MUTARES WKN: A2NB65 ISIN: DE000A2NB650 Kürzel: MUXG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Kurs mutares
26,95 EUR
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6. November 2026, 23:00 Uhr, Lang & Schwarz
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Kommentare 21.005
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Trader_with_passion, Gestern 18:40 Uhr
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Deine Rechnung lautet: 100 mio gewinn, bei Multiplikator 15 ist ein fairer Verkaufspreis. weder gewinn, noch unternehmenswert kommen hin.

idaho, Gestern 18:28 Uhr
Ja, das stimmt. Aber im Endeffekt habe ich 500 bis 750 Millionen € angenommen.
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Trader_with_passion, Gestern 18:44 Uhr
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EBITDA ist nicht gleich Gewinn und Du blendest die Verschuldung komplett aus.

Frank0411, Gestern 15:22 Uhr
Ja, das stimmt bzw. ich habe dies hier nicht berücksichtigt. Ich bin optimistisch unterwegs. Daher Danke an Dich.
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idaho, Gestern 18:28 Uhr
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Wo rechne ich? Ich habe von der offiziellen Seite von Mutares https://mutares.com/mutares-portfoliounternehmen-efacec-ist-ein-masgeblicher-enabler-des-globalen-elektrifizierungs-superzyklus-auftragsbestand-von-rund-eur-11-mrd-prufung-strategischer-exit-optionen/ folgendes aus dem Artikel zitiert "Der Auftragsbestand von Efacec belief sich zum September 2026 auf mehr als EUR 1,0 Mrd. Das entspricht rund dem Vierfachen des Umsatzes des Jahres 2025; ergänzt wird er durch eine hochwertige Pipeline. Efacec erwartet künftig ein deutliches Wachstum und strebt auf Basis der aktuellen Erwartungen des Managements und der Marktbedingungen mittelfristig einen Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. sowie ein EBITDA von mehr als EUR 100 Mio. an." Also verstehe das so: Jahresumsatz 500 Millionen €, Jahresgewinn über 100 Millionen €. Welches Jahr? Mittelfristig.

Trader_with_passion, Gestern 13:42 Uhr
Deine Rechnung lautet: 100 mio gewinn, bei Multiplikator 15 ist ein fairer Verkaufspreis. weder gewinn, noch unternehmenswert kommen hin.
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palgeber, Gestern 17:21 Uhr
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Hallo Zusammen, meint ihr guter Einstiegszeitpunkt?
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Frank0411, Gestern 15:22 Uhr
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Wo rechne ich? Ich habe von der offiziellen Seite von Mutares https://mutares.com/mutares-portfoliounternehmen-efacec-ist-ein-masgeblicher-enabler-des-globalen-elektrifizierungs-superzyklus-auftragsbestand-von-rund-eur-11-mrd-prufung-strategischer-exit-optionen/ folgendes aus dem Artikel zitiert "Der Auftragsbestand von Efacec belief sich zum September 2026 auf mehr als EUR 1,0 Mrd. Das entspricht rund dem Vierfachen des Umsatzes des Jahres 2025; ergänzt wird er durch eine hochwertige Pipeline. Efacec erwartet künftig ein deutliches Wachstum und strebt auf Basis der aktuellen Erwartungen des Managements und der Marktbedingungen mittelfristig einen Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. sowie ein EBITDA von mehr als EUR 100 Mio. an." Also verstehe das so: Jahresumsatz 500 Millionen €, Jahresgewinn über 100 Millionen €. Welches Jahr? Mittelfristig.

Trader_with_passion, Gestern 13:42 Uhr
EBITDA ist nicht gleich Gewinn und Du blendest die Verschuldung komplett aus.
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Trader_with_passion, Gestern 13:48 Uhr
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Mutares hat drei große Fische und einen gigantischen Fisch im Netz. Die drei große Fische (NGS, Efacec und Magirius) werden in nächsten 12 Monaten an Land geholt. Und der gigantische Fisch Sabic wird noch 3 Jahte gehegt und gepflegt bevor es dann einen gigantische Exit gibt.
T
Trader_with_passion, Gestern 13:42 Uhr
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Du rechnest falsch. Oder willst nicht rechnen. Sie haben einen 9- Monats Umsatz von 230 Mio. Auftragsbuch mit 1 Mrd heisst nicht dass es in 1 Jahr abgearbeitet ist. Und auch nicht dass es wiederkehrende Umsätze sind

idaho, Gestern 9:57 Uhr
Wo rechne ich? Ich habe von der offiziellen Seite von Mutares https://mutares.com/mutares-portfoliounternehmen-efacec-ist-ein-masgeblicher-enabler-des-globalen-elektrifizierungs-superzyklus-auftragsbestand-von-rund-eur-11-mrd-prufung-strategischer-exit-optionen/ folgendes aus dem Artikel zitiert "Der Auftragsbestand von Efacec belief sich zum September 2026 auf mehr als EUR 1,0 Mrd. Das entspricht rund dem Vierfachen des Umsatzes des Jahres 2025; ergänzt wird er durch eine hochwertige Pipeline. Efacec erwartet künftig ein deutliches Wachstum und strebt auf Basis der aktuellen Erwartungen des Managements und der Marktbedingungen mittelfristig einen Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. sowie ein EBITDA von mehr als EUR 100 Mio. an." Also verstehe das so: Jahresumsatz 500 Millionen €, Jahresgewinn über 100 Millionen €. Welches Jahr? Mittelfristig.
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idaho, Gestern 10:42 Uhr
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Du rechnest falsch. Oder willst nicht rechnen. Sie haben einen 9- Monats Umsatz von 230 Mio. Auftragsbuch mit 1 Mrd heisst nicht dass es in 1 Jahr abgearbeitet ist. Und auch nicht dass es wiederkehrende Umsätze sind

idaho, Gestern 9:57 Uhr
damit ist efacec gemeint. nicht Mutares
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VonSnooker, Gestern 10:40 Uhr
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...vllt bringt ja der Bericht 3. Quartal 2026 (bestätigt) nächste Woche weiteren Schwung in die Story 👍😉 ! Seit dem September Tief läuft es ja inzwischen sehr positiv und auch Ausverkaufstage wie gestern werden ganz gut weg gesteckt 👍!
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idaho, Gestern 9:57 Uhr
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Du rechnest falsch. Oder willst nicht rechnen. Sie haben einen 9- Monats Umsatz von 230 Mio. Auftragsbuch mit 1 Mrd heisst nicht dass es in 1 Jahr abgearbeitet ist. Und auch nicht dass es wiederkehrende Umsätze sind
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Trader_with_passion, Gestern 5:17 Uhr
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Das ist eher Wunschtraum als Realität ... Zwei Milliarden erscheint mir auf Basis der vorliegenden Zahlen deutlich zu viel.

Frank0411, Donnerstag 12:58 Uhr
Hallo Frank ich finde Deine Sachlichkeit sehr wichtig. Ja, mein Ansatz ist immer etwas optimistisch Am 02.11.2026 veröffentlichte Mutares über Efacec folgendes: "Der Auftragsbestand von Efacec belief sich zum September 2026 auf mehr als EUR 1,0 Mrd. Das entspricht rund dem Vierfachen des Umsatzes des Jahres 2025; ergänzt wird er durch eine hochwertige Pipeline. Efacec erwartet künftig ein deutliches Wachstum und strebt auf Basis der aktuellen Erwartungen des Managements und der Marktbedingungen mittelfristig einen Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. sowie ein EBITDA von mehr als EUR 100 Mio. an." Also ich bin der Meinung, dass ein Unternehmen, dass mittelfristig 100 Millionen €/Jahr Gewinn macht und ein derartig dynamisches Wachstum hat, wie Efacec es hat, ein kgv von 15 haben sollte. Man bedenke, Efacec bewegt sich in einem sehr stark wachsendem Markt. Naja, wenn man das dann aurechnet. Mittelfristig 100 Millionen €/Gewinn, dann einen kgv von 15 finde nicht zu hoch ansetzt. Das ergibt 1,5 Milliarden € mögliche Marktkapitalisierung für Efacec. Ja, der Gewinn von 100 Millionen € ist mittelfristig. Wann ist mittfristog? In 3 Jahren? Mutares wird wahrscheinlich ein Teil von Efacec schon 2027 durch einen partiellen Börsengang veräußern. Den Rest dann etwas später 2028 veräußern. Also wie viel bekommt Mutare für Efacec? Wirklich 1,5 Milliarden € ? Das halte ich nicht für ausgeschlossen, aber das ist mir dennoch zu optimistisch. Was ist also eineoptimistische, dennoch realistische Zahl. Die Hälfte 750 Millionen € ? Das iwäre sehr viel Geld. Ok, nehmen wir die Spanne von 500 bis 750 Millionen €. NGS und Magirus schätze ich ähnlich wertvoll ein. Also haben wir für alle drei Firmen zusammen die Spanne von 1,5 bis 2,25 Milliarden €. Ja, das wäre gogantisch. Ein Wunschtraum? Nein ein Wunschtraum liegt noch deutlich höher. Ich halte die gerade genannte Spanne für sehr realistisch.
F
Frank0411, Donnerstag 12:58 Uhr
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Wenn wir die vorangegangene Aussage von T-w-P in die Waagschale stellen, ist eine Neubewertung fällig.

Fiminz, Donnerstag 10:46 Uhr
Das ist eher Wunschtraum als Realität ... Zwei Milliarden erscheint mir auf Basis der vorliegenden Zahlen deutlich zu viel.
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Trader_with_passion, Donnerstag 12:46 Uhr
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Es gibt 25.617.907 Aktien von Mutares. Bei 33 € wäre die Marktkapitalisierung bei etwa 25.617.907 * 33 = 845 Millionen €. Auch das ist viel zu niedrig. Ich denke Efacec, NGS und Magirus sind jeweils über500 Millionen € wert. Es würde nicht überraschen diese drei Mega Exits zusammen über 2 Milliarden einbringen Sabic ist in drei bis vier Jahren nach der Sanierung 3 bis 4,5 Milliarden €. Und das ist alles nur ein Teil der vielen Beteiligungen ist. Wobei ich da schon die vier Mega Perlen des Unternehmens Mutares erwähne. ??? Oder kennt jemand von Euch noch eine fünfte Mega Perle von Mutares??? Also Steyr mit über 200 Millionen € und NEM mit etwa 100 Millionen € waren auch schon ganz gut.
F
Fiminz, Donnerstag 10:46 Uhr
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Wir dringen nächstes Jahr in neue Dimensionen vor.

Trader_with_passion, Donnerstag 3:56 Uhr
Wenn wir die vorangegangene Aussage von T-w-P in die Waagschale stellen, ist eine Neubewertung fällig.
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Trader_with_passion, Donnerstag 3:56 Uhr
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Wir dringen nächstes Jahr in neue Dimensionen vor.
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Trader_with_passion, Donnerstag 3:55 Uhr
2

Schauen wir mal, wie die tatsächliche Bewertungen der kommenden Exits in Q4 sind. Ich bin aber sehr zuversichtlich, dass wir die 30-33 € sehen werden.

Fiminz, Dienstag 10:19 Uhr
Es gibt 25.617.907 Aktien von Mutares. Bei 33 € wäre die Marktkapitalisierung bei etwa 25.617.907 * 33 = 845 Millionen €. Auch das ist viel zu niedrig. Ich denke Efacec, NGS und Magirus sind jeweils über500 Millionen € wert. Es würde nicht überraschen diese drei Mega Exits zusammen über 2 Milliarden einbringen Sabic ist in drei bis vier Jahren nach der Sanierung 3 bis 4,5 Milliarden €. Und das ist alles nur ein Teil der vielen Beteiligungen ist. Wobei ich da schon die vier Mega Perlen des Unternehmens Mutares erwähne. ??? Oder kennt jemand von Euch noch eine fünfte Mega Perle von Mutares??? Also Steyr mit über 200 Millionen € und NEM mit etwa 100 Millionen € waren auch schon ganz gut.
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