INNOVATIVE INDL. PROP. WKN: A2DGXH ISIN: US45781V1017 Kürzel: IIPR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

10,5 % Dividendenrendite klingen zu gut, um wahr zu sein? Die Aktie von Innovative Industrial Properties (WKN: A2DGXH) könnte sie dir bieten. Derzeit zahlt der US-amerikanische Real Estate Investment Trust mit der Spezialisierung auf Cannabis-Immobilien 1,90 US-Dollar je Vierteljahr an die Investoren aus. Beim Aktienkurs von 72,06 US-Dollar erhalten wir diesen Wert. Um das Wichtigste vorwegzunehmen: Innovative Industrial Properties ist ein REIT mit einem hohen Risiko. Die 10,5 % Dividendenrendite sind das Ergebnis von Unsicherheiten. Per Ende des letzten Jahres erklärte das Management, dass mit PharmaCann ein Hauptmieter akute Zahlungsschwierigkeiten besäße. Der Mieter steht für 18 % der Umsätze ein, ist das nicht unwesentlich. Per Ende Januar hat es jedoch eine weitere Wendung gegeben. Ist jetzt daher der richtige Zeitpunkt, um die Aktie zu kaufen? Ja, sich diese 10,5 % Dividendenrendite zu sichern? Blicken wir auf die aktuelle Ausgangslage und überlegen einmal, was mögliche Szenarien sind. 10,5 % Dividendenrendite! Ein bisschen sicherer …?! Am 30. Januar dieses Jahres erklärte Innovative Industrial Properties, dass man eine Restrukturierungs-Vereinbarung mit seinem kriselnden Mieter PharmaCann erzielt hat. Die Vereinbarung, die am 28. Januar 2025 in Kraft trat, umfasst Änderungen an mehreren Mietverträgen sowie finanzielle Restrukturierungsmaßnahmen zur Stabilisierung der Geschäftsbeziehung. Ein zentraler Bestandteil der Einigung ist die vollständige Nutzung der Sicherheitsleistungen zur Begleichung ausstehender Mieten für Dezember 2024 und Januar 2025. Zudem wurden neun der betroffenen Mietverträge angepasst: Die monatliche Gesamtmiete wurde von 2,8 Millionen US-Dollar auf 2,6 Millionen US-Dollar gesenkt, während die Sicherheitsleistungen schrittweise über 36 Monate ab Februar 2027 erhöht werden. Für zwei Anbauimmobilien in Michigan und Massachusetts ist eine Übergabe an neue Mieter geplant – sollte dies bis August 2025 nicht erfolgen, übernimmt Innovative Industrial Properties die volle Kontrolle, und PharmaCann wird von weiteren Verpflichtungen entbunden. Zusätzlich erhält IIP eine besicherte, verzinsliche Anleihe von PharmaCann mit einer Laufzeit bis 2035. Im Gegenzug verpflichtete sich PharmaCann, keine neuen Schulden aufzunehmen, außer zur Refinanzierung seines bestehenden Kreditrahmens. Sollte die Refinanzierung bis zum 30. Juni 2025 scheitern, treten die ursprünglichen Mietbedingungen wieder in Kraft, und die Anleihe wird annulliert. Durch diese Restrukturierung verbleiben neun von Innovative Industrial Properties an PharmaCann vermietete Immobilien in fünf Bundesstaaten mit einer Gesamtfläche von 434.000 Quadratfuß und einem investierten Kapital von rund 223 Millionen US-Dollar. Das sind nun also die wichtigen Neuigkeiten. Aber was heißt das für Innovative Industrial Properties und seine 10,5 % Dividendenrendite?

Nun ja - wenn sich ne Aktie binnen 75 Tagen im Wert halbiert (Ende Oktober bis Anfang Januar), erfüllt sie schon einen gewissen Risiko-Standard, finde ich. Zudem: Das nun realisierte Problem mit den Mietern hatte ich durchaus mehrfach thematisiert - allerdings schon 2022; es hat halt etwas auf sich warten lassen. Man kann aber den Beweis gerne führen und hier zurückblättern; FCING01 allerdings wird sich sicherlich gut erinnern. Er hatte sich über meine Beiträge seinerzeit ja gerne mal echauffiert. Das ist aber in Ordnung; ich habe mich ja dann selbst auch einlullen lassen vom Kursverlauf.

Wie die Leute immer von "Hochrisiko" faseln. Ihr habt noch kein echtes Risiko gesehen.

Tschüss 🙋‍♂️

Komisches Papier. Verlässlichkeit sieht anders aus. Mir ist das auf Dauer zu stressig, ich nutze die Gunst der Stunde und hau 2/3 raus. Rest ist Hochrisikoposition.

Natürlich nicht mit den Amis... 🙄

Ich wollte gerade nach eurer Meinung fragen.... Aber der Markt scheint meine Ansicht zu teilen: guter Kompromiss! Aber klar, es liegt nun an PharmaCann bis 30.6.25 eine Refinanzierung auf die Beine zu stellen.

Hui… +11%

https://investors.innovativeindustrialproperties.com/press-releases/2025/01-30-2025-114508644

Naja das Vertrauen in den Vorstand/ in die Aktie ist erstmal weg. Jetzt muss geschaut werden, wie es mit den zahlungsunfähigen Mieter weiter geht. Wenn das hier der Boden ist, dann bietet der akt. Kurs natürlich auch eine Einstiegschance aber niemand weiß das und das ist halt alles eine heiße Wette. Durch meinen Wiedereinstieg liege ich gerade bei -6% und würde bei guten Nachrichten auch wieder gerne aufstocken. Aber ich denke mal jetzt kommt es darauf an, was mit der nächsten Divi passiert. Wenn diese gekürzt wird, dann geht es hier bestimmt nochmal eine Etage tiefer. Die letzte April Dividende wurde erst Mitte März kommuniziert, bis dahin ist also noch ein wenig Zeit.

Gibt's einen Grund, warum der Erholungsversuch so abrupt beendet wurde?

Das finde ich nicht. Die "unterdurchschnittliche Verschuldung" von IIPR hatte ich 2023 schon erwähnt, bitte genau lesen. Der Punkt ist ein anderer: Die MIETER sind hoch verschuldet und werden von den Zinsen abgewürgt. Das ist bei MPT nicht anders. Bei MPT schlug das Problem früher auf, jetzt ist IIPR dran. Die Barmittel wurden für Dividenden verwendet - wie bei MPT. Was das für die Divi hier bedeutet, ist klar.

Also zu vorangegangenen Kommentaren.. ich kann im Netz keine Insider Verkäufe finden.

Der Vergleich hinkt allerdings stark, da IIPR praktisch schuldenfrei ist.

Das war meine Einschätzung im Herbst 2023. So weit daneben lag ich wohl nicht :-) Der MPT-Vergleich von DividendenGraf ist im Übrigen durchaus legitim, das muss man leider einräumen.

Na so lange der Kurs fällt, gibt es wohl mehr Verkäufer als Käufer.