SHELL WKN: A3C99G ISIN: GB00BP6MXD84 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Macht doch Sinn. Wenn die Kurse wieder fallen, werden sie die Rückkäufe wohl wieder hochfahren.

1. Der Lager-Blocker(Working Capital) 11,2 Mrd. USD Abfluss im Working Capital. Das ist eine astronomische Summe. • Was da passiert: Wegen der beispiellosen Volatilität (Stichwort Hormus-Krise/Ölpreis-Sprünge) musste Shell extrem viel Geld in die Hand nehmen, um die Tanks und Lager zu füllen oder Sicherheitsleistungen im Trading zu hinterlegen. • Die Folge: Obwohl operativ 17,2 Mrd. USD reinkamen, blieben nach Abzug des Working Capitals nur etwa 6 Mrd. USD an freiem Cash übrig. • Wenn man davon die Dividende zahlt und 4 Mrd. USD für die ARC-Übernahme-Anzahlung/Investitionen beiseitelegt, bleibt für Rückkäufe schlichtweg nicht mehr genug freies Cash auf dem Konto, ohne die Schulden noch weiter hochzutreiben. 2. Die ARC-Übernahme (Strategische Vorsicht) Die 23 % Verschuldung (Gearing) zeigen, dass Shell die ARC-Übernahme nicht aus der Portokasse zahlt, sondern die Bilanz dafür nutzt. • Prioritätensetzung: Ein Rückkauf von 3,5 oder 4,0 Mrd. USD hätte den Verschuldungsgrad in Richtung 25 % oder höher gedrückt. Das Management will aber das A-Rating bei den Agenturen nicht riskieren. • Man hat sich also entschieden: Wachstum durch ARC höhere Dividende (5 % mehr) = Weniger Fokus auf kurzfristige Rückkäufe. 3. Warum das für dich als Investor eigentlich gut ist Du hast vorhin gesagt, der Kurs sei ein Witz. Die Drosselung auf 3,0 Mrd. USD verstärkt diesen Effekt kurzfristig (weil weniger Kaufdruck da ist), aber: • Lager-Umkehr: Sobald sich die Preise stabilisieren, fließt das Geld aus dem Working Capital wieder zurück in die Kasse. Analysten nennen das Unwinding Dann könnte Shell im nächsten Quartal die Rückkäufe massiv erhöhen. • ARC-Hebel: Die 370.000 Barrel mehr pro Tag sind eine Investition in die Zukunft, die weitaus mehr wert ist als ein paar hundert Millionen USD mehr im Rückkauf-Topf dieses Quartals.

Rückkaufprogramm kürzen bei diesen gewinnen...😬

INTEGRIERTES PORTFOLIO ERZIELT STARKE ERGEBNISSE • Das bereinigte Ergebnis² von 6,9 Mrd. USD im 1. Quartal 2026 spiegelt die starke Performance des gesamten Unternehmens wider. Der operative Cashflow (ohne Working Capital) betrug im Quartal 17,2 Mrd. USD. Der Working-Capital-Abfluss von 11,2 Mrd. USD im 1. Quartal 2026 ist auf die beispiellose Volatilität der Rohstoffpreise zurückzuführen. • Die starke operative Performance des gesamten Portfolios ermöglicht höhere Beiträge aus Handel und Optimierung. • Ausblick für die Investitionsausgaben (Cash Capex) im Jahr 2026: 24–26 Mrd. USD, einschließlich ca. 4 Mrd. USD für die Übernahme von ARC. Der Ausblick für 2027–2028 bleibt unverändert bei 20–22 Mrd. USD. • Die Übernahme von ARC Resources wird die Produktion um 370.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (kboe/d) steigern und bis 2030 (ab 2025) ein durchschnittliches jährliches Produktionswachstum (CAGR) von 4 % erzielen. • Die robuste Bilanz mit einem Verschuldungsgrad von 23 % (einschließlich Leasingverbindlichkeiten) spiegelt im Wesentlichen den Anstieg des Betriebskapitals im aktuellen Preisumfeld wider. • Beginn eines Aktienrückkaufprogramms im Umfang von 3,0 Mrd. USD für die nächsten 3 Monate¹ und Erhöhung der Dividende um 5 % auf 0,3906 USD. • Die Absatzprognose für das 2. Quartal 2026 berücksichtigt die erwarteten Auswirkungen des Nahostkonflikts.

Seh ich auch so. Mich wundert das Öl so viel billiger wird. Denk wir werden 2027 noch massiv die Nachwirkungen haben.

schon krass wie stark die Aktie fällt nur weil Öl etwas billiger geworden ist

Sei doch froh. Shell kauf somit günstigs eigene Anteile zurück was auf lange Frist deinen Anteil am Unternehmen massiv steigert. Lieber jetzt verzichten und in Zukunft massiv einkassieren ;)

Sehe auch Ende des Jahres Shell bei 45-50€. Die Aktie hat noch viel Potential. Man muss halt geduld haben. Es dauert lang aber man wird sicher in Zukunft reichlich dafür entschädigt. Ich geb keine einzige Aktie ab. Energie und Rohstoffe ist meiner Meinung noch massiv unterschätzt.

Wird schon, nächste woche kommen zahlen... Der ölpreis is entsprechend hoch, wird ein sehr gutes jahr für shell... Q2 (april bis juni) wird ein noch besseres quartal als das letzte... Was willst den mehr? Wenn du kursbewegungen von 50%+ erwartet hast hättest nicht in einen riesenkonzern mit dementsprechenden marketcap investieren dürfen... 46-48 euro zum jahresende.. wäre z.B meine, wie ich glaube realistische schätzung😬

sonst übertreibt die Börse bei jedem Mist, nur hier nicht

Anbei die ergebnisse von arc (die bude die shell gekauft hat)... Sind meiner meinung nach ziemlich beeindruckend🎉😬

Earning season bei den techwerten... Die malen ne rosarote zukunft... Und lassen eben den ölpreis ausser acht...

Merkwürdig dass bei diesen hohen Öl- und Gaspreisen der Kurs nicht stärker anzieht.

https://www.focus.de/finanzen/news/jetzt-waechst-nigeria-zum-mega-partner-fuer-europa-heran_7b9df575-6770-490e-a84e-c7e61dddde7f.html

US Shale wird der Verlierer sein, ja. Am Golf ist der Break even viel niedriger. Auch Guyana und Kanada brauchen weniger

Zu viel Öl auf den Markt die Förderung wird runter gefahren. Die US Förderung kann mir Preisen unter 80 Dollar gar nicht gewinnbringend fördern.