Rheinmetall - Aktionäre und Investoren WKN: 703000 ISIN: DE0007030009 Kürzel: RHM Forum: Aktien User: Ruuudi

Lieber Ruuudi, vielen Dank für deine immer wieder amüsanten, sowohl als auch informativen Beiträge zur Gesamtsituation.. 🙏👍😂 Allen noch ein schönes Wochenende, bevor es am Montag wieder tapfer weitergeht 😅😵‍💫😉 Möge das Portfolio wieder wachsen! 🤨

Rheinmetall: Iran-Krieg bestätigt Pläne zur Ausweitung der Raketenproduktion Das deutsche Rüstungsunternehmen Rheinmetall erklärte am Freitag, dass der Krieg im Iran seine Pläne zur schnellen Ausweitung der Raketenproduktion bestätige, um der rasant steigenden Nachfrage gerecht zu werden. Das Unternehmen sieht sich selbst ideal positioniert, eine Schlüsselrolle als industrieller Partner für Raketen und Komponenten zu spielen, teilte Rheinmetall auf Anfrage von Reuters mit. https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/rheinmetall-iran-krieg-bestaetigt-plaene-zur-ausweitung-der-raketenproduktion-ce7e5fd8db89f123 Ich hatte vor ein paar Tagen bzgl. des Laderauminhalts der 3 Boeing C-17 Globemaster „geschwurbelt“. Das wäre ein Knaller, wenn ein Lynx oder Boxer Skyranger30/35 als Testfahrzeug/Vorderienfahrzeug zur Drohnenabwehr den Weg in den Nahen Osten gefunden hätte. Die ganzen Anrainer haben einerseits wohl erhebliche Defizite in der Drohnenabwehr, zu viele zu teure Patriots, ansonsten aber andererseits aber genug Geld, um den Skyranger zu bestellen.

Vorsicht ! Fake News, KI generiert. 😉 Donald Trump fährt das erste Mal nach Kiew … mit dem Zug ! Er möchte unbedingt, ukrainische Drohnen gegen die iranischen Shaheds kaufen. Trump sitzt bei Selenskyj auf einem Sofa und muss erklären, dass die USA wegen der Zollrückzahlungen kein Geld hat ! Selenskyj daraufhin (mit erhobenem Zeigefinger): „ You don’t have the Money, you don’t have the Cards ! You’re Gambling with World War 3, you’re Gambling with world World War 3 !“

Zur Begründung von mwb (06.03.2026): Worum geht es dabei? Rheinmetall ist strukturell weiterhin gut positioniert, um von steigenden Verteidigungsausgaben zu profitieren, aber mehrere Entwicklungen, die sich diese Woche abzeichneten, stellen die in der aktuellen Bewertung enthaltenen Wachstums- und Margenannahmen infrage. Insbesondere: 1) scheinen sich die Beschaffungsprioritäten im Vorfeld des NATO-Gipfels im Juli in Richtung Drohnen, KI-fähige Systeme und vernetzte Kriegsführung zu verlagern, während 2) der Wettbewerb im Bereich der neuen Verteidigungstechnologien zunimmt. Gleichzeitig 3) verschieben Verzögerungen beim F126-Marineprogramm Teile der erwarteten Marineumsätze von Rheinmetall über das Jahr 2030 hinaus, wie gestern in der Telefonkonferenz von RENK zur Bekanntgabe der Geschäftszahlen angedeutet wurde, und 4) macht die hohe Bewertung von Wettbewerbern im Verteidigungsbereich die zur Erreichung des Umsatzziels von 50 Mrd. EUR erforderlichen Fusionen und Übernahmen potenziell zu teuer. Schließlich könnte 5) die Rentabilität des Konzerns unter Druck geraten, wenn sich der außergewöhnlich starke Munitionszyklus allmählich normalisiert. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren senken wir unsere langfristigen Umsatzprognosen leicht und unsere Margenerwartungen um 1 Prozentpunkt auf 20 %, was zu einem niedrigeren Kursziel von 1.700 EUR (von 2.000 EUR) und einer Herabstufung auf HOLD führt. (Dank geht an DeepL) Dazu muss man wissen, dass mwb (wie vermutlich alle Analysehäuser) die Variablen in ihren Modellen in engen Zyklen anpassen. So gab es dieses Jahr bereits 5 Updates und letztes Jahr insgesamt 25 Varianten. Die unmittelbar vorhergehende Studie (2.000 Euro/Buy) stammt vom 02.03.2026 – ist also mal gerade 4 Tage alt. Auslöser für die Jüngste können also nur die (mir unbekannten) Anmerkungen aus dem Renk-Call zu zukünftigen Marineumsätzen sein, die zeitlichen Verzögerungen unterlägen. Nun ist der Umsatz von Renk am Marineauftrag F126 (Getriebe) nicht mit dem von Rheinmetall zu vergleichen. Rheinmetall hat einen ganz anderen Umfang an der Wertschöpfung und wird regelmäißg Milestonezahlungen abrechnen. Immer unter der Voraussetzung, daß der F126 Auftrag nicht kippt, wovon ich allerdings nicht ausgehe. Das Downgrade gegenüber den Analysen vom 02.03./24.02./05.02.2026 ist auf den ersten Blick nicht nachvollziehbar, weil dies, aber auch alle anderen, genannten Punkte nicht neu und von daher also be- und anerkannt sind. Statt hier auf die einzelnen Punkte einzugehen, verweise ich auf die Präsentation vom CMD, die ihrerseits auf die Themen Drohnen, KI-fähige Systeme und vernetzte Kriegsführung eingeht Es wirkt ein wenig, als habe man unmittelbar nach dem Renk Call (-10%) kalte Füße bekommen und wollte das Kursziel im Vorfeld des JA sicherheitshalber anpassen.

Danke @Ruuudi für die Zusammenfassung 👍 Sehe ich in weiten Teilen genauso. Die 1.700 von MWB pulverisieren wir dann nächste Woche und spätestens übernächste Woche gibt’s wieder ne Anpassung 😉👍📈

Zur Begründung von mwb (06.03.2026): Worum geht es dabei? Rheinmetall ist strukturell weiterhin gut positioniert, um von steigenden Verteidigungsausgaben zu profitieren, aber mehrere Entwicklungen, die sich diese Woche abzeichneten, stellen die in der aktuellen Bewertung enthaltenen Wachstums- und Margenannahmen infrage. Insbesondere: 1) scheinen sich die Beschaffungsprioritäten im Vorfeld des NATO-Gipfels im Juli in Richtung Drohnen, KI-fähige Systeme und vernetzte Kriegsführung zu verlagern, während 2) der Wettbewerb im Bereich der neuen Verteidigungstechnologien zunimmt. Gleichzeitig 3) verschieben Verzögerungen beim F126-Marineprogramm Teile der erwarteten Marineumsätze von Rheinmetall über das Jahr 2030 hinaus, wie gestern in der Telefonkonferenz von RENK zur Bekanntgabe der Geschäftszahlen angedeutet wurde, und 4) macht die hohe Bewertung von Wettbewerbern im Verteidigungsbereich die zur Erreichung des Umsatzziels von 50 Mrd. EUR erforderlichen Fusionen und Übernahmen potenziell zu teuer. Schließlich könnte 5) die Rentabilität des Konzerns unter Druck geraten, wenn sich der außergewöhnlich starke Munitionszyklus allmählich normalisiert. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren senken wir unsere langfristigen Umsatzprognosen leicht und unsere Margenerwartungen um 1 Prozentpunkt auf 20 %, was zu einem niedrigeren Kursziel von 1.700 EUR (von 2.000 EUR) und einer Herabstufung auf HOLD führt. (Dank geht an DeepL) Dazu muss man wissen, dass mwb (wie vermutlich alle Analysehäuser) die Variablen in ihren Modellen in engen Zyklen anpassen. So gab es dieses Jahr bereits 5 Updates und letztes Jahr insgesamt 25 Varianten. Die unmittelbar vorhergehende Studie (2.000 Euro/Buy) stammt vom 02.03.2026 – ist also mal gerade 4 Tage alt. Auslöser für die Jüngste können also nur die (mir unbekannten) Anmerkungen aus dem Renk-Call zu zukünftigen Marineumsätzen sein, die zeitlichen Verzögerungen unterlägen. Nun ist der Umsatz von Renk am Marineauftrag F126 (Getriebe) nicht mit dem von Rheinmetall zu vergleichen. Rheinmetall hat einen ganz anderen Umfang an der Wertschöpfung und wird regelmäißg Milestonezahlungen abrechnen. Immer unter der Voraussetzung, daß der F126 Auftrag nicht kippt, wovon ich allerdings nicht ausgehe. Das Downgrade gegenüber den Analysen vom 02.03./24.02./05.02.2026 ist auf den ersten Blick nicht nachvollziehbar, weil dies, aber auch alle anderen, genannten Punkte nicht neu und von daher also be- und anerkannt sind. Statt hier auf die einzelnen Punkte einzugehen, verweise ich auf die Präsentation vom CMD, die ihrerseits auf die Themen Drohnen, KI-fähige Systeme und vernetzte Kriegsführung eingeht Es wirkt ein wenig, als habe man unmittelbar nach dem Renk Call (-10%) kalte Füße bekommen und wollte das Kursziel im Vorfeld des JA sicherheitshalber anpassen.