RENK (für normale, sachliche Kommunikation!) WKN: RENK73 ISIN: DE000RENK730 Kürzel: R3NK Forum: Aktien User: ek5

Das ist echt zum 🤮. Verstehe die Börse nicht mehr.

Die Dividende ist bestimmt 0,02 Cent zu niedrig ausgefallen, daher der Abverkauf:)

Eckelhaft nur noch.

38% mehr als Vorjahr‘ - das ist sicher nicht der Grund

Vermutlich wurden Umsätze in 2-steligen Milliardenbereich schon eingepreist und Erlöse Nettoerlöse von mind. 1Mrd. Anders ist das nicht zu erklären! Anscheinend wurden vorher so hohe Anforderungen eingepreist, dass nun die Enttäuschung so groß ist.

RENK hat mit den heute vorgelegten 2025er-Zahlen operativ stark abgeliefert, aber die 2026er-Guidance liegt leicht unter den (hohen) Markterwartungen – fundamental positiv, aber nicht ohne Enttäuschungspotenzial für eine bereits hoch bewertete Aktie.[investing +1] Kernergebnisse 2025 • Umsatz 2025: 1,37 Mrd. €, +19,8% gegenüber Vorjahr, leicht über der zuvor kommunizierten „>1,3 Mrd. €“-Guidance.[quartr +1] • Adjusted EBIT 2025: 230 Mio. €, +21,7% YoY, damit am oberen Ende der Spanne 210–235 Mio. €; Marge 16,9% (klar über den ~14–15% aus der alten Guidance).[investing +1] • Q4 2025: Umsatz 439 Mio. € (ca. 3% über Konsens), adjusted EBIT 89 Mio. € (ca. 1% unter Konsens, etwas schwächerer Produktmix).[investing] • Free Cashflow 2025: 67 Mio. €, ca. 12% unter Konsens wegen Working-Capital-Aufbau von rund 80 Mio. € – operativ erklärbar, aber für Cashflow‑Fokussierte ein kleiner Wermutstropfen.[investing] • Dividende: Vorschlag 0,58 € je Aktie, +38% zum Vorjahr.[investing] Auftragslage und Struktur • Auftragseingang 2025: 1,57 Mrd. €, Rekordniveau.[investing] • Auftragsbestand: 6,68 Mrd. € (Ende 2025), deutlicher Anstieg gegenüber 4,96 Mrd. € Ende 2024 – sehr hohe Visibilität über mehrere Jahre.[investing] • Treiber ist klar das Defense-Geschäft, v. a. Vehicle Mobility Solutions (VMS) mit +24,8% Umsatz auf 872 Mio. € und starken Programmen bei Kettenfahrzeugen und Marine.[quartr +1] • Strategie bleibt Fokussierung auf militärische Antriebs- und Mobilitätslösungen, globaler Ausbau (Europa, USA, APAC) und modulare Fertigung zur Skalierung.[renk] Ausblick 2026 und darüber hinaus • Guidance 2026: • Umsatz: >1,5 Mrd. € (weiteres Wachstum, aber kein „Sprung“ wie 2025).[investing] • Adjusted EBIT: 255–285 Mio. €; Midpoint liegt rund 2% unter aktuellem Analystenkonsens, Marge 17,0–18,4% – also nochmal leichte Margensteigerung.[investing] • Sichtbarkeit: ca. 2 Mrd. € erwartete Bestellungen 2026, davon 400–500 Mio. € bereits für Q1 in Aussicht.[investing] • Mittelfristige Ziele (Capital Markets Day 2025): Umsatz 2,8–3,2 Mrd. € bis 2030, EBIT‑Marge >20%, Cash‑Conversion ~80%, ROCE >20% – klarer Anspruch auf weiteres Skalieren und Margin‑Hebel.[renk] Bewertung der Zahlen aus Anlegersicht Positiv: • Wachstum und Profitabilität klar über „normalem“ Industriegüter‑Niveau, Margenentwicklung stark, Orderbuch und Orderpipeline stützen den Investment‑Case „Wachstumswert im Defense‑Sektor“.[renk +1] • 2025 wurde die eigene Guidance am oberen Ende erreicht/übertroffen, was Management‑Credibility stärkt.[investing +1] • Mittelfristige Ambition (Marge >20% bis 2030, knapp Verdopplung des Umsatzes) unterstreicht einen strukturellen Wachstumspfad.[renk] Vorsichtspunkte: • 2026‑EBIT‑Spanne mit Midpoint leicht unter Konsens – nach dem starken Lauf der Aktie kann das kurzfristig zu Enttäuschungs‑Reaktionen führen, auch wenn operativ alles intakt ist.[finance.yahoo +1] • FCF ist wegen Working Capital schwächer als erhofft; das ist bei Defense‑Auftragswellen nicht unüblich, aber Investoren, die stark auf Cash achten, könnten das kritisch sehen.[investing] • RENK ist bereits als Wachstumswert mit hoher Marge eingepreist; um Kursziele im hohen zweistelligen Bereich bzw. dreistellige Szenarien zu rechtfertigen, muss der Pfad Richtung 2,8–3,2 Mrd. € Umsatz und >20% Marge wirklich geliefert werden.[yahoo +1]

Die Erwartungen der Börse werden immer kranker! Kein Unternehmen kann solche Erwartungen erfüllen

Gibt es rationale Gründe? Verhandlungen liegen doch auf Eis mit RU

Mir b*U*M*S hab nochmal 50 nachgelegt.

Muss ich leider zugegeben, dass es in letzter Zeit so ist!

Renk halt. Sell on good news, sell on Bad news. Und überhaupt: sell

Börse ist Casino

🤦‍♂️

Egal, auf Zeit geht es nach oben