GRAND CITY WKN: A1JXCV ISIN: LU0775917882 Kürzel: GYC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hier das , Ergebnis des Buybacks. Man spart so etwa 7 Mio im Jahr Zinsen nach Steuern. Etwa 4 Cent je Aktie. Through this transaction, the Company is replacing perpetual notes carrying higher coupon rates. GCP expects to replace approximately €500 million of higher coupon notes, imply annualized perpetual note coupon savings in the amount of approximately €7 million, making the transaction FFO accretive and supportive of the Company’s credit metrics under S&P methodology. In addition, the Company took its first step towards refinancing the €700 million 1.5% perpetual notes ahead of its first call date in 2026 by completing a buyback of approximately €100 million of the notes. Following the transaction, around €600 million of the €700 million perpetual note series remain outstanding.  

Die neuen Perpetuals sind eingebucht, habe das gerade auf der Website gelesen. Der Rückkauf Tender ist noch nicht gebucht. Wir müssen noch über den Erfolg rätseln.

Die nehmen 600 Mio Perpetuals auf zu 4,75% um alte teurere Perpetuals über maximal 510 Mio abzulösen die ca 7,5% haben. Die 700 Mio Perpetuals mit 1,5% sollen nur mit Abschlag oder erst mit Ablauf am 9.Juni 2026. Damit soll der zu zahlende Zins deutlich gesenkt werden. Der Markt bezweifelt ob das so gelingt. Ich hoffe dass GCP es richtig sieht dann ist es ein cleverer Move. Bis Juni 2026 sinken die Perpetuals auf 600 Mio mir 28,5 Mio jährlichem Zins. Ohne diese Aktion wären es ab Juli 2026 75 Mio. Ersparnis 46,5 Mio ab Juli voll und nach Steuern zugunsten des FFO1 wenn es gelingt. Wir erfahren am Montag/Dienstag inwieweit es gelingt. Hoffe mit GCP.

Danke für diese positive Info. Hoffentlich zu einem guten Preis.

GCP hat nun auch einen Tausch der Perpetuals gestartet und kauft 6%er mit neuen 4,75% zurück. Finde ich sehr positiv.

Eigentlich sollte GCP wie TAG relative Stärke zeigen wegen ca 22% Wert Wohnungen in London mit stark wachsenden Mieten. GCP kann 700 Mio Perpetuals die derzeit bis 9. Juni 2026 laufen und nur 1,5% Zinsen kosten dann auf einen Schlag tilgen und damit den FFO1 erhöhen. Für normale Anleihen zahlt man ca 3% vor Steuern für das verlängerte Perpetuals 5% ca 35 Mio nach Steuern. Das macht ca 20 Mio positiv für den FFO1.

Eine weitere Empfehlung von First Berlin zu 15 € hilft dem Kurs der sich etwas befreien kann.

Habe den GB gelesen. Erhöhte Aufwendungen für Wohnumfeld Verbesserungen schlugen zu Buche. Der GB zeigt nur Zahlen für 9 Monate aber keine Zahlen zu Q3. Die müsste man mühsam durch Vergleich herausbekommen. In Q4 gibt es geschätzt 160 Mio Zuschreibungen. LEG und TAG haben schon zugeschrieben. Vielleicht will AT mehr Anteile an GCP erwerben.

Jetzt kann man sagen das Ergebnis hat enttäuscht.

Auf den ersten Blick kein besonders gutes Ergebnis. Zuschreibungen gibt es erst wieder zum Jahresende. Mieteinnahmen LFL 3,7% plus aber es bleibt nur 1% übrig wegen hoher Verkäufe. Das neue Programm zum Kauf gestresster Assets hat gerade Mal 15 Mio € in Q3 gebracht. Das LTV ohne Perpetuals verschlechtert sich um 1 Punkt auf 33 und mit verbessert sich um 1 Punkt auf 44. Da muss man den GB lesen und die Analysten Konferenz hören um zu verstehen wo was versteckt ist.

Morgen hoffe ich auf eine positive Überraschung!👍

GCP Ergebnis kommt erst am 13.11.2025 . Denke es gibt wie bei TAG eine positive Überraschung.

GCP dürfte nicht am Perpetuals Rückkauf der Mutter AT teilnehmen obwohl mit gut 1,2 Mrd genügend Perpetuals in der Bilanz stehen. Vermute darum dass GCP alles Kapital für den Kauf von gestressten Assets in UK braucht. Wenn GCP zum Ende Q3 die gestressten Assets von 70 auf 400 Mio erhöht hätte wäre das ein Riesenerfolg.

Jeffreys hatte mit seiner Empfehlung von 14€ keinen Erfolg. Die 14 scheinen unerreichbar.

Gestern GCP hoch und Mutter AT runter. Heute Mutter AT hoch GCP zurück auf Ausgang.

Dachte schon die wollen ausbrechen. War leider ein Fehlausbruch.