand geschlossen anwesend sein müssen, es wird aber empfohlen. Kurzum, anhand etwaiger Directors Dealings, die in Kürze noch kommen könnten, ließe sich einiges ablesen.

Die 30 Tage in der closing period dürfte übrigens im konkreten Fall diesmal eher 35-40 Tage betragen, weil ja kurz nach dem Jahresabschluss 2025 bereits die Q1-Zahlen veröffentlicht werden sollen und für diese gilt auch eine Frist von 30 Tagen vor Veröffentlichung.

Mittlerweile müsste Grant Thornton die Forensik definitiv beendet haben und zur Abschlussprüfung an KPMG übergeben haben. Wenn hier noch weiter von Grant Thornton derzeit geprüft würde, wäre der Zeitplan mit Juni für das Testat definitiv nicht mehr zu halten. Auch schließe ich mittlerweile aus, dass Geant Thornton noch gravierende Findings aufgedeckt hat, denn dies hätte man zwingend per ad hoc veröffentlichen müssen. Du Ruhe seit den kommunizierten Findings am 10.02. ist also positiv zu werten. Ich gehe von einem uneingeschränkten Testat durch KPMG aus.

Sollte GXI das Testat erhalten und ihre operativen Probleme in den Griff bekommen, sind all die unter 3% (die nun vermutlich bei null sind) auch alle wieder potentielle neue Investoren. Der ein oder andere baut vielleicht sogar schon wieder Bestände auf und touchiert evtl. bald die 3%-Meldeschwelle.

Aktuell hat GXI nur 3 Aktionäre gesichert mit einer über 3%-Beteiligung gemessen an den reinen Aktien. Dies sind 12,01% AOC 9,07% GS 4,08% Aaron Weitman In den vergangenen 3 Jahren haben sehr viele die unterste Meldeschwelle von 3% bei den reinen Aktien unterschritten und nahezu alle davon dürften ihren Bestand komplett auf null gefahren haben (außer die US-Banken, die mittels zusätzlicher Instrumente neben den reinen Aktien saldiert noch über 3% liegen und das regelmäßig kommunizieren). 1,46% MS 2,30% JP Morgan 2,01% BoA 2,86% Blackrock 2,81% DEKA 2,96% AVI 2,98% UBS 2,45% Amundi 2,74% Teacher Ret. 1,01% Ricky Sandler 1,64% Scott Ferguson 2,79% Norges Bank 2,84% Artisan 2,99% Lazard 1,99% Ameriprise 2,94% FMR 2,98% Massachusetts Fin. 2,48% DWS 2,96% Schroeders

Mein Lieblingsszenario ist ja immer noch Gx wird ohne Übernahme zur Cashmaschine. Das ist die berühmte Präsentation mit der Aussage von Pickert 1 Euro capax führt zu einem Euro Umsatz. Mit 50 Cent wäre ich höchst zufrieden. Genauso wie mit den 23% Marge (mittelfristig) und 10% Wachstum. Ich bin wirklich auf die diesjährige Juli Präsentation gespannt. Aber es ist realistischer den Landen zum Laufen zu bringen als umgekehrt. Alleine die Details fehlen bisher. Vielleicht was für einen Brückentag ohne störende Anrufe.

Schott-Pharma heute wieder fast 3% + !

Folie 9 sagt dazu einiges aus https://sdk.org/assets/Praesentationen-Unternehmen/Gerresheimer-UP-virtuell-31-07-2025.pdf

Die Medaille hat aber noch eine andere Seite, die bei Gerresheimer- im Gegensatz zu den Wettbewerbern - einiges an Phantasie mit sich bringt. Schott Pharma gehört zu 77 % der Carl-Zeiss-Stiftung, Stevanato zu 85 % der Familie Stevanato, SHL Medical zu 68 % der Familie Samuelsson, Zignago Vetro zu 64 % der Familie Marzotto, Verallia zu 70 % der BWGI und Ypsomed zu 72 % der Familie Michel. Dagegen hat Gerresheimer keinen richtigen Ankeraktionär mit Sperrminorität oder gar absoluter Mehrheit. Noch nicht... P.S. Und eine West Pharmaceutical und Becton Dickinson haben zwar keinen Großaktionär, eine Übernahme ist bei ihnen, aufgrund der astronomischen Marktkapitalisierung, aber äußerst unwahrscheinlich.

Wie beurteilen das die Medtech-Spezialisten hier im Forum? 4 Segmente global und One-stop-Shopping für die Kunden? Wie stark ist die Marktstellung von GXI gegenüber der Peer group?