NORDEX WKN: A0D655 ISIN: DE000A0D6554 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Einschätzung von ulm: Gute Guidance 2 10:01 #40980 Die Rahmenbedingungen sind derzeit einfach schlecht mit den sau hohen Seefrachtkosten (6mal höher wie noch vor Corona) und den Rohstoffpreisen auf Rekordhöhen. Aufgrund dieses äußerst schwachen Marktumfeldes ist die 2022er Guidance von Nordex überraschend gut. Finde ich jedenfalls. - Jahreszahlen wie erwartet schlecht - Cash Flows jedoch recht ordentlich - Umsatzguidance 2022 sehr stark - EBITA Margen Guidance 2022 wie erwartet schwach - in Q4 ist der Turbinenpreis um 6% gestiegen Da Nordex schon vor 2 Wochen Eckdaten (Umsatz, EBITA Marge) veröffentlicht hat waren die schlechten 2021er Zahlen keine negative Überraschung mehr. Ganz neu ist aber die Guidance. Nordex prognostiziert einen ganz starken Umsatz für dieses Jahr mit 5,4 bis 6,0 Mrd. € (die Schätzungen lagen bei 5,1 Mrd. € - meine Schätzung lag bei 5,2 bis 5,3 Mrd. €). Die EBITA Margenguidance für dieses Jahr gibt Nordex zwischen 1 bis 3,5% an. Ein Umsatz von um die 5,7 Mrd. € und eine EBITA Marge von 3% würde in etwa der Break Even auf Nettogewinnbasis sein. Die Umsatzguidance mit bis zu 6 Mrd. € impliziert, dass in den kommenden Wochen noch einiges an Auftragseingang zu erwarten ist bei dem Turbinen Auftragsbestand von 6,1 Mrd. €. In diesen 6,2 Mrd. € sind ja auch schon rd. 2,4 GW an Aufträge für 2023 drin (u.a. Australien: rd. 700 MW, Brasilien: rd. 600 MW, Finnland: 498 MW). Zudem erwähnt Nordex ohnehin, dass man von einer weiteren guten Nachfrage ausgeht. Umsatz und Installationen mit 5,44 Mrd. € bzw. 6,68 GW waren ganz stark. Durch die hohen Kosten bei Schiffstransporten und Rohmaterial wie auch Lieferkettenprobleme gab es ganz schwache Gewinnmargen. Die Bruttomarge mit 15,2% war noch sehr ordentlich (Q4: 10,1%). Bei der Bruttomarge kann man den Effekt bei der Installationszunahme der Delta4000er Reihe noch recht gut erkennen. Die Materialaufwendungsquote lag bei 83,6% (2020: 87,4%). Das Zurückgehen der Materialaufwendungsquote hatte natürlich einen positiven Effekt auf die Bruttomarge und kommt von der Zunahme der margenstärkeren Delta4000er Reihe . Negativer Effekt bei der Bruttomarge waren natürlich die deutlich gestiegenen Rohstoffkosten. Die EBITA-Marge mit 1% litt aber sehr deutlich unter den hohen Seefrachtskosten und den Lieferkettenprobleme. Dazu wurden noch Rückstellungen gebildet für einen "Projektschaden". Dabei wird es wohl um den Mühlencrash in Haltern gehen. Sind ja deshalb immer noch 19 schon betriebsbereite N149 Turbinen in Deutschland angehalten. Das EBITA lag nur noch bei 52,7 Mio. €. Minus 47% gg. 2020. Letztendlich gab es in 2021 einen satten Nettoverlust von 230 Mio. € (2020: 130 Mio. €) bzw. ein negatves EPS von 1,68 € (2020: - 1,21 €). Die Cash Flow Entwicklung war im Vergleich zu den GuV Zahlen mit einem Nettoverlust von 230 Mio. € recht ordentlich.Der operative Cash Flow betrug gute 127 Mio. € und der Free Cash Flow lag "nur" bei Minus 25 Mio. €. Der Grund für die doch recht ordentliche Cash Flow Entwicklung in diesem äußerst schwierigen Marktumfeld lag großteils an der deutlichen Senkung der Working Capital Quote von Minus 6% auf Minus 10%. Dass der Auftragseingang sehr erfreulich war war schon länger bekannt. Turbinen Ausftragseingang mit 5,68 Mrd. € (2020: 4,22 Mrd. €) war absoluter Rekordaufragseingang. Sehr postiv ist, dass der Turbinenpreis pro MW in Q4 von 0,70 Mio. € auf 0,74 Mio. € gg. Q3 dann doch deutlich gestiegen ist und das trotz dem hervorragender Q4 Auftragseingang von 3,3 GW. Also Nordex kann höhere ASP Preise ganz klar durchsetzen. Im Gesamtjahr 2021 konnte der Turbinenpreis pro MW um 3% auf 0,72 Mio. € gesteigert werden und der Preis pro Turbine um 9,5% auf 3,47 Mio. €.

Speedy1, das denke ich auch, 20 €😎

läuft doch besser als gedacht...15,10-15,20 sollten noch überwunden werden damit der chart bisschen stabiler ausschaut

Ich denke auch, dass das alles Auftrieb in Richtung 20,- gibt 😎

https://finanzen.net/nachricht/aktien-dgap-news-nordex-group-ist-2021-mit-einem-konzernumsatz-von-eur-5-4-mrd-weiter-gewachsen-11185651

Da kannst Du lange warten. Das Osterenergiepaket wird die alternativen Energien zusätzlich zur Marktlage nochmals kräftig befeuern

starkes Timing vom ElHazedor

Da passt was nicht. Ich werde erst um 12,50 Euro zukaufen!

Bin bei 14.26 eben rein😎

Was pusht da den Kurs? Shorts?

https://www.deraktionaer.de/artikel/mobilitaet-oel-energie/nordex-tiefrote-zahlen-ausblick-stimmt-aktie-springt-wieder-an-20247942.html

NORDEX MACHT DİCKE VERLUSTE AKTİEN İM FLUG😆😆😆 So ein kacke betrug Börse

schöne Bullenfalle 👍🌝

"Die EBITDA-Marge wird in einer Bandbreite von 1,0 bis 3,5 Prozent erwartet. Etwaige Kosten für organisatorische Umstrukturierungen und geopolitische Ereignisse sind dabei nicht berücksichtigt" --> warum werden "organisatorische Umstrukturierungen" nicht berücksichtigt? Immerhin kosten Werksschließungen viel Geld und führen zu hohen Abschreibungen. Als ob das Nordex Management bewusst die Anleger für dumm verkaufen möchte.

@Aktienbernd, ich glaube und hoffe das es jeden bewusst ist, dass man in Foren keinen Kurs bewegen kann ;) Aber das die 8% Marge wieder erst mittelfristig sein wird ist dir egal? Ursprünglich sollte 2021 diese bereits 5% sein und 2022 dann 8%, Mittelfristig kann wieder erst 2024 sein, wenn nichts dazwischen kommt. Und es kommt bei Nordex immer was dazwischen. Was der Kurs heute oder Morgen macht ist doch egal, das ganze Jahr über wird jeder Q-Bericht den Kurs drücken und in dem Tempo wie Geld verbrannt wird, kommt es 2022 noch zu einer KE, immerhin kostet die Werksschließung in MVP extra Cash und dieses ist extra ausgenommen von der Margenschätzung, Nordex weiß warum ;)