MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Dann kannst Du ja verkaufen, wenn es Dich stört???

Aber selbst wenn ein Mieter bankrott geht,wird die Miete erstmal weitergezahlt bis ein neuer Mieter gefunden ist.Dafür sorgt das Gläubigerschutzverfahren. Schlimmstenfalls muss sich MPW nen neuen Mieter suchen. Und da KHs kaum neu projektiert werden gibt es da genug Betreiber,die mit den Hufen scharren. Bin hier völlig gelassen.Starkes Geschäftsmodell.

Trotzdem werden die gestützt und Management ist nicht Transparent

Erstmal ist das natürlich ein grosses Problem für MPW. Aber deswegen ist der Kurs auch da wo er ist! Ohne dieses Problem wäre der Kurs wohl eher bei 20€. Jetzt mal paar Dinge, die meine Sorgen darüber relativieren: Erstmal wäre die Dividende aus dem FFO selbst ohne die Zahlungen von Steward so gut wie gedeckt! Zweitens könnte MPW ein Grossteil der Krankenhäuser an andere Betreiber neu vermieten. Deswegen wäre der komplette Ausfall der Miete nur kurzfristig. Somit klingen 37% zwar sehr viel, aber sind auf lange Sicht gesehen wohl eher unter 10% die dort fehlen könnten. Drittens ist das Insolvenzrecht in den USA anders als in Deutschland. Ich habe mal ein Bericht darüber gelesen: Danach kann sich ein Vermieter das Erstzugriffsrecht auf die Insolvenzmasse sichern. Also noch vor den Banken. Das würden alle Reits so machen. Das führt dazu das Betriebe, die Insolvent sind als erstes ihre Miete weiter zahlen müssen. Bei EPR ist das übrigens auch der Fall. Der Kinobetreiber ist Insolvent, zahlt aber derzeit noch Miete. Das wäre in Deutschland sicher nicht mehr der Fall.

Frage mich woher immer diese Kapriolen kommen. Ich zitiere mal aus den letzten Zahlen bzw aus dem Conference Call. Der Steward-Betrieb macht ab 2020 weiterhin dramatische Verbesserungen. Im Jahr 2020 betrug das unbereinigte EBITDA von Steward etwa 209 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2021 erwirtschaftete Steward, basierend auf aktuellen ungeprüften Zahlen, einen unbereinigten EBITDAR von mehr als 450 Millionen US-Dollar. Dies spiegelt eine Verbesserung von mehr als 240 Millionen US-Dollar wider. Basierend auf den letzten zwei Monaten zeigt Stewards interner, nicht angepasster EBITDAR eine Run Rate von mehr als 800 Millionen US-Dollar. Allein die Märkte in Utah und Miami entwickeln sich weiterhin sehr stark und machten etwa 350 Millionen US-Dollar dieser 800 Millionen US-Dollar aus. Bis Ende September wird Steward seinen gesamten MAP-Bedarf zurückgezahlt haben, mit Ausnahme des kleinen Betrags im Zusammenhang mit dem Krankenhaus in Massachusetts, das vor zwei Jahren von einer Überschwemmung heimgesucht wurde. Die Erschöpfung der Rückzahlung des MAP-Geldes im September und die Kündigung des Mieterverwaltungsvertrags bedeuten, dass Steward monatlich etwa 50 Millionen US-Dollar zusätzliche Barmittel zur Verfügung stehen. Die Volumina bei Steward sind um 11 % gegenüber den Volumina im Februar und um mehr als 20 % gegenüber der gleichen Zeit im letzten Jahr gestiegen. Und was sehr wichtig ist, die Qualität dieser Bände ist stark. Die aktuellen Arbeitskosten bei Steward sind derzeit 9 % niedriger als im Januar. Circle spiegelt weiterhin einen stabilen Betrieb und Abdeckungen wider. 🤷🏻‍♂️

Hast du dir schon mal Gedanken gemacht,was dann passieren würde? Dann leg mal los….

There top tenant Steward 37% of portfolio is at risk going bankrupt! Habt ihr euch dazu Mal Gedanken gemacht?

Wie sind eigentlich die Regularien bzgl. ARP, müssen die Aktienrückkäufe publiziert werden und wenn ja, welche Fristen gelten hierfür? Wäre ja interessant zu wissen in welchem Umfang bereits zurückgekauft wird/wurde.

Ich hab den Sparplan wieder eröffnet. Fleissig Anteile einsammeln.

Das wäre schon gut wenn die einen Plan und eine Strategie verfolgen. Jetzt versuchen aber noch viele Firmen etwas zu verkaufen. Der Preis wird sich dadurch nicht erhöhen.

MPW hat seine ganze Finanzstrategie überdacht,da der Kurs unwahrscheinlich runtergeprügelt wurde und die Zinspolitik sich stark verändert hat. Jetzt verkauft man Vermögenswerte,die auch nicht so rentabel waren und kauft eigene Aktien zurück,statt weitere Aktien auszugeben um zu investieren aber damit auch Altaktionäre zu verwässern. Auch in Australien stehen Verkäufe an,was man dann wahrscheinlich erstmal dazu nutzen wird um Schulden zu verringern und die Bilanz zu verbessern. Insgesamt haben die nen Plan. Es wurde in den letzten Jahren sehr viel investiert und jetzt ist-gerade in dieser Zeit-eben erstmal Konsolidierung angesagt. Außerdem wird die Dividende auf noch sichere Beine gestellt,da wird nix gesenkt.Bin ich mir relativ sicher,da durch das ARP auch der Gewinn pro Aktie stabilisiert wird.

Divi pünktlich eingetroffen bei TR 👍👍

Ich hätte nichts dagegen wenn die mal 20% Schulden abbauen damit man etwas flexibler wird. Meinetwegen kann auch gerne die dividende dafür um 20% gesenkt werden 😉

Klingt für mich auch eher nach Gelegenheit genutzt und gutes Zeichen gesetzt.

...das sind sehr viele Großkonzerne in Amerika 😀 Meine Aussage war auch mehr darauf bezogen, dass ich vermute, MPW hat eine Firmengröße, wo man eine gute Buchhaltung/ Rechnungsabteilung erwarten kann und sie sich diesen Schritt bestimmt genau durchgerechnet haben.

Sagt niemand das es eine kleine bude ist. Hochverschuldet sind sie trotzdem.