SHIMANO WKN: 865682 ISIN: JP3358000002 Kürzel: SHMDF Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bei mir juckt auch der Finger...

Habe nochmal nachgerechnet wie viel Cash Shimano hat. Es sind knapp 3 Mrd.€ bzw. bei 90,5 Mio Aktien in etwa 33€ Barmittel pro Schein und besitzt keine Schulden. Das Basic Earnings waren ca. 2120 Yen oder 13,10€. Ziehen wir vom aktuellen Kurs die 33€ ab komme wir auf 94€. Das entspricht ein KGV von ca. 7 für ein schuldenfreies Unternehmen ohne die Assets noch zu berücksichtigen. Wo ist der Haken? - klar ist ein Zykliker aber doch ein etabliertes Unternehmen mit Marktmacht. (Keine Gewähr für die obigen Zahlen, habe stellenweise gerundet und nicht alle Zahlen ausschließlich aus den Geschäftsberichten)

Der Haken ist, dass deine Rechnung falsch ist. Sorry🙈

Was habe ich falsch. Ich habe nur mal kurz oberflächlich ein paar Zahlen zusammengesucht. Bitte korrigiere mich, damit ich grob weiß was hier Sache ist.

Hast einfach eine falsche Zahl als EPS angenommen. Je nachdem ob du forward oder TTM, Gaap oder non Gaap-EPS nimmst solltest du auf ein KGV von knapp unter 30 kommen. Cashbereinigt dann nochmal 20 Prozent weniger, wenn du die Bilanz miteinbeziehen willst.

Wenn die mal an der Dividende schrauben würden...

@Seeeb Danke für die Zusammenfassung. Habe hier bisher 1 Tranche drin und wäre gerne bereit nachzulegen.

Steht nun mal auf der Watchlist. :)

(5) Dividendenpolitik und Bardividenden für die Geschäftsjahre 2023 und 2024 Das Unternehmen betrachtet die Gewinnrendite an die Aktionäre als eines der wichtigsten Themen für das Management. Die Grundpolitik des Unternehmens besteht darin, weiterhin stabile Erträge zu erwirtschaften, die die Gesamtleistung und -strategie des Unternehmens widerspiegeln. Gemäß der oben genannten Richtlinie beabsichtigt das Unternehmen, zum Jahresende eine Bardividende in Höhe von 142,50 Yen pro Aktie auszuschütten, was dem gleichen Betrag entspricht wie die im Vorjahr gezahlte Bardividende zum Jahresende. Infolgedessen beträgt die Bardividende für das gesamte Geschäftsjahr 2023 285 Yen pro Aktie, was einer Steigerung um 25 entspricht Yen pro Aktie aus den im Vorjahr gezahlten Bardividenden. Das Unternehmen beabsichtigt, für das Geschäftsjahr 2024 eine Bardividende in Höhe von 285 Yen pro Aktie auszuschütten (142,50 Yen für die Zwischendividende bzw. 142,50 Yen für die Bardividende zum Jahresende).

Übersicht über die berichtspflichtigen Segmente Fahrradkomponenten Auch wenn die boomende Beliebtheit von Fahrrädern nachgelassen hat, ist das Interesse an Fahrrädern als langfristiger Trend weiterhin hoch. Andererseits blieben die Marktbestände trotz laufender Angebots- und Nachfrageanpassungen im Allgemeinen hoch. In Übersee, auf dem europäischen Markt, hielt das starke Interesse an Fahrrädern in unserem Hauptmarkt, nämlich Deutschland und den Benelux-Ländern, an und die Einzelhandelsumsätze mit fertigen Fahrrädern waren stark. In anderen Ländern hingegen ließ die Verbrauchernachfrage aufgrund der Inflation und einer Konjunkturabschwächung nach, und die Lagerbestände blieben auf hohem Niveau. Obwohl das Interesse an Fahrrädern auf dem nordamerikanischen Markt stark war, blieben die Einzelhandelsumsätze mit fertigen Fahrrädern schwach, was teilweise auf die Reaktion des Fahrradbooms zurückzuführen war, und die Marktbestände lagen auf einem konstant hohen Niveau. Auf den asiatischen, ozeanischen und mittel- und südamerikanischen Märkten war das Interesse an Fahrrädern zwar groß, die Einzelhandelsumsätze mit fertigen Fahrrädern blieben jedoch schleppend, da das Verbrauchervertrauen aufgrund der steigenden Inflation und der wirtschaftlichen Unsicherheit abnahm, und die Marktbestände waren auf einem hohen Niveau. Aufgrund der anhaltenden Beliebtheit von Outdoor-Sportarten blieben die Umsätze auf dem chinesischen Markt jedoch insbesondere bei Rennrädern weiterhin stark Radfahren und die Marktbestände blieben auf einem angemessenen Niveau. Auf dem japanischen Markt verliefen die Einzelhandelsumsätze schleppend, da die Preise für fertige Fahrräder aufgrund der Yen-Abwertung stark anstiegen, die Verbraucherausgaben zurückgingen und die Lagerbestände auf dem Markt weiterhin hoch blieben. Unter diesen Marktbedingungen erhielt die Shimano-Gruppe eine positive Resonanz für ihre neuen Produkte. darunter SHIMANO 105, ausgestattet mit einer Zwölfgang-Kettenschaltung und einer Gravel-spezifischen Komponente SHIMANO GRX Infolgedessen sanken die Nettoumsätze in diesem Segment im Vergleich zum Vorjahr um 29,5 % auf 364.679 Millionen Yen und das Betriebsergebnis sank um 55,0 % auf 65.251 Millionen Yen.

(4) Prognose für die Zukunft Steigende Rohstoffpreise und eine Stagnation der Logistik aufgrund geopolitischer Risiken wie der Verlängerung der Lage in der Ukraine und der zunehmenden Spannungen im Nahen Osten könnten die globalen Lieferketten stören und weiteren Abwärtsdruck auf die Wirtschaft ausüben. Darüber hinaus können sich die Ergebnisse der im Jahr 2024 in wichtigen Ländern und Regionen geplanten Wahlen sowie Änderungen der Zinspolitik in verschiedenen Ländern auf die Wirtschaft auswirken. Während die vor allem in Europa und den USA beschlossenen geldpolitischen Straffungen Anzeichen einer Lockerung zeigen, wird in Europa erwartet, dass sich der private Konsum dank sinkender Inflationsraten und einer Verbesserung des Beschäftigungsumfelds erholt, was zu einer moderaten Konjunkturerholung führen wird. Unterdessen besteht in den USA die Sorge, dass die Präsidentschaftswahl im Jahr 2024 die Wirtschaft beeinflussen könnte. In China könnte die wirtschaftliche Erholung aufgrund der anhaltenden Stagnation auf dem Immobilienmarkt verhalten bleiben. In Japan wird eine moderate wirtschaftliche Erholung erwartet, da Lohnerhöhungen und die Wirtschaftspolitik der Regierung die Normalisierung der Wirtschaftsaktivitäten unterstützen werden. Allerdings können eine instabile internationale Lage und Veränderungen in der Geldpolitik der Regierung Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Unter diesen Umständen legt das Unternehmen nicht nur Wert darauf, „fesselnde Produkte“ zu entwickeln und herzustellen, die bei vielen Menschen Aufsehen erregen, sondern auch als „entwicklungsorientiertes digitales Fertigungsunternehmen“ japanischen Ursprungs, das hochwertige, attraktive Produkte anbietet, indem es die Standpunkte der Kunden widerspiegelt , während wir die Trends bei der Nachfrage nach Fahrrädern und Angelgeräten genau beobachten, uns aber auch Schritt für Schritt als „Wertschöpfungsunternehmen“ weiterentwickeln, das weiterhin einen gemeinsamen Wert zwischen Unternehmen und der Gesellschaft schafft. Wir werden uns bemühen, die Managementeffizienz weiter zu verbessern und ein nachhaltiges Unternehmenswachstum anzustreben, indem wir die Schaffung einer neuen Fahrrad- und Angelkultur vorantreiben. Die prognostizierte konsolidierte Geschäftsentwicklung für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr ist unten angegeben

eps hat sich ja fast garnichts getan

https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS02673/a63dd926/deae/4d3b/a670/f27350daf517/140120240207528856.pdf

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