RHEINMETALL WKN: 703000 ISIN: DE0007030009 Kürzel: RHM Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Zur Info. Frage an Warren AI: "Kann als sicher gelten, dass Rheinmetall den Auftrag "Arminius" für die Produktion von Panzern (Modell "Boxer") erhalten wird?" Antwort: "Basisszenario: Der feste Boxer-Auftrag über etwa 12.4 Milliarden Euro plus Serviceanteil (weitere 2 Milliarden Euro) erscheint wahrscheinlich, weil Bedarf, Budget und Produktionsvorbereitung vorhanden sind. Hohe Wahrscheinlichkeit für den Kernauftrag, aber keine Gewissheit vor dem parlamentarischen Beschluss und der Vertragsunterzeichnung. Die entscheidende Marke ist der 9. Dezember 2026." - Nachfrage: "Welches Kursziel ist für Rheinmetall erreichbar bis 31.12.2026 sofern der Auftrag wie erwartet erteilt wird?" Antwort: "Realistisches Kursziel Wenn der Arminius-Auftrag wie erwartet erteilt wird, erscheint für Rheinmetall AG (RHMG) bis zum 31. Dezember 2026 ein Kursbereich von etwa €1,250–€1,450 erreichbar. Drei Szenarien Szenario Kursziel Voraussetzung Vorsichtig €1,100–€1,200 Auftrag kommt, aber Optionen bleiben offen Basisszenario €1,250–€1,450 Kernauftrag plus Servicevertrag werden bestätigt Euphorisch €1,550–€1,650 Auftrag, hohe Optionen und starke Gewinnprognosen Warum dieser Spielraum Auftragshebel: Rheinmetall erwartet etwa €12.4 Mrd für Fahrzeuge und rund €2 Mrd für den eigenen Serviceanteil. Das stärkt den Auftragsbestand und die Cashflow-Erwartungen. Die Unternehmensführung nannte den Kernumfang sehr wahrscheinlich, aber nicht endgültig sicher. Bewertungsanker: Das aktuelle Fair Value-Modell liegt bei €1,145.03, as of Oct 1, 3:11 AM EDT, mit 19.6% Fair Value Upside. Dieser Wert berücksichtigt den Auftrag offenbar nicht vollständig als bestätigten Katalysator. Das bedeutet: Eine Auftragserteilung könnte zunächst eine kräftige Erholungsrally auslösen. Für €1,450 müsste der Markt jedoch zusätzlich an dauerhaft steigende Margen und weitere Boxer-Optionen glauben. Mein Urteil €1,300–€1,400 ist bei bestätigtem Kernauftrag das plausibelste Jahresendband. €1,500+ wäre erreichbar, aber nur bei einer positiven Überraschung beim Umfang der Rahmenoptionen. Der Fair-Value-Anker von €1,145.03 macht €1,250–€1,450 zu einer ambitionierten, aber nicht absurden Szenariospanne."

Da gebe ich dir recht. Das Eine ist die Berechnung das Andere die Diskontierung. Daher auch der Abschlag fast aller Analysten auf die vom Unternehmen ausgegeben en 50Mrd Umsatz. Ich schrieb auch eindeutig von einer Investmentthese. Was man aber tun kann als aufmerksamer Anleger , man kann beurteilen wie das Management mit den Risiken und Stolpersteinen umgeht. Ich werde die einzelnen Punkte nicht nochmal wiederholen, aber ein - zwei Beweise dafür gibt es. Das Ausführungsrisiko wird ernst genommen und Reaktionen darauf sind zeitnah im IR Bereich der Webseite zu finden. Was mir hilft ist Sparring um meine eigene Idee zu challengen und dafür sage ich noch einmal danke.

Mein Kommentar bezog sich auf Ruuudi, sein Kommentar erweckt den Eindruck, dass alles bereits gewandelt sei😉 Alle zahlenbasierten Berechnungen der Zukunft sind mir Wurst, da keiner die künftigen Zahlen kennt und alles auf der Vergangenheit basiert. 😉 Keiner weiß wie weit sich alles noch entwickelt…..sei es die Umsetzung der bestehenden Aufträge, der künftige Autragseingang, die Zeitabfolge der Expansion oder die umsatzbringende zukünftige Ausweitung des Portfolios oder auch belastbare Kontrakte bzgl der benötigten Rohstoffe.

Mit den Verwässerten aktien komme ich mit dem selben Rechenweg auf 170 euro eps sowie einem kgv von 15.8 bei 2700 Euro kurswert. Danke für den Hinweis 🫶

Ich hatte aber in meinem Ursprungskommentar ja reingeschrieben dass das EPS natürlich noch abgezinst werden muss. Von daher habe ich den Kommentar vom Hanseaten eher mit einem Augenzwinkern wahrgenommen. Man kann irgendwann sicher davon ausgehen das auch mal Aktien zurückgekauft werden. Wir reden hier aber von einem niedrigen einstelligen Prozentsatz so dass die verwässerung nicht maßgeblich die Berechnung ändert. Von daher 🤷‍♂️

Mon moin ... zum glück war ich gestern nicht mehr online wenn ich das hier so lese.. wird ja fast unerträglich hier.

Moin Ruudi schau mal nach……Hanseat hat völlig recht. Ein Teil wurde Vorzeit gekündigt, aber es gibt noch ein Restpaket bis 2030. Aber sowas haben viele nicht auf dem Schirm. https://www.rheinmetall.com/de/investor-relations/creditor-relations/wandelanleihen

Guten Morgen allseits hier

Was sollen die Uralt Berichte? Du bist wohl im Auftrag der Vergangenheit unterwegs