Palantir WKN: A2QA4J ISIN: US69608A1088 Forum: Aktien User: FromGordonWithLove

Gerade mal die Marktkapitalisierung von 220 Mrd durch die Anzahl der Mitarbeiter dividiert (denn der value einer Software Schmiede sind mangels Fabriken, Rohware oder physischen Produkten das Knowhow der Mitarbeiter) jeder einzelne -vom programierer bis zum Pförtner ist 66 Millionen Dollar wert.

Das “zentrale Element meines Bewertungsansatzes” ist, dass ich Palantir als ein großartiges Unternehmen mit beeindruckendem Wachstumspotenzial einschätze. Allerdings halte ich die derzeitige Marktbewertung für überzogen und bezweifle, dass das erforderliche Wachstum zur Rechtfertigung dieser Bewertung realistisch ist.

bei 8$ war sie schon mit KUV zu teuer kann man hier in allg. foren nachlesen. wer long ist, lässt sich nicht beirren von den gebetsmühlen der warner. haben eh nur eigene interessen und die neobroker verdienen nur, wenn man handelt. aber, jeder eintrag in den foren feuert natürlich den grad der bekanntheit weiter an. also passt das schon.

völlig richtig, wurde allerdings bei 30, 40, 50, 60,70, 80,90,100,110 auch schon gesagt. achso, die 15.- und 20.- hatte ich vergessen.

Die Steigerung des Cashflows wird in diesem Tempo wohl kaum weitergehen. Aber selbst auf dem aktuellen Niveau wirkt die Bewertung auf mich absurd und außerhalb jeder Logik. Der große Unterschied zum KGV liegt doch genau in der Share-Based Compensation. Ja, Palantir wird weiter wachsen – aber wie lange müsste es in diesem Tempo wachsen, damit die aktuelle Bewertung überhaupt gerechtfertigt wäre? Man könnte den Gewinn der letzten Monate auch einfach jetzt realisieren, ohne darauf zu warten, ob der Anstieg tatsächlich gerechtfertigt war. Aber mal ehrlich: Wie soll die Marktkapitalisierung noch weiterwachsen? Wäre Palantir mit den aktuellen Zahlen auch 300 Milliarden wert? Oder 400 Milliarden? Selbst bei Nvidia wirken die aktuellen Preise übertrieben – aber da gibt es immerhin einen klar erkennbaren Burggraben: Technologieführerschaft, Marktanteil und ein Produkt, das in der Branche unverzichtbar ist. Was ist der Burggraben bei Palantir? Die Sicherheitsfreigabe für Regierungsprojekte? Reicht das wirklich, um diese Bewertung langfristig zu halten? Vielleicht fehlt mir da einfach das visionäre Denken. Aber genau das ist ja das Schöne an der Börse: Jeder handelt für sich alleine. Und wenn mein Short am Ende schiefgeht, ist das bei der Größe meiner Position zwar ärgerlich, aber nicht dramatisch.

Was wäre eigentlich ein fairer KCV-Wert für ein Unternehmen wie Palantir? Sagen wir mal 20 – was ja für ein wachstumsstarkes Tech-Unternehmen durchaus noch ambitioniert, aber nicht völlig absurd wäre. Aber wie lange müsste Palantir dann das aktuelle Wachstum von 50 % pro Jahr beibehalten, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen? Antwort: etwa 5 Jahre. Natürlich ist diese Rechnung absurd, weil wohl niemand, der Palantir aktuell kauft, wirklich darauf setzt, dass der Kurs bis dahin dieses Niveau hält. Aber genau das frage ich mich: Warum sollte ich jetzt kaufen, nur um auf ein Szenario zu setzen, das nicht nur vollkommen unrealistisch ist, sondern das Palantir sogar noch übertreffen müsste, damit der Kurs weiter steigen kann? Für mich ausgeschlossen.

Klingt verrückt;D