Plascred WKN: A3ESDD ISIN: CA7279411069 Forum: Aktien User: Lukemeisel16

Szenario 2: Maximus Phase 1 (400 Tonnen/Tag) – Das "Sweet Spot" Szenario ​Die Präsentation gibt für diese Phase ein Potenzial von 600.000 bis 9,6 Mio. pro Monat für die Zertifikate an. Rechnen wir hier das absolute Maximal-Szenario (9,6 Mio. $/Monat) durch, um den reinen "Bluesky"-Effekt zu sehen: ​Umsatz Kondensat: ~79,2 Mio. CAD ​Umsatz Plastic Credits (Maximalwert 115 Mio. USD/Jahr): ~155,0 Mio. CAD ​Gesamtumsatz: ~234,2 Mio. CAD ​EBITDA (geschätzt 45 % durch Skaleneffekte): ~105,4 Mio. CAD ​Unternehmenswert (10x EBITDA): 1,05 Milliarden CAD ​Fair Value per Share (bei geschätzt 250 Mio. Aktien durch weitere Verwässerung für CapEx): ~4,20 CAD ​Kritischer Kontext: Ein Kursziel von über 4 CAD ist hier rein mathematisch durch die Zertifikate möglich, bedingt aber, dass der Preis für Verra-Credits dauerhaft am absoluten oberen Limit (800 $/Tonne) notiert. Das ist in einem so jungen Markt hochspekulativ.

​Szenario 1: Neos (100 Tonnen/Tag) – Das "Base-Bluesky" ​Rechnen wir hier nicht mit dem konservativen Minimum, sondern mit einem realistisch-optimistischen Mittelwert aus der Präsentation (ca. 1,2 Mio. USD pro Monat). ​Umsatz Kondensat (Festpreis 120 CAD/bpd): ~19,8 Mio. CAD ​Umsatz Plastic Credits (Mittelwert): ~14,4 Mio. USD (ca. 19,5 Mio. CAD) ​Gesamtumsatz: ~39,3 Mio. CAD ​EBITDA (geschätzt 40 %): ~15,7 Mio. CAD ​Unternehmenswert (10x EBITDA): 157 Mio. CAD ​Fair Value per Share (bei 177,2 Mio. Aktien): ~0,88 CAD ​Kritischer Kontext: Dieses Szenario ist greifbar, setzt aber zwingend voraus, dass die SCS Global Audits für die Verra-Zertifizierung ohne Verzögerung abgeschlossen werden, sobald die Anlage läuft.

Warum sollte die FID erst kommen? Das sollte doch schon genügen? 29 Millionen zu 0,17 Dollar + 29 Millionen Warrants zu 0,22 Dollar. Das sind ~11,5 Millionen Dollar. Die Finanzierung steht somit. Für was PwC jetzt notwendig war, versteh ich trotzdem nicht ganz. Eine weitere Info, wann jetzt Baustart ist oder warum man sich für diesen Weg entschieden hat, wäre begrüßenswert.

Hier ist die isolierte Berechnung der Zertifikats-Erträge und die daraus resultierenden neuen Bluesky-Kursziele auf Basis der erhöhten Aktienanzahl (nach dem Private Placement): ​Die Datenbasis für Plastik-Zertifikate ​Laut Verra (dem Zertifizierer) liegt der Marktwert aktuell zwischen extrem volatilen 50 und 800 pro Tonne verarbeitetem Plastik. Quelle: PlasCred Corporate Presentation Q1 2026, Folien 24-25

Lange oder Kurze Variante?

Ich habe erstmal nur die kostenlose Version genutzt, aber die Bezahlversion ist schon ein deutliches Upgrade.

Die von Molte

Mich würde jetzt deine Prognose interessieren.

Treu und teuer, scheint gut zu funzen...😎👌

Ich habe ein teuren Helfer. Muss ihn nur richtig Promten

Wie du das erklärst, größten Respekt.Ich bevorzuge Szenario 3

Denke im April werden wir es sehen.

Szenario 3: Der Anker-Investor (Das Bullen-Gerücht) Da dieses Private Placement „Non-Brokered“ abläuft – also keine Investmentbank dazwischengeschaltet ist –, platziert das Management die Aktien über sein eigenes Netzwerk. In diversen Diskussionen wird bereits spekuliert, dass hier gar kein Geld von vielen Kleinanlegern gesammelt wird, sondern ein einzelner strategischer Player (z. B. aus dem Umfeld von Trafigura oder der Abfallwirtschaft) gezielt einsteigt. ​Kontext zum Gerücht: Jemand würde sich hier für 5 Mio. CAD auf einen Schlag knapp 25 % des Unternehmens zu einem Discount von 0,17 CAD sichern, unmittelbar bevor die finale Investitionsentscheidung (FID) den Wert der Firma nach oben treibt. Wer die Units tatsächlich gezeichnet hat, wird erst in den Insider-Filings (SEDI) nach dem Closing Mitte April sichtbar sein. [Quelle: Standard-Meldepflichten der Canadian Securities Exchange].

Szenario 2: Der Türöffner für die Banken (Capital Stack Unlocking) Das Term Sheet der Business Development Bank of Canada (BDC) über 8,5 Mio. CAD unterliegt garantiert strengen Covenants (Kreditbedingungen). Banken finanzieren keine hochspekulativen Cleantech-Anlagen zu 100 % über Fremdkapital. Es ist branchenüblich, dass eine feste Eigenkapitalquote gefordert wird. Die 5 Mio. CAD aus diesem Private Placement könnten exakt die Summe sein, die PlasCred als hartes Eigenkapital nachweisen muss, um die restlichen 16,5 Mio. CAD an Krediten und Zuschüssen rechtlich überhaupt erst freizuschalten.

Szenario 1: Die „Pistole auf der Brust“ (Cash Crunch & Zeitdruck) Regierungsgelder (wie der 5 Mio. CAD ERA-Zuschuss) werden fast immer erst nachträglich ausgezahlt (Reimbursement) oder erfordern „Matching Funds“ – also den Nachweis von eigenem Kapital. Um den Zeitplan für den Bau von Neos (Frühjahr 2026) nicht krachend scheitern zu lassen, mussten die langwierigen Bestellungen für Reaktoren und Spezialbauteile (Long-Lead Equipment) jetzt zwingend raus. PwC war mit der Suche nach dem „perfekten“ strategischen Partner womöglich nicht schnell genug, sodass das Management gezwungen war, diese teure Zwischenfinanzierung zu schlucken, um handlungsfähig zu bleiben.

Wir müssen die rosarote Brille mal kurz abnehmen: Knapp 30 Millionen neue Units bei bisher rund 89 Millionen ausstehenden Basisaktien auf den Markt zu werfen, ist ein massiver Eingriff. Gut ein Drittel des Unternehmens verwässert man nicht einfach aus Bequemlichkeit, besonders nicht auf diesem Kursniveau. ​Wenn man die offizielle PR kritisch hinterfragt, kristallisieren sich drei handfeste Szenarien heraus, was aktuell hinter den Kulissen von PlasCred läuft: