Sachlicher Austausch Hexagon Purus WKN: A41Z0W ISIN: NO0013751966 Kürzel: 0QJ0 Forum: Aktien User: Cowen

(Teil3) ... Batteriesysteme und Fahrzeugintegration (BVI) Der Umsatz und sonstige Erträge des Segments BVI beliefen sich im dritten Quartal 2026 auf insgesamt 35 (13) Mio. NOK. Das Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahreszeitraum spiegelt die Auslieferung von acht Fahrzeugen an Hino sowie Einnahmen aus der Untervermietung des Standorts Dallas wider. Das EBITDA des Segments BVI belief sich im dritten Quartal 2026 auf -28 (-30) Mio. NOK. Der höhere Umsatz führte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum nicht zu einer verbesserten Rentabilität, da die im Quartal ausgelieferten Fahrzeuge mit hohen Materialkosten aus Altbeständen belastet waren und für die Lkw-Fertigung zusätzliches temporäres Personal erforderlich war. Historische Finanzkennzahlen der Segmente sind zusammen mit dem Bericht und der Präsentation zum dritten Quartal 2026 unter www.hexagonpurus.com abrufbar. Ausblick Das Unternehmen geht in das vierte Quartal, wobei der Großteil des erwarteten Umsatzes durch feste Aufträge abgedeckt ist und die Kostenbasis deutlich niedriger liegt. Die prognostizierten Volumina bieten die Möglichkeit, auf Konzernebene erstmals den EBITDA-Break-even zu erreichen – wenngleich dies voraussetzt, dass ein anspruchsvoller Lieferplan mit den erwarteten Margen umgesetzt werden kann. Da ein Schwerpunkt der Auslieferungen für die Wasserstoffverteilung auf das vierte Quartal fällt, bleibt nur wenig Spielraum, um Verzögerungen bis zum Jahresende aufzufangen. Jüngste Aufträge haben die Planungssicherheit bis 2027 erhöht; der Auftragsbestand für das kommende Jahr ist in absoluten Zahlen in etwa mit dem Stand vom Ende des dritten Quartals 2025 für das Folgejahr vergleichbar. Dank der reduzierten Kostenbasis verfolgt das Unternehmen das Ziel, im aktuellen Marktumfeld den EBITDA-Break-even zu erreichen. Ein dauerhaft positives EBITDA auf Gesamtjahresbasis erfordert einen Anstieg des Auftragseingangs bei gleichzeitiger konsequenter Kostendisziplin. Aktuelle Daten zum Wachstum bei der Erzeugung von sauberem Wasserstoff sowie zu Investitionen in ein Ökosystem für den Schwerlastverkehr in Teilen Europas sind ermutigend; allerdings belasten hohe Kosten, infrastrukturelle Engpässe und die Abhängigkeit von politischen Rahmenbedingungen weiterhin die Marktentwicklung. Das Unternehmen wird diese Rahmenbedingungen kontinuierlich bewerten und bei Bedarf seine operativen Abläufe, Kostenstrukturen oder strategischen Prioritäten anpassen. Angesichts des negativen Konzern-Eigenkapitals und des anhaltenden Liquiditätsverbrauchs bleibt die Stärkung der Finanzlage des Unternehmens eine zentrale Priorität. Das Management und der Verwaltungsrat führen Gespräche mit wichtigen Stakeholdern über eine finanzielle Restrukturierung, um die Schuldenlast des Unternehmens zu bewältigen und eine nachhaltige Kapitalstruktur zu etablieren."

(Teil 2) ... Der Vorratsbestand belief sich zum Ende des dritten Quartals 2026 auf 360 (758) Mio. NOK – ein Rückgang um 22 Mio. NOK gegenüber dem zweiten Quartal 2026. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich zum Quartalsende auf 198 (234) Mio. NOK, ein Anstieg gegenüber 180 Mio. NOK im zweiten Quartal 2026, was im Wesentlichen den höheren Umsätzen im Bereich BVI (Battery & Vehicle Integration) in diesem Quartal geschuldet ist. Das Eigenkapital belief sich zum Ende des dritten Quartals 2026 auf -224 (1.054) Mio. NOK. Das Management und der Verwaltungsrat führen Gespräche mit wichtigen Stakeholdern über eine finanzielle Restrukturierung, einschließlich Maßnahmen in Bezug auf... ...ausstehende Wandelschuldverschreibungen, mit dem Ziel, die Schuldenlast des Unternehmens zu verringern und ein positives Konzern-Eigenkapital wiederherzustellen. Die langfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich zum Ende des dritten Quartals auf 2.438 (2.298) Mio. NOK. Davon entfielen 2.031 (1.754) Mio. NOK auf verzinsliche Verbindlichkeiten, die im Wesentlichen aus den beiden ausstehenden Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit im ersten Quartal 2028 beziehungsweise im ersten Quartal 2029 resultieren. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich zum Ende des dritten Quartals 2026 auf insgesamt 409 (636) Mio. NOK, nach 383 Mio. NOK im zweiten Quartal. Dieser Anstieg ist auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 134 (179) Mio. NOK sowie auf vertragliche Verbindlichkeiten in Höhe von 71 Mio. NOK (nach 36 Mio. NOK im zweiten Quartal) zurückzuführen, die primär Vorauszahlungen von Kunden widerspiegeln. Der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit belief sich im dritten Quartal 2026 auf -67 (-115) Mio. NOK. Das Quartal war durch eine positive Entwicklung des Nettoumlaufvermögens (Working Capital) in Höhe von 64 (-26) Mio. NOK gekennzeichnet. Dies resultierte aus einem Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der Kundenvorauszahlungen um 60 Mio. NOK und einem Rückgang der Vorräte (22 Mio. NOK), was teilweise durch einen Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (18 Mio. NOK) kompensiert wurde. Der Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich im dritten Quartal 2026 auf 9 (-34) Mio. NOK. Die Investitionsausgaben im Quartal beliefen sich auf -1 (-14) Mio. NOK. Auf die aktivierte Produktentwicklung entfielen -2 (-16) Mio. NOK; dies spiegelt vor allem gezielte Investitionen in eine begrenzte Anzahl von Produkt- und Technologieinitiativen der nächsten Generation wider. Der Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug im dritten Quartal 2026 -19 (-15) Mio. NOK. Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten belief sich zum Ende des dritten Quartals 2026 auf 220 (360) Mio. NOK. Wasserstoffmobilität und Infrastruktur (Hydrogen Mobility and Infrastructure – HMI) Die Umsatzerlöse und sonstigen Erträge des Segments HMI beliefen sich im dritten Quartal 2026 auf 104 Millionen NOK, was einem Rückgang von 55 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Bereinigt um das im ersten Quartal 2026 veräußerte US-Geschäft verringerte sich der Segmentumsatz um 38 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die zugrunde liegende Umsatzentwicklung war maßgeblich durch eine geringere Aktivität in den Bereichen Wasserstoffinfrastruktur, Linienbusse sowie Anwendungen für Industriegase geprägt, was teilweise durch gestiegene Umsätze aus Anwendungen im Schienenverkehr ausgeglichen wurde. Das EBITDA des Segments HMI belief sich im dritten Quartal 2026 auf -34 (-47) Mio. NOK. Historische Finanzkennzahlen der Segmente sind zusammen mit dem Bericht und der Präsentation zum dritten Quartal 2026 unter www.hexagonpurus.com abrufbar. ...

Hier die Info zum Q3 Ergebnis (Teil 1): "Hexagon Purus ASA: Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 Wichtige Entwicklungen im 3. Quartal 2026: • Umsatzerlöse und sonstige Erträge beliefen sich im dritten Quartal 2026 auf 150 Mio. NOK – ein Rückgang um 40 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum (bzw. ein Rückgang um 20 % unter Ausschluss des entkonsolidierten Geschäftsbereichs). Die Umsatzerlöse und sonstigen Erträge seit Jahresbeginn belaufen sich auf 701 Mio. NOK, was einem Anstieg von 4 % gegenüber den ersten neun Monaten des Jahres 2025 entspricht; • Das EBITDA lag im dritten Quartal 2026 bei -83 Mio. NOK, verglichen mit -116 Mio. NOK im Vorjahreszeitraum. Das EBITDA seit Jahresbeginn beläuft sich auf -184 Mio. NOK, gegenüber -519 Mio. NOK in den ersten neun Monaten des Jahres 2025; und • Zum Quartalsende belief sich der Auftragsbestand – bestehend aus festen Bestellungen – auf 508 Mio. NOK. „Das dritte Quartal ist das erste Quartal, in dem sich der Großteil unserer signifikanten Kostensenkungen widerspiegelt; die annualisierte Kostenbasis liegt etwa 50 % unter dem Niveau von 2024“, sagt Morten Holum, CEO von Hexagon Purus. „Wir erwarten für das vierte Quartal einen Anstieg des Geschäftsvolumens, wobei der Großteil der prognostizierten Umsätze bereits durch feste Aufträge abgedeckt ist. In Verbindung mit der niedrigeren Kostenbasis eröffnet dies die Möglichkeit, auf Konzernebene erstmals den operativen Break-even beim EBITDA zu erreichen. Gleichzeitig stehen wir im Dialog mit wichtigen Stakeholdern über eine finanzielle Umstrukturierung, um die Schuldenlast des Unternehmens zu bewältigen und eine nachhaltigere Kapitalstruktur zu schaffen.“ Konsolidierte Finanzzahlen von Hexagon Purus für das 3. Quartal 2026 Im dritten Quartal 2026 erzielte Hexagon Purus („das Unternehmen“ oder „die Gruppe“) Umsatzerlöse und sonstige Erträge in Höhe von 150 Mio. NOK; dies entspricht einem Rückgang von 40 % gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum (2025). Bereinigt um den im ersten Quartal 2026 entkonsolidierten Geschäftsbereich belief sich der Umsatzrückgang auf 20 %. Dieser war primär auf eine geringere Aktivität in den Bereichen Wasserstoffinfrastruktur, Linienbusse und industrielle Gasanwendungen zurückzuführen, was teilweise durch eine höhere Aktivität in den Bereichen batterieelektrische Mobilität und Bahnanwendungen ausgeglichen wurde. Die gesamten operativen Aufwendungen beliefen sich im dritten Quartal 2026 auf 233 (368) Mio. NOK, woraus ein operatives Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) von -83 (-116) Mio. NOK resultierte. Die Bilanzsumme belief sich zum Ende des dritten Quartals 2026 auf 2.623 (3.988) Mio. NOK. Die Sachanlagen beliefen sich zum Quartalsende auf 589 (1.102) Mio. NOK. Nutzungsrechte (Right-of-Use Assets) beliefen sich zum Quartalsende auf 299 (499) Mio. NOK, während die immateriellen Vermögenswerte bei 563 (674) Mio. NOK lagen. ...

223-227 NOK laut Analysten.

Was vermutet ihr, wie hoch war der Umsatz im 3. Quartal?

Die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse steht an: "Hexagon Purus ASA: Einladung zur Präsentation der Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 Die Ergebnisse von Hexagon Purus ASA für das dritte Quartal 2026 werden am 20. Oktober 2026 um 07:00 Uhr MEZ veröffentlicht. Morten Holum (CEO) und Salman Alam (CFO) werden die Ergebnisse um 08:30 Uhr MEZ präsentieren; die Präsentation wird live unter https://event.plaii.no/hexagon/2c2953f439 übertragen. Die Präsentation findet auf Englisch und virtuell statt. Eine Aufzeichnung der Präsentation wird auf www.hexagonpurus.com zur Verfügung gestellt."

Was anderes zu behaupten wäre gewagt, auch wenn es weiterhin nur eine (wenn auch begründete) Vermutung bleibt.

Für die angekündigte News am 20.10. auf der Messe braucht man sich auch keine Hoffnungen machen. Schlittert leider in Richtung Insolvenz, leider

Schon krass, wie das hier abrauscht. Und ich habe keine News gelesen, aus der der Grund hervorgeht. Der Markt scheint das Unternehmen abgeschrieben zu haben.

Habe den heutigen Bericht an Chat GPT gegeben zur Bewertung mit folgendem Ergebnis: Ja. Da ich weiß, dass du bereits seit längerer Zeit in Hexagon Purus investiert bist (xxxx Aktien zu einem Einstand von 8,67 €), habe ich den Q2-2026-Bericht besonders unter dem Gesichtspunkt bewertet, ob sich der Investment Case verbessert oder verschlechtert hat. Meine Einschätzung: 6,5 bis 7 von 10 Punkten Der Bericht ist deutlich besser als die letzten Quartale, aber noch kein echter Befreiungsschlag. Positiv: * Der Umsatz lag bei 146 Mio. NOK. Auf den ersten Blick sind das 25 % weniger als im Vorjahr. Bereinigt um den Verkauf des US-Aerospace-Geschäfts beträgt der Rückgang aber nur etwa 6 %. Das zeigt, dass das Kerngeschäft stabiler ist als die Überschrift vermuten lässt. * Der EBITDA-Verlust wurde deutlich reduziert (von rund -161 Mio. NOK auf etwa -102 Mio. NOK). Das zeigt, dass die Sparmaßnahmen wirken. * Das Unternehmen meldet gute Auftragseingänge, insbesondere im Bereich Wasserstoff-Infrastruktur, und spricht von einer guten Visibilität für das zweite Halbjahr. * Die Restrukturierung in Deutschland befindet sich laut Management in der Endphase. Dadurch sollte die Kostenbasis künftig deutlich niedriger sein. Die Schwachpunkte Hier liegt für mich weiterhin das größte Risiko: * Die Eigenkapitalquote liegt nur noch bei etwa 1 %. Das ist extrem niedrig und bedeutet, dass die Bilanz sehr angespannt ist. Eine weitere Kapitalmaßnahme oder Finanzierung ist weiterhin möglich. * Das Unternehmen schreibt weiterhin hohe Verluste und ist noch nicht profitabel. * Der Wasserstoffmarkt wächst langsamer als noch vor zwei Jahren erwartet. Was mir besonders gefällt Hexagon Purus konzentriert sich inzwischen stärker auf Bereiche, in denen tatsächlich investiert wird: * Wasserstoff-Infrastruktur * Speichersysteme * Typ-IV-Hochdrucktanks Das halte ich für sinnvoller, als auf viele kleine Projekte gleichzeitig zu setzen. Meine Einschätzung für die nächsten 12 Monate Ich sehe derzeit ungefähr folgende Wahrscheinlichkeiten: * 30 %: Weitere Kapitalerhöhung oder schwierige Finanzierung. * 50 %: Das Unternehmen stabilisiert sich und erreicht 2027 den Break-even. * 20 %: Größere Aufträge sorgen für eine deutliche Neubewertung der Aktie. Fazit Ich bin heute vorsichtiger optimistisch als noch vor sechs Monaten. Der Bericht zeigt: * ✅ Kosten sinken. * ✅ Auftragseingang verbessert sich. * ✅ Restrukturierung ist fast abgeschlossen. Aber: * ⚠️ Die Bilanz bleibt sehr schwach. * ⚠️ Die Profitabilität ist noch nicht erreicht. Für bestehende Aktionäre wie dich sehe ich keinen Grund zur Panik. Entscheidend werden jetzt die nächsten zwei Quartale. Wenn der Auftragseingang tatsächlich in Umsatz umgewandelt wird und sich der Cash-Abfluss weiter reduziert, könnte 2027 erstmals ein nachhaltig positiver Ausblick realistisch werden. Andernfalls dürfte das Thema Finanzierung wieder in den Vordergrund rücken.

146 Millionen NOK Umsatz im 2. Quartal. Das ist wenig, auch wenn die Kosten reduziert wurden.

Morgen früh ist Q2 Präsentation.

Ich meinte den letzten Absatz von diesem Artikel.

Der letzte Absatz klingt so, als wenn HP davon profitieren könnte, dass das (Kern)Netz nur langsam vorangetrieben wird. Versteh die Argumentation, teile sie aber nicht. Wäre schon gut, wenn der Ausbau zügig erfolgen würde.